力。

华锡集团现状是资产负债率高达以上，现金严重缺乏，工人工资停发多月，利息负担沉重。

华锡集团债转股已得到国家有关部门批准，债转股工作正处于谈判实施阶段，为避免实施债转股使重组问题复杂化情况出现，广西自治区协调组在第三次会议纪要中已明确建议债转股工作暂缓，债转股问题与五矿集团重组华锡集团事并考虑，服从重组安排。

华锡集团目前已向中央有关部委申报部分企业进行政策性破产方案，但尚未获得最终批准。

因此能否破产，以及破产将发生在五矿重组华锡之前或之后会产生如下两个重大影响第，华锡净资产将发生变化第二，华锡内部改革成本将发生变化。

两者间差异将在下文谈到投资匡算中具体说明。

二大厂矿区概况大厂矿区处于丹池成矿带中段，为锡多金属矿床成矿集中区，以规模大品位富成矿次数多矿床类型多等特点闻名。

按矿田构造特征划分为东中西三个矿带，其中西矿带已探明金属锡铅锌锑等储量约占整个大厂矿田储量，主要矿床有铜坑长坡矿区铜坑矿和巴力龙头山矿区矿体。

号矿体资源已近枯竭号矿体位于大厂矿田西矿带南段，有用组分主要为锡铅锌锑银五种，属高品位特富矿石，各自储量都达到大型规模，还伴生铟镉金等矿产，属优质特大型库存。

该矿原计划可开采二十年，但年高峰公司正式投产后，由于大批非法矿主涌入滥采乱挖，资源储量消耗速度极快，保有矿石工业可利用储量从年底万吨急剧下降到年万吨。

短短五年多时间采出矿量加损失量已达万吨以上，如此迅速地进入枯竭期，实属罕见。

巨大采空区塌陷区透水事故隐患致使该矿基本不具备安全生产条件，高峰公司要开采号残余多万吨矿石风险很大。

另据高峰矿介绍，上述矿量加上在现采矿证范围内新发现可开采矿体号矿体，号矿体总储量预计仍有约万吨。

由于该说法没有进步资料证明，我们在投资匡算中，没有采用这个数据估算。

铜坑矿只可维持年产万吨贫矿生产规模。

铜坑五净利润附表六破产实施考虑号矿体单位万元主营业务收入减主营业务成本主营业务税金及附加二主营业务利润加其他业务利润减营业费用管理费用财务费用三营业利润加投资收益补贴收入营业外收入减营业外支出四利润总额减所得税五净利润。

铜坑矿只可维持年产万吨贫矿生产规模。

铜坑矿由上部细脉带矿体和下部矿体组成，于年建矿，经数十年开采，号等富矿体矿产资源储量基本采空。

现仍开采是号矿体，矿石中锡品位左右，属贫矿石，可维持年采矿石量万吨能力。

号矿体探矿权人尚需确定，资源状况有待详查。

据广西南丹大厂矿区地质矿产资源及开发现状调查分析报告，年间，广西队对号矿体投入了岩芯钻探个孔，进尺，探获级矿石量万吨，总金属量万吨，其中锡万吨锌万吨铅万吨锑万吨银吨。

上述数据实际为地质普查数据。

号矿体为号矿体东侧深部隐伏矿体，近年来利用坑道为手段对号矿体进行详查。

据高峰矿近年对号矿体探采情况分析，号矿体地质前景十分确定，资源储量预计为约万吨。

在投资匡算中，我们采用了这个数据。

年月以前，号矿体探矿权人是队，年月日国土资源部颁发广西南丹县大厂锡多金属矿田号矿体锡矿详查勘查许可证给富源公司，按年月颁发国务院第控股重组华锡集团和大厂矿区必要性和意义符合以资源为依托发展战略作为国内有色金属行业有影响企业，五矿有色已初步完成向完全市场化经营和以稀缺有色矿产资源为依托资源型企业过渡产业化布局。

控股重组华锡集团，进而控制南丹大厂矿区丰富矿产资源，将进步加大五矿集团有色金属资源战略储备，巩固五矿有色在国内有色金属市场，特别是在锡锑铅锌铟银等产品上市场地位，符合五矿有色以资源为依托发展战略。

二有利于锡锑产业链形成产品调工作组提交报告。

月日河池市人民政府就五矿集团重组华锡集团和大厂矿区工作向自治区国资委提交报告。

河政报号。

月日，五矿集团向自治区协调工作组提交关于中国五矿集团公司控股重组华锡集团有限公司和大厂矿区合作方案框架性建议中国五矿有色字第号。

月日，自治区协调工作组举行第三次会议并形成会议纪要。

月日，项目组与广西国资委经委主要领导再次协商讨论方案。

广西国资委计划月日前拿出方案请示，在月日前上报区政府。

请示主要内容是华锡集团整体转给五矿集