基金，创立特有的基金模式。此基金的主要含义是当有并购项目需要资金时，致富融资公司会和参与者联系，参与者有权选择加不加入此次并购。在资本市场上树立致富品牌，突出致富的并购特色。年月，致富融资公司开始运作第个并购项目福建泰克。作为福建泰克的并购顾问，致富融资公司结合参与纵向并购的五家公司业务特点，提出并购的整个战略规划，在并购过程中指导企业合理公平地处理并购后原被并购公司股东在新并购企业的权益。该投资银行正在业务实践中完善学习并购业务的操作，逐步摸索建立起并购流程，以求尽快在市场上树立致富并购品牌，为该投行的发展开辟条新的盈利途径。致富融资公司期待通过不断扩大的并购业务成为利润贡献的主要来源，为该公司以后上市做好充足的准备。七结论与展望综上所述，我国投资银行开展并购业务是历史发展的必然，是多江苏师范大学商学院毕业论文方因素相互作用的结果。随着国内企业产业化系统化的发展，企业客观上要求进行并购活动国外投资银行海外市场扩张，参与了多项我国大型企业的并购交易，对我国投资银行拥有的市场份额形成巨大冲击此外，我国投资银行业务范围狭窄，业务结构趋同，经纪佣金不断下调，利润空间受到挤压，发展前景受到进步考验，这些都促使我国投资银行把并购业务提到日程上来，发展成为全能的投资银行。我国投资银行目前的并购业务虽然有许多不足，但仍有较大地提升空间和发展优势。拓展并购业务不仅能够扩大我国投资银行的业务范围，进行多元化战略发展还能提高我国投资银行实力，对抗国际同行的竞争冲击同时，有助于减少企业并购交易成本，提高并购成功机率，加速资本集中，实现企业经营的规模经济和协同效应对于整个社会资源来说，可促进存量资产的流动经济结构的调整和资源配置的优化，有效进行产业整合，加快经济的发展。本文站在投资银行业务经营的角度，提出开展并购的战略思路，同时就投资银行并购现状提出具体的改进操作建议。我国投资银行开展并购业务，可以通过多项措施，但最重要的是完善自身的实力。投资银行首先要对市场准确定位，分析自我优势，确定战略规划，借助业内联合发展，加速海外并购业务其次要推行金融工程，加快金融创新，拓展资金融通渠道再次是开发培育客户，强化投资银行在并购过程中对企业的服务，引导并购投行需求从国外投行转向国内投行。所有这些都需要投资银行专业人员的参与。只有加强人员培育，我国投行才能提供全面系统的并购服务，将并购业务的每步做细做强，实现投行规模的扩大并购领域的拓宽并购品牌的树立。投资银行开展并购业务除了提高投行自身能力外，还需并购企业的认可和国家政策的配合。这就要求政府转变职能，改变我国投行与江苏师范大学商学院毕业论文国际先进投行外部治理环境的差异，在并购交易中扮演引导协调监督金融中介的角色，使其健康有序地发展。同时，加强对并购法律法规的支持程度，加快相关配套法律法规的立法研究和制订工作，比如制定投资银行法兼并收购法等建立新型的政府企业投资银行互作关系。以上几点是我对我国投资银行开展并购业务的个人建议，不足之处是由于专业限制对策略方法考虑不全面，恳请各位老师评批指正。展望投资银行的明天，并购业务必将成为我国投资银行业的支柱业务之，成为主要的利润来源，为我国企业的发展壮大提供必要的金融支持服务。参考文献江苏师范大学商学院毕业论文江苏师范大学商学院毕业论文排他胜谈判。英国联合饼干旗下包括麦维他饼干佳发饼干等品牌，出让股权的是黑石集团和基金两家公司，收购金额高达亿美元。由于光明卷入过三聚氰胺奶粉的丑闻，收购家拥有年历史的饼干公司，将有利于提升光明的国际声誉，有利于光明集团开拓海外市场。但个月后，联合饼干与光明的最终谈判破裂。这是由于光明在最终谈判期内已将注意力转向待售的美国健安喜身上。月份开始，光明展开了第三轮并购攻势，向美国健安喜公司提交了份价值亿至亿美元的收购报价。