率利润总额增长率计算判断矩阵的特征向量及特征根，得，。

层次对的两两判断矩阵，反映信用状况因素下三指标的重要性程度。

发展前景销售增长率利润总额增长率信用状况在本行违约记录在他行违约记录商业信用或其他社会信用华夏银行杭州分行中小制造企业信用评级指标体系的研究及改进对层在本行违约记录在他行违约记录商业信用或其他社会信用在本行违约记录在他行违约记录商业信用或其他社会信计算判断矩阵的特征向量及特征根，得，，。

层次对目标或的两两判断矩阵，指针对定性评价总目标，企业素质各指标的两两重要性程度比较。

技术装备水平企业素质从事主营业务时间财务规范性行业地位产业政策及行业前景现任管理层素质产品竞争力定性评价华夏银行杭州分行中小制造企业信用评级指标体系的研究及改进对层技术装备水平现任管理层素质产品竞争力从事主营业务时间财务规范性行业地位产业政策及行业前景技术装备水平现任管理层素质产品竞争力从事主营业务时间财务规范性行业地位产业政策及行业前景计算判断矩阵的特征向量及特征根，得，，，，，，，。

计算各基层因素对总目标的权重华夏银行杭州分行中小制造企业信用评级指标体系的研究及改进权重的定量评价中各指标权重如表表定量指标权重表对的权重偿债能力获利能力经营能力发展前景信用状况各指标对的总权重对的权重资产负债率流动比率速动比率现金比率现金流动负债比率下年预计经营活动现金净流量下年到期银行债务或有负债净资产对的权重销售毛利率总资产报酬率净资产收益率对的权重存货周转天数应收账款周转天数对的权重销售增长率利润总额增长率对的权重在华夏行违约记录在他行违约记录商业信用或其他信用权重总计华夏银行杭州分行中小制造企业信用评级指标体系的研究及改进权重的定性评价中各指标的权重如表表定性指标权重表定性指标权重从事主营业务时间现任管理层素质产品替代性产品多元化程度财务规范性行业中的地位产业政策及行业前景总计至此，已完成了对华夏银行杭州分行中小制造企业信用评级指标体系的改进，新信用评级指标体系仍采用加权平均综合法，定性评价占比，定量评价占比。

通过各财务指标和非财务指标的计算结果与指标参照标准比较，得出各指标得分，再根据各指标评分以及权重，计算加权综合评分最后将综合评分对照评级表的级别区间，判定被评企业的信用等级。

新信用评级指标体系的说明评级指标新信用评级指标体系中各指标的含义及计算公式已在指标提出时加以详尽阐述，在此不再重复说明。

评分标准如表定量指标的评分采取信用分段定分法，即先确定评估指标的最高标准值和最低标准值，最高标准值及以上为满分，评分系数为，最低标准值及以下评分系数为，在最高值和最低值之间按间隔定距离分段定分。

各指标的具体评分标准继续延用现行评级体系的标准值，对新增指标则以信用评级咨询机构提供的数据，分别以行业最优值和最差值作为最高标准和最低标准，按个档次平均分隔确定各档次评分系数。

定性指标的评分标准按好较好般差的标准分为四个档次，对应评分系数分别为。

信用等级划分信用等级划分仍沿用现行客户信用评级指标办法的等级划分标准如表。

华夏银行杭州分行中小制造企业信用评级指标体系的研究及改进表中小制造企业信用评级标准指标大类指标名称分值评分系数实际得分偿债能力资产负债率速动比率现金比率现金流动负债比率预计下年经营活动现金净流量下年到期银行负债或有负债净资产总资产报酬率净资产收益率经营能力存货周转天数利润总额增长率信用状况在本行的信用记录信用记录良好，近五年内无违约记录，评级系数信用记录良好，近三年内无违约记录，评级系数信用记录良好，近二年内无违约记录，评级系数信用记录良好，近年内无违约记录，评级系数。

在他行信用记录信用记录良好，近五年内无违约记录，评级系数信用记录良好，近三年内无违约记录，评级系数信用记录良好，近二年内无违约记录，评级系数信用记录良好，近年内无违约记录，评级系数。

商业信用或其他社会信用近三年内，在工商税务海关外管证监会证交所及行业主管部门资信记录均优良，评级系数近三年内，上述方面有过不良记录，但目前已经纠正，评级系数近年内，上述方面有过不良记录，但目前已经纠正，评级系数目前上述方面仍有不良记录，评级系数。

定量评价得分华夏银行杭州分行中小制造企业信用评级指标体系的研究及改进企业素质技术装备水平具有国际先进水平，评级系数达到国际般水平，评级系数达到国内先进水平，评级系数国内般水平，评级系数为。

