的重点，引起管理层的高度重视，全员参与，做到未雨绸缪，稳步发展。

融资租赁企业现金流量管理的建议强化管理层和全体员工的现金流量管理意识。

管理者要从思想上高度重视现金流量管理，要站在企业战略的高度考虑现金流量管理活动，要從实际行动上落实现金流量出入的各项关键环节，关注时间节点，充分利用货币时间价值。

同时，要强化全员参与现金流量管理的意识，让每个员工都意识到现金流量管理的重要性，牢固树立资金充分利用的理念，把握好现金流入和流出的时间差，同时要用动态的眼光看待现金流量管理融资租赁企业的融资渠道包括内部融资和外部融资。

内部融资方式下，企业不必对外支付资金成本，风险很小。

外部融资渠道包括权益融资负债融资和其他新型融资渠道等方式，具有弹性大资金量大资金成本高风险较大等特点。

面对竞争市场，融资租赁企业仅靠股东已投入的资本金和经营留存利润进行业务运作无法满足需求，加上租赁项目的回收期较长，旦资金短缺，企业将无法拓展新业务来满足可持续发展需求，可见资金实力和融资能力决定着融资租赁企业的市场地位。

与此同时，融资租赁企业属于轻资产行业，企业本身无大额固定资产对外销售融资。

因此，外部融资成为融资租赁企业必须要开展的工作。

根据我国融资租赁行业特点，其外部融资可放大的杠杆倍数相比般企业而言相对较大。

在业务充足风险可控的情况下，对业务需要大量资金的融资租赁企业而言，获取资金的难易程度和金额以及资金成本高低決定着企业的业务规模和收益率水平。

由于我国相关法规条文不够完善债券市场不够开放新型融资方式不普及上市条件严苛等原因，目前外部融资主要来源于银行借款和租赁款保理融资。

融资租赁企业业务规模扩张需要大量外部资金支持，故而需要按照约定承担相应的资金成本。

企业在确定未来融资计划和还款方式时，要结合已有的长短期偿付方式及财务状况，避免无法及时支付借款本金和利息，导致信用风险和流动性风险。

为防止风险发生，可以采取比率分析方法对资金偿付能力进行测算预留资金，如预计现金到期债务比预计现金流动负债比等。

对已签订的借款合同，可根据合同列明的偿付条款计算各时点所付资金进行预留资金管理。

资金去向的管理。

现金流量管理的这项基本职能相互联系和支持，其中分析和预测是决策和计划的基本条件，决策和计划以分析和预测为前提依据。

融资租赁企业现金流量的分类管理融资租赁业务是指融资租赁企业按照承租人的要求融资购买租赁物，并在合同规定的较长期限内租赁给承租人使用，以此向承租人分期收取租金的业务。

整个业务流程作为个资金转化增值的价值链，包括尽职调查业务承接租赁项目评审筹集资金租赁项目批复资金投放资金回收等全过程运营链条，涉及资金的流入和流出并完成资本增值过程，即投放资金后分期收回本金和利息。

如上页图所示，融资租赁企业现金流量管理可简单分类为资金来源管理资金去向管理和资金回收管理。

资金来源的管理。

其中净现值法是融资租赁企业采取的最为常见的评估方法，若净现值大于零，证明租赁项目可行且能给企业带来价值。

对于互斥项目，在风险定的情况下，选择净现值最大的项目投放。

闲臵资金本身获利能力低，过高的现金存量会使企业损失机会成本。

因此，融资租赁企业资金利用需要充分与业务相匹配，尽可能减少现金流入和流出之间的货币时间价值，实现流动性和收益性的统，寻求不同阶段的最佳现金持有量并进行有效管理。

必要时，在保证流动性和风险可控的情况下，可考虑用闲臵资金购买理财产品或与银行签订种长期合作，尽可能使融资租赁企业降低资金成本，提高获利能力。

资金回收的管理。

租赁项目投放后，严格进行租赁项目档案管理，包括审批承租人的相关资料租赁合同和买卖合同等。

同时，按照租赁合同约定确认承租人租金回款计划表，每期回收租金都指定专人按时通知承租人回款及跟踪回款情况，明确回款流程及涉及各部门的相关职责，确保资金及时收回。

若承租人未按照约定的期限或融资租赁企业内部管理所给予的宽限期内回款，则应当对逾期回款采取必要措施追回，结合审批时所要求的承租人提供担保抵押物等，具体操作流程可在租后管理流程中列明。

现金流量管理的这项基本职能相互联系和支持，其中分析和预测是决策和计划的基本条件，决策和计划以分析和预测为前提依据。

融资租赁企业现金流量的分类管理融资租赁业务是指融资租赁企业按照承租人的要求融资购买租赁物，并在合同规定的较长期限内租赁给承租人使用，以此向承租人分期收取租金的业务。

整个业务流程作为个资金转化增值的价值链，包括尽职调查业务承接租赁项目评审筹集资金租赁项目批复资金投放资金回收等全过程运营链条，涉及资金的流入和流出并完成资本增值过程，即投放资金后分期收回本金和利息。

