营业费用万元 管理费用万元， 财务费用万元， 营业利润万元 利润总额万元 净利润万元 毛利率万元 净资产收益率摊薄 营业费用主营业务收入 管理费用主营业务收入收购桂林漓江大瀑布饭店项目可行性分析报告 财务费用主营业务收入 表四漓江大瀑布酒店的最近三年的利息支出和盈利情况 三漓江大瀑布饭店的市场竞争力分析 竞争优势 品牌优势 漓江大瀑布饭店是目前广西规模最大设施设备最豪华的五星级饭店，其拥 有的大型人造瀑布九天银河瀑布，列入大世界基尼斯纪录，是迄今为止最大 的人造瀑布。漓江大瀑布饭店已成为桂林标志性建筑和高档酒店的代表，九天银 河瀑布成为桂林市新的标志性景观，在国内外享有较高知名度。 位置优势 漓江大瀑布饭店位于桂林城中区，又处于杉湖与漓江的交汇处，从商业区位 而言，饭店地处桂林市黄金地段中心广场，东西两侧是桂林最繁华的旅游购物休 闲街正阳步行街和中山步行街，南面是桂林两江四湖环城水系旅游路线的 驳船点之和桂林水上公园的入口，汇集了桂林市最密集的人流客流和商流 从自然景观而言，饭店东临秀丽的漓江，正对碧波荡漾的杉湖，南邻象山公园， 北望独秀峰叠彩山，堪称江山会景处，景色宜人。 规模优势 漓江大瀑布饭店是广西客房数量最多的五星级酒店，规模优势决定了漓江大 瀑布饭店在高档酒店市场的领先地位。目前饭店已成为桂林市接待入境游客数量 最多的星级酒店曾多次成功举办过包括博鳌亚洲旅游论坛世界旅游组织目的 地开发与管理地区合作研讨会中国东盟自由贸易区高层论坛在内的国际性高 规格会议年饭店成为广西首家收入过亿元的高星级饭店。 项目年年年 利息支出万元， 利息支出财务费用 利息支出主营业务利润 利息支出主营业务收入二市场机遇 收购桂林漓江大瀑布饭店项目可行性分析报告 中国和桂林旅游业正处于黄金发展期 近年来我国国际国内旅游处于高速发展阶段，国际国内出境三大旅游 市场持续升温。年北京奥运会和年上海世博会在中国举办，旅游业前 景更加广阔。根据世界旅游组织年发展规划的预测，中国将跃居为世界第 大旅游目的地和第四大客源市场，中国旅游业仍将在相当个时期内处于发展 的黄金期。 桂林是广西旅游业的龙头，旅游业是桂林市最具城市优势最具品牌效应 最具综合竞争力最具发展潜力的产业。桂林已提出了建设现代化国际旅游城市 的总目标，建成中国旅游强市的近期目标。桂林大规模城市改造完成后，旅游城 市配套功能进步完善，环境有了根本改观，桂林旅游业迎来了难得发展机遇， 近年来旅游收入稳步增长，入境旅游人数连创新高，旅游产业综合效益不断提高。 据统计，年，桂林旅游创历史最好水平，全年接待旅游总人数，万 人次，同比增长，其中国内游客，万人次，同比增长 入境游客万人次，同比增长。全市完成旅游总收入，万元， 同比增长，其中国内旅游收入，万元，同比增长入境 旅游收入，万元，同比增长。 桂林旅游产业的优化升级将改变酒店业的竞争格局 为改善桂林旅游环境，实现旅游产业升级，桂林市政府自年起投入巨 资进行城市改造，完成中山中路中心广场解放桥国际会展中心等大批重 点工程，特别是两江四湖工程竣工后，城市面貌焕然新，旅游城市功能日趋 完善，桂林旅游产业具备了由传统的观光旅游产品向休闲度假历史文化会展 商务民族风情等多元化复合型旅游产品升级的基础设施条件。政策上，桂林市 旅游业发展十五规划建议稿明确将加快推进山水观光 休闲度假历史文化会展商务体育健身民俗风情城市旅游红色旅游八 大类系列旅游产品建设作为未来五年的重点工作。同时，桂林市提出了优化中 部，发展西部，再造个新桂林的的城市发展战略，城市中心区将主要作为休闲 购物的区域，通过优化提升后，为旅游者提供个良好的旅游空间。 随着桂林产业结构的升级，休闲度假和会展商务等高端旅游市场的发展，酒 收购桂林漓江大瀑布饭店项目可行性分析报告 店业的竞争格局也将发生巨大变化，高品质的多功能的酒店服务势必取代传统 的价格竞争，成为赢得高端客户的核心竞争力。漓江大瀑布饭店作为桂林市规模 最大功能设施最齐备最具品牌的高星级酒店，具有接待大规模高端商务游客 和休闲度假游客举办各等规模商务会议和会展提供全方位高品质旅游服务的 先天优势，将在桂林酒店业的竞争中处于优势地位。 交通通达性的改善为漓江大瀑布饭店带来重要的发展机会 桂林梧州广州贺州高速公路将于年底或年开通，桂林黄 沙河高速公路通往湖南正在建设中。桂林通往外围的交通条件的进步改善， 将推动国内外游客特别是珠三角及东南亚游客的增长桂林梧州广州贺州高 速公路开通后，由珠三角地区驾车个小时左右即可抵达桂林，桂林作为珠三角 后花园的旅游度假功能将进步加强，这将直接刺激珠三角地区自驾车游客数量 的增长。 