配置的前提是银行必须准确计量可能发生的损失，这就要求银行拥有很高的风险测量和资本管理水平，包括巴塞尔新资本协议中作为经济资本计算分配与管理重要基础的内部评级法的采用。这些先进方法和工具的采用，将使对风险的度量由原来以经验判断为主，逐渐向以先进的量化模型进行科学测算为基础转变，银行风险管理水平将因此大大提高。对我国商业银行而言,巴塞尔协议对银行资本和资本充足率提出的要求，已经成为我国银监会对商业银行进行银行资本监管的依据,这其中涉及到最关键的个内容就是风险管理机制,而风险管理机制中个最重要的内容是对非预期损失的资本保障机制，即要用定的资本去抵御银行经营活动中可能产生的不可预测的损失，由此必然产生分配经济资本的要求。决策市场进出的需要。银行是由多个部门和多种产品所组成的，高级管理层常常要决定保留那些产品压缩那些产品，发展那些部门收缩哪些部门。个重要的依据就是经济资本收益率的大小。能够给银行经营带来较大经济资本回报率的部门和产品应该予以保留和发展，回报率低的部门和产品应该收缩或撤出市场。事实上,引入经济资本分配管理理念和计量工具,将迫使商业银行更新经营管理理念，积极引进新思维新方法，推进增长方式的转变，业务结构和品种结构的调整。尽管这个目标难以蹴而就，商业银行甚至不得不为此做出艰难的选择，包括可能会暂时牺牲部分市场份额以及些眼前的利益，但从长远看，它不仅有利于银行在长期发展过程中，建立起长效激励约束机制，避免短期行为同时，也进步提高了金融资源的配置效率，实现可持续发展。另外，从宏观层面看，还将逐渐改变银行间低水平同质竞争局面，防止银行业务的低水平重复建设，从整体上增强我国商业银行的核心竞争力。经济资本分配总体思路般地讲,为各责任中心分配经济资本，应以产品和服务为主线，分配经济资本，根据产品与服务与责任中心的职责对应关系，汇总确定责任中心的经济资本。之所以采取这种方法，在于银行的责任中心所对应的具体组织机构可能处于经常的变动状态，而产品和服务则是相对稳定的，且银行最终的风险和收益都是落实到具体的产品和服务上。但这里的产品和服务需要适当扩展，除对外部客户兴业银行业绩评价与报酬激励体系研究提供的产品和服务外，还要考虑内部些资产负债项目，比如固定资产其它应收款等无息资金的占用等。事实上,个先进的商业银行经济资本管理系统,就是要达到分级分部门分产品分服务分客户分币别进行差别管理，为经济资本的预算控制和考核提供数据支持和保障，兴业银行就是采取这思路的。经济资本的分配方法依照目前国际通用的做法，国外商业银行通常使用三种经济资本分配方法，即收入变动法资产变动法和系数分配法。收入变动法是在定时间序列中分析商业银行的收入变动情况，计算标准差，然后利用收入风险与无风险利率的比值来计算并分配经济资本的方法资产变动法也是西方商业银行分配经济资本采用的主要方法，它是以每笔交易或每类业务为基础进行分配的，般将经济资本看作是非预期损失的个倍数。采用系数分配法分配经济资本，实际上是将经济资本视为其它指标，如资产余额资产期限资产质量等种函数。应用该方法，国外商业银行将各种资产的资本分配系数确定为不等。兴业银行借鉴和采用的是系数分配法，即根据经营资产风险状况进行分类，对各类资产确定个资本分配系数，并根据该资本分配系数来计算各类资产应分配的经济资本。对于银行承兑汇票信用证保函和承诺等按会计规则列为表外的业务，可以参照巴塞尔协议中资本充足率的表内外转换模式，通过转换方式将其变成贷款等值类，然后适用相应的经济资本分配系数。例如，承兑信用证保函和承诺等业务可以首先利用的系数将其转化为贷款等类值，然后使用与贷款样的经济资本分配系数。这样，经济资本就等于各风险资产数与其相应的资本分配系数之积，考虑到发展性持续性和稳健性，般采用各风险资产的日均数代替余额数去分配经济资本。目前，兴业银行以上方法分配经济资本的目的最主要的是考虑到操作上的方便性，但是，这种分配方法的缺点和难点在于，由于目前缺乏定量判断技术和经验，难以对不同类型资产测定系数，因此，兴业银行计算经济资本的的分配系数是在借鉴西方先进商业银行对预期违约率真实损失率和市场风险值的基础上，参考国内同业经验数据，并结合该行实际情况确定的，值得提的是，建议这些分配系数在实际执行中根据外部监管要求和业务发展导向适时调整，从而引导各分行改善业务组合的收益和风险配比关系，优化资源配置。