县当地煤矿及电厂供应燃料煤则从陕西府谷等地煤矿采购脱硫剂石灰从当地采购。

本项目所需要其它原料有偶联剂分散剂等，可以从大同朔州忻州太原等地进货。

另有些辅助材料如研磨介质包装袋等，均可外购解决。

产品销售方向产品部分供应出口，部分向国内造纸企业涂料油漆厂陶瓷企业塑料生产厂橡胶生产厂轮胎制造企业等单位供货。

工艺方案选择设计选用湿法生产工艺处理煤系高岭土煤矸石原料，采用回转窑煅烧生产煤系煅烧高岭土产品。

投资估算工程总投资为万元其中，固定资产投资万元铺底流动资金万元。

资金来源根据投资估算，项目固定资产投资总额为万元。

司墙之隔鲁能煤电，每年就有大约。

投资估算见前章。

流动资金估算流动资金按分项详估法进行估算，达产年共需流动资金万元其中，企业自有资金为万元，其余部分为银行贷款。

流动资金估算表见附表。

总投资固定资产投资含建设期利息流动资金万元投资使用计划投资使用计划表见附表。

工资及福利费估算项目劳动定员为人，人均年工资及福利费元，年工资总额为万元。

财务评价年销售收入销售税金及附加估算产成品销售价格，均以目前已实现市场价为基础，预测到生产期初。

名称年产量吨年售价元吨销售收入万元年涂料用煅烧高岭土造纸涂布用煅烧高岭土改性煅烧高岭土合计销售税金及附加年销售税金及附加按国家规定计取，产品缴纳增值税税率为城市维护建设税按增值税计取，教育费附加按增值税计取。

产品成本估算总成本费用估算表见附表。

总成本费用达产年为万元，其中可变成本万元，固定成本万元。

经营成本为万元。

有关成本估算说明与销售价格相对应，所有原材料燃料及动力价格，均以目前已实现市场价格为基础，预测到生产期初。

年原辅材料燃料及动力消耗见下表序号名称年耗量单价年成本万元原材料辅助材料煤矸石元石灰元偶联剂元分散剂元研磨介质元包装袋条元条小计燃料动力水元电元燃料煤元小计合计固定资产折旧和无形及递延资产摊销计算项目固定资产原值为万元，按平均年限法计算折旧，年折旧费为万元，残值为万元。

项目无形资产及递延资产总值为万元，按年摊销计算，年摊销费为万元。

修理费按折旧费计取。

其他费用是在制造费用销售费用管理费用中扣除工资及福利费折旧费摊销费修理费后费用。

为简便计算，其它费用按工资及福利费计取。

利润总额及分配利润总额及分配估算见损益表。

利润总额正常年为万元。

所得税按利润总额计取。

盈余公积金公益金从投产当年开始提取，提取比例为税后利润。

项目整个计算期内共计利润总额为万元。

缴纳所得税万元，累计盈余公积金公益金万元。

财务盈利能力分析财务现金流量表全部投资见附表。

根据上表计算，全部投资所得税后财务内部收益率为，财务净现值为万元所得税前财务内部收益率为，财务净现值为万元。

财务内部收益率均大于行业基准收益率，财务净现值均大于零，说明盈利能力满足行业要求，项目在财务上是可行。

全部投资所得税后投资回收期年含建设期，全部投资所得税前投资回收期年含建设期，均小于行业基准回收期。

投资利润率投资利税率及资本金利润率投资利润率年利润总额总投资投资利税率年利税总额总投资资本金利润率年利润总额资本金该项目投资利润率和投资利税率均大于行业平均水平，说明单位投资对企业积累贡献较高。

清偿能力分析资金来源及运用见附表。

资产负债表见附表。

项目建成后资产负债率为，生产期内最高为，最低为，说明项目面临风险不大。

项目从第年开始，流动比率超过，从第年开始速动比率超过，说明项目偿付流动负债能力较强。

不确定性分析敏感性分析考虑到项目实施过程中些不确定因素影响，分别就固定资产投资，经营成本及销售收入变动，作如下敏感性分析分析敏感性分析表税后基本方案变化因素变化幅度销售收入经营成本固定资产投资盈亏平衡分析以生产能力利用率表示盈亏平衡点年固定总成本年销售收入年可变成本年销售税金及附加结论经上述财务评价分析，财务内部收益率高于行业基准收益率，投资回收期低于行业基准回收期，从敏感性分析看，项目具有很高抗风险能力。

因此项目从财务上讲是可行。

研究结论经过上述分析，本工程是山西省县高岭土有限公司煤矸石综合利用建设年产万吨煤系煅烧高岭土项目。

原料储量丰富品质优良该项目符合国家及山西省产业政策要求，规模合理采用先进生产设备，技术成熟交通运输供水及供电条