现任管理层素质主要领导经验丰富，能力强，信用好，评级系数主要领导能力般，评级系数主要领导能力较差，信用差，评级系数。

产品竞争力产品非常与众不同，信誉好，替代产品品牌非常少，评级系数，有很强的品牌优势，信誉较好，但替代产品品牌也较多，评级系数产品无明显独特之处特点，无品牌优势，信誉般，替代产品品牌多，评级系数产品或经营内容信誉差，评级系数为。

从事主营业务时间年，评级系数年，评级系数年，评级系数不足年，评级系数。

财务规范性财务报表帐簿规范，财务报表经会计师事务所审计，评级系数财务报表帐簿较规范，但财务报表未经会计师事务所审计，财务报表可信度较强，评级系数财务报表可信度般，评级系数财务报表帐簿不规范，可信程度低，评级系数。

行业中的地位销售量资产在同行中名列前茅且行业集中度高，评级系数销售量资产在同行中名列前茅但行业集中度不高，评级系数销售量资产在同行中属中等，评级系数销售量资产在同行中较小，评级系数。

产业政策及行业前景政府政策鼓励或行业前景看好，评级系数政府政策对行业无正面或负面影响，行业前景般，评级系数政府政策限制或行业前景暗淡，评级系数。

定性评价得分综合得分定量评价得分定性评价得分华夏银行杭州分行中小制造企业信用评级指标体系的研究及改进新信用评级指标体系的应用新信用评级指标体系的统计分析从华夏银行杭州分行授信客户档案中抽取已执行的户制造企业包含家逾期贷款企业作为样本，按新信用评级方法进行重新测评，测评结果与现行评价体系的结果对照如下所示如表表两种信用评级指标体系评级结果对照表级分以上级分分级分分级分以下平均分数新信用评级下测评结果户户户户为逾期户均为逾期现行信用评级下测评结果户户户从上表可得新信用评级指标体系下的样本企业的信用等级位于级到级四个等级区间，而现行信用评级方法下，样本点仅分布在级级三个等级区间。

说明新信用评级指标体系较现行指标体系的评价标准更为细化，因此测评分数更为分散，在定程度上有利于进行更差异化的风险评价。

从家逾期企业的评级结果反映家逾期企业在现行评级体系下均被评定为可给予授信的级以上的资信等级，而实际却出现违约而新评级体系下，其中家等级下降为级，信用风险得以识别。

另方面，新评级方法计算得出平均分数为分，较现行评级方法下的平均分数分低分，说明新评级体系的评价结果更接近违约企业的实际资信状况。

故可以得出结论，新信用评级指标体系较现行体系更能准确地识别风险能更客观地反映企业的真实资信，从而使风险得到进步控制。

新信用评级指标体系的案例分析为了进步说明新信用评级指标体系的可操作性，从华夏银行杭州分行客户档案中选取三家规模相当的企业进行具体的案例分析。

华夏银行杭州分行中小制造企业信用评级指标体系的研究及改进客户基本情况企业经营及管理概况企业即中所举实例，其财务数据如表。

企业成立时间年，注册资本万元人民币，主营业务为薄膜的生产，生产设备为德国进口，具国际先进水平，生产设计能力为年产万吨。

年资产总额亿元，年主营收入约亿元。

企业管理者除总经理和董事长外，大部分为外聘职业经理人，具有较先进行管理理念财务核算采用用友软件，管理较规范，财务报表经会计师事务所审计。

该企业近年均无违约或不良记录。

企业成立时间年，注册资本万人民币，主营业务为纺纱，目前拥有纱锭万只，生产设备系国外引进。

年资产总额亿元，年主营收入亿元，均为内销。

企业实行家族式管理，财务核算采用金蝶软件，管理较规范，财务报表未经审计。

该企业近年均无违约或不良记录。

财务数据如表表企业财务数据表企业企业年末年末年末年末货币资金应收账款存货流动资产小计银行短期借款流动负债小计所有者权益资产总计主营业务收入主营业务成本主营业务利润利息支出利润总额净利润经营活动现金净流量对外担保或其他或有负债经营活动现金净流量占主营收入比预计下年主营收入预计下年经营活动现金净流量华夏银行杭州分行中小制造企业信用评级指标体系的研究及改进新信用评级指标体系下的评价结果定性评价邀请本行多位信贷专家对三企业的定性指标进行了集中评价，评价结果如下表技术装备水平企业设备为国产缝纫机，技术般，实际得分为企业设备及工艺具国际先进水平，实际得分为分企业进口设备具国际般水平，实际得分为分。

现任管理层素质企业管理者均为家族内部人员，管理理念较为落后，实际得分分企业管理者大部分外聘，管理经验丰富，实际得分分企业尽管也实行家族式管理，但评级系统财经研究成斌我国商业银行内部评级存在的问题及建议现代商业银行导刊卢绍基我省中小企业信用担保体系建设和培育情况中小企业信用担保参考文献资料汇编第版浙江中小企业局，，，，，，，华夏银