经济资本分配与调控实例说明兴业银行业绩评价与报酬激励体系研究表两分行经济资本比较计算表类别风险资产项目经济资本分配系数占比风险资产项目日均数经济资本占比风险资产项目日均数经济资本信贷类贴现银行承兑汇票贴现商业承兑汇票贴现个人住房贷款我国中央政府投资的公用企业贷款其他贷款质押贷款抵押贷款信用及保证贷款贷款应收利息表外类开出银行承兑汇票风险敞口开出信用证风险敞口开出保证凭信风险敞口贷款承诺其他类其他应收款含暂付款待摊费用待处理抵债资产资本性占用合理资本性占用非合理性资本性占用合理资本性占用比例经济资本合计从上表可知,尽管两家分行表内外风险资产日均数据相同,但由于表内外信贷资产结构不同,致使两家分行的经济资本占用也不同,分行比分行多占用万元,从而影响两家分行的值。因此，分产品对经济资本的合理调控就显得非常重要，可以区分不同风险资产产品的风险与收益特性，做好不同资产产品的边际收益与机会成本的测算，合理调控好收益期限与风险的相互关系，并根据实际执行结果适时调整资产负债业务结构，改善并引导自身业务组合向最优收益险风险配比关系发展。比如进行表内外信贷资产结构的调整，如追加银行承兴业银行业绩评价与报酬激励体系研究兑汇票保证金降低表外银行承兑汇票风险敞口比重，加强对经济资本分配系数低的业务的拓展力度，追加质押类贷款的比重，做大个人住房贷款等方式，在资源有限的前提下，最大限度降低资本成本。盘活闲置资产占比，包括闲置房产，大量的其他应收款挂账等，降低其日均占用额。加大无资本占用的中间业务拓展力度，增强中间业务品种创新，提升中间业务收入在全行业务结构中的占比等等。资本期望回报率的确定目前，西方商业银行通常采用资本资产定价模型来确定资本期望回报率。即资本期望回报率无风险收益率风险溢价无风险收益率市场风险溢价。无风险收益率可以用国债价格来表示，如在美国，该数据采用的是年的美国债利率，风险溢价要根据不同的市场环境来作出不同判断。对于资本市场发达的西方国家，目前已有专门机构通过收集整理证券市场的有关数据资料，计算各种证券的风险系数和风险溢价水平。从文献得知，经合组织国家的风险溢价是，萨缪尔森在经济学书中认为美国市场的风险溢价为，如果将美国年左右的时间段里的标准普尔指数的年平均收益率与年期的国债年平均收益率相减，得出美国股市风险溢价为，三者的计算结果基本相等。目前美国英国加拿大和我国香港的些银行，资本期望回报率经验数据大致在之间。在我国，由于资本市场发育还很不成熟，风险溢价难以准确度量，尤其是市场风险系数值无法取得。事实上，本文写作过程中,曾试图以周银行个股周收益率与相对应的股票指数周收益率作线性回归分析，但计算所得值为负数，这就对资本期望回报率的准确确定产生了较大的障碍。事实上，由于我国资本市场诞生时间只有年左右，发育还很不成熟，属于弱式的有效市场，而资本资产定价模型是建立在强式或半强式的有效资本市场假说下的，因此，用我国证券市场数据回归计算值，必定存在很大的问题同时，对于无风险收益率而言，我国同样缺乏作为无风险基准收益率的国债市场，只能以银行存款利率为主要参考依据，但银行存款期限最长只有年，这个时限对于准确确定无风险收益率而言，同样存在很大问题综上所述，根据资本资产定价模型得出的资本期望回报率必然存在相当偏差，不具有现实意义。因此，我国商业银行的资本期望回报率仍以采用西方商业银行的经验数据为主，在之间取值。兴业银行在取值时还需同时考虑到的是不同分行的情况不同，处于不同的市场环境下，由于经济效率和市场效率的不同，资本期望回报率也不样，因此，可以参照目前评价体系中类别行管理的思路，对不同的分行采取不同的资本期望回报率。兴业银行业绩评价与报酬激励体系研究兴业银行计算过程改进模式从前述兴业银行业绩评价现状可知，在该行现行的计算过程中，三方面因素导致计算结果不准确。是调整事项确定不全面，这在节中已经加以调整确定二是经济资本的分配因素,这在中已详细描述三是影响税后净营业利润实现的因素，主要是内部资金转移定价体系确立和成本细化归集两个问题。它们与计算的关系如下图图兴业银行计算过程改进模式关于经济资本的分配问题,前面中已做了比较详细的描述,对于经济资本进行按产品客户服务的分配，可以采用与成本细化类似的方式，最终实现对产品服务业务线进行经济资本分配。综上所述，我们认为现阶段兴业银行计算过程中最需要改进的内容分为两大方面，是内部资金转移定价体系的建立，二是各项成本的准确细化和归集。合理确定内部资金转移价格与体系的成本核算基础相对应，个合理的内部资金转移价格体系直接关系到该银行不同责任中心的最终业绩的准确确定。内部资金转移价格的概念内部转移价格是商业银行内部各单位间相互结算或转帐所采用的计价标准。对商业银行来说，内部转移价格包括内部资金转移价格和内部服务转移价格。我利息收入各项支出经济资本分配成本合理分摊内部资金转移定价税前利润经济增加值贷款损失准备利息支出调整事项兴业银行业绩评价与报酬激励体系研究们这里仅就与银行业务经营有关的内部资金转移价格进行讨论，内部资金转移价格就是资金在商业银行内部各单位间分配或转移的种内部核算利率。内部资金转移价格的作用合理的内部资金转移价格