四本次收购和销售，获得更好的经济效益。 二是配套和完善桂林两江四湖环城水系旅游项目的需要 作为本次公开发行股票募集资金的主要投资方向之，公司拟收购桂林两 江四湖项目。收购完成后，公司将整合两江四湖环城水系旅游资源，实现桂 林水上环城日精华游，开创水上游桂林水上游三山两洞象鼻山伏波山 叠彩山七星岩芦笛岩新型游览模式。漓江大瀑布饭店位于两江四湖游览 线上，饭店前有供客人游览两江四湖的专用码头。漓江大瀑布饭店和两江四 收购桂林漓江大瀑布饭店项目可行性分析报告 湖环城水系联动发展，可以实现住游体化住漓江大瀑布饭店游两江 四湖，于闲暇之时在饭店欣赏千峰环野立，水抱城流的两江四湖夜景， 还可以使漓江大瀑布饭店和两江四湖的旅游品牌相得益彰，扩大其市场影响 力。 三是公司实施高端客户细分市场战略的需要 目前，公司已开发以水疗文化为特色融休闲度假康体保健为体的龙 胜温泉产品致力于将公司现有的银子岩景区和贺州温泉由原来的单性产品 改造升级为集景区观光休闲度假汽车宿营于体的休闲旅游度假中心将 漓江游船打造为新型环保舒适的，满足高档消费群体商务客人需要，适 合漓江亲水休闲度假游的新代游船。漓江大瀑布饭店以境内外高端游客 和商务游客为主，收购漓江大瀑布饭店填补了公司在高端酒店市场的空缺，是 公司实施高端客户细分市场战略的重要支撑点。 五漓江大瀑布饭店的财务状况和评估结果 财务状况 经大信会计师事务有限公司审计，漓江大瀑布饭店最近三年及期主要财 务信息如下表所示，其中年财务数据依照旧会计准则编制，年 月比较式财务数据依照新的会计准则编制。 资产负债表 表五年资产负债表主要信息 单位万元 项目 流动资产 长期投资 固定资产 无形资产及其他资产 资产总计 流动负债 其中其他应付款 长期负债 负债合计 股东权益合计 年月日 ， ， ， ， ， ， ， ， 年月日 ， ， ， ， ， ， ， ， 年月日 ， ， ， ， ， ， ， 收购桂林漓江大瀑布饭店项目可行性分析报告 表六年中期比较式资产负债表主要信息 单位万元 项目 流动资产 非流动资产 其中投资性房地产 固定资产 无形资产 资产总计 流动负债 其中其他应付款 非流动负债 负债合计 股东权益合计 年月日 ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， 年月日 ， ， ， ， ， ， ， ， ， 利润表 表七最近三年及期利润表主要信息 单位万元 二评估结果 根据北京国友大正资产评估有限公司和北京仁达房地产评估有限公司出具 的资产评估报告，截止收购评估基准日年月日，漓江大瀑布饭 店总资产的评估值为，万元，总负债的评估值为，万元，净资产 的评估值为，万元，其中土地使用权的评估值为，万元。 六募集资金用途 收购方案 收购标的漓江大瀑布饭店 收购资金来源 项目年月年度年度年度 主营业务收入 年月为营业收入 主营业务利润， 营业利润 利润总额 净利润收购桂林漓江大瀑布饭店项目可行性分析报告 本公司拟通过增发股募集本次收购所需资金。 定价原则 根据国友大正出具的国友大正评报字第号资产评估报告书， 于评估基准日年月日，漓江大瀑布饭店的评估结果如下总资产评估 值为，万元，总负债评估值为，万元，净资产评估值为 ，万元。据此初步确定本次收购的转让价款为人民币，万元。 自评估基准日到交割审计基准日，有关权益所产生的盈利或亏损由旅游总公 司享有或承担。为确定前述盈亏的具体数额，双方同意由双方聘请的境内会计 师事务所对有关权益自评估基准日到交割审计基准日的盈亏数额进行交割审计。 以评估结果确定的本次收购的转让价款，结合交割审计，最终交易价格为 有关权益的最终应付转让价款评估价值评估基准日到交割审计基准日 期间的盈亏值评估价值增减值在评估基准日到交割审计基准日期间的变化。 债权债务的处理 本次收购完成后，原以漓江大瀑布饭店为主体的债权债务仍然由本公司受让 后的漓江大瀑布饭店承继。 相关人员安排 本次收购完成后，漓江大瀑布饭店成为本公司的全资下属公司，为保证业务 经营的连续性，所涉及的人员全部进入本公司。 二偿还漓江大瀑布饭店向中国农业银行桂林象山支行借取的长期贷款 年月日，漓江大瀑布饭店以房产土地作抵押与中国农业银行桂 林象山支行签订了为期年的借款合同，借款金额为，万元，借款年利率 为。为此，漓江大瀑布饭店每年需支付银行贷款利息，万元，在 当前银行利率水平不断提高的时期，利息支出将进步提高，高额的财务费用严 重制约了漓江大瀑布饭店的