如上页图所示，融资租赁企业现金流量管理可简单分类为资金来源管理资金去向管理和资金回收管理。

资金来源的管理。

融资租赁企业现金流量管理探讨论文原稿。

融资租赁企业的融资渠道包括内部融资和外部融资。

内部融资方式下，企业不必对外支付资金成本，风险很小。

外部融资渠道包括权益融资负债融资和其他新型融资渠道等方式，具有弹性大资金量大资金成本高风险较大等特点。

面对竞争市场，融资租赁企业仅靠股东已投入的资本金和经营留存利润进行业务运作无法满足需求，加上租赁项目的回收期较长，旦资金短缺，企业将无法拓展新业务来满足可持续发展需求，可见资金实力和融资能力决定着融资租赁企业的市场地位。

与此同时，融资租赁企业属于轻资产行业，企业本身无大额固定资产对外销售融资。

因此，外部融资成为融资租赁企业必须要开展的工作。

根据我国融资租赁行业特点，其外部融资可放大的杠杆倍数相比般企业而言相对较大。

在业务充足风险可控的情况下，对业务需要大量资金的融资租赁企业而言，获取资金的难易程度和金额以及资金成本高低決定着企业的业务规模和收益率水平。

由于我国相关法规条文不够完善债券市场不够开放新型融资方式不普及上市条件严苛等原因，目前外部融资主要来源于银行借款和租赁款保理融资。

融资租赁企业业务规模扩张需要大量外部资金支持，故而需要按照约定承担相应的资金成本。

企业在确定未来融资计划和还款方式时，要结合已有的长短期偿付方式及财务状况，避免无法及时支付借款本金和利息，导致信用风险和流动性风险。

为防止风险发生，可以采取比率分析方法对资金偿付能力进行测算预留资金，如预计现金到期债务比预计现金流动负债比等。

对已签订的借款合同，可根据合同列明的偿付条款计算各时点所付资金进行预留资金管理。

资金去向的管理。

融资租赁企业现金流量管理探讨论文原稿。

对经营的影响。

现金流量是融资租赁企业评价业务是否可行的主要指标，现金流量折现率是确定业务租赁率的依据，承租人的租金回款计划表是由现金流量折现模型计算出来的，用于融资租赁企业确定收取租金的情况以及规划已有业务未来现金流量流入情况，为后续的业务开展提供有力的依据支撑。

对破产的影响。

企业现金流量管理不当，会导致经营过程中资金链断裂，进而可能导致企业破产。

对于融资租赁企业而言，现金流量管理应当作为企业的重点，引起管理层的高度重视，全员参与，做到未雨绸缪，稳步发展。

融资租赁企业现金流量管理的建议强化管理层和全体员工的现金流量管理意识。

管理者要从思想上高度重视现金流量管理，要站在企业战略的高度考虑现金流量管理活动，要從实际行动上落实现金流量出入的各项关键环节，关注时间节点，充分利用货币时间价值。

同时，要强化全员参与现金流量管理的意识，让每个员工都意识到现金流量管理的重要性，牢固树立资金充分利用的理念，把握好现金流入和流出的时间差，同时要用动态的眼光看待现金流量管理。

现金流量管理对融资租赁企业的影响现金流量管理作为财务管理的核心，通过平衡现金流量的收益性风险性流动性和增值性来为企业创造价值，其目标是实现企业价值最大化。

现金流量管理对融资租赁企业的影响主要表现在以下方面对筹资的影响。

融资租赁企业要实现企业的经营目标和业务规模，最终决定因素在于企业的资金实力，可通过预算现金流量表反映。

般而言，融资租赁企业的资金实力方面来源于其母公司的实力，另方面来源其自身在经营过程中赚取现金的能力。

当然，企业要持续发展必须依靠其自身的经营，赚取现金的能力越强，财务状况越好，能获取外部的筹资机会越多，业务扩张越顺利。

对信用的影响。

融资租赁企业业务规模扩张很大程度上取决于外部融资额。

除股权融资外，其他外部融资需要按期支付利息和归还本金。

企业若能在约定的时间足额支付并且资金运作有序，不确定性因素较小，则体现了现金流量管理水平较高，从而有利于提高企业的信誉度，为后期获得更多的外部融资额支持奠定基础。

融资租赁企业现金流量管理探讨论文原稿。

摘要现金流可以渗透到企业运营活动的各个环节，现金流量管理与企业的总体战略经营战略和财务战略紧密结合在起，现金流量管理水平高低对以融资为目的的融资租赁企业起着至关重要的作用。

文章试图从融资租赁企业整个经营流程的角度，对现金流量管理的职能内容和影响进行解析，并对如何提升现金流量管理水平提出些建议。

关键词现金流量现金流量管理融资租赁企业中图分类号文献标识码文章编号现金流量是指客观存在于企业中，能动态反映企业的全部经济活动并对其起保障与控制作用的现金收支，这里所指的现金包括库存现金银行存款和其他货币资金。

而现金流量管理则是种卓越的财务理念和有效的理财工具，渗透到企业的整个运营流程中，建立完善的现金流量管理体系，是确保企业生存与发展提高市场竞争力的重要保障。

融资租赁企业现金流量管理的职能对于融资租赁企业而言，每项交易都涉及大额资金，而企业的盈利模式主要来源于以分期收取租金的方式获取资金利息