健安喜是美国最大的保健营养品研发生产和零售商，目前生产经营余种营养补充品维生素运动饮料和其他减肥食品，在全球有超过家零售门店。但到年月末，在排他胜谈判的最后关头，光明再次选择了退出。原因是健安喜准备上市，基金公司要全部退出，而光明集团则希望控股，希望基金公司能留下来，以帮助光明管理，因为中国企业到美国并购般会遇到管理瓶颈。年月，光明惨遭第四轮并购失利。随着国内消费市场的逐步成熟，人们对乳业的中高端产品需求日盛，但是国内没有好的奶源，做不出高端奶制品，这成为了限制光明等大型乳企继续发展的瓶颈。光明要破局，就必须向外扩张，丰富产业链上下游，购优诺是光江苏师范大学商学院毕业论文明实现乳业领域扩展的唯路径。光明对其估价亿欧元，这报价比最终晋级的通用磨坊要高出亿欧元。在此前，通用磨坊和优诺已经在北美市场展开合作，并因为特许经营费的纠纷闹上过法庭。优诺希望收取的特许经营费，而通用磨坊则希望将此费用维持在的水平。在最终的竞购方案中，通用磨坊同意提高优诺的特许经营费，免除诉讼，而这收益约为万欧元。尽管光明仍有万欧元的出价优势，但优诺的大股东关心的是找家能在国际市场和新兴市场与其合作的伙伴，最终还是选择了携手通用磨坊。两年四败是光明推行国际化并购战略的现状，每个失败案例都暴露出光明的块短板，而呈现出的问题集合反映出光明海外并购经验的匾乏，由于关键时刻的决策失误错失了几次到手的良机。光明虽然在国内食品领域具有定的优势，但大而不强，在海外并购中，文化理念的差异企业建设管理能力的落差都会让卖家担忧。真正的软肋在于公司国际化水平较低，包括业务的拓展以及国际化人才的积累。所以，我国投资银行应以此为契机利用自己在并购方面的优势，帮助走出国门的企业调整海外收购战略，找准突破口，从点突破，先收购中小企业，积累经验，以点带面循序渐进。八实施并购交易投资银行要想在现有的并购市场份额上占有定比重，最主要的就是从发现潜在的并购机会到最后的整合都能拿出整套专业完整系统的方案，只有这样才能应对国外顶极投行的抢滩中国计划，树立起国内并购品牌。投资银行制定套完善的并购流程，是保证并购交易成功及尽早做出风险安排的基本条件。并购流程会给并购双方，尤其是收购公司保留充分的调查和决策时间，同时也是投行的工作方向指引。投行并购顾问业务典型操作流程如图投资银行开展业务流程江苏师范大学商学院毕业论文图，它展示了投资银行从寻找客户和搜寻目标企业到最后协助并购企业整合的全过程。这其中但并不是每次并购都必须按照此流程开展，有些环节已存在或没必要则可省去。江苏师范大学商学院毕业论文图投资银行开展业务流程图搜寻与调查客户游说客户实行收购者并购策略确定客户客户主动委托为客户制定企业确定收购目标初拟收购标准经常战略搜查与筛选目标企业研判股市大势治询与调查分析个股行情目标企业收购收购私人企业上市公司拟定收购标准初定目标企业详细评估与分析目标企业收购可行性分析确定目标企业游说接受并购收购私人企业收购上市公司谈判拟定收购方案与大股东谈判确定并购方式确定交易并购场内收集标场外受让与交易结构价格融资股份购大宗股份签约帮助客户支付对价帮助客户接管目标企业及履行其他合约义务帮助客户接管目标企业进行整组和体化江苏师范大学商学院毕业论文发现并购对象并购业务的承接有两种方式，种是并购企业或被并购企业主动找到投行要求其承接并购业务另种，是投行主动发现交易，这也是投行的核心价值所在。发现交易之后才有可能去撮合交易，促进并购活动的发生。研究各细分行业，找出其中存在的并购机遇，主动出击也不失为种方法。中国移动入股浦发，就是典型的投行发现交易的案例，金融与通信的结合，在网络渠道上做产业链嫁接，利用移动的渠道银行的客户，实现并购双方的双赢。年月日，广东移动以现金亿元认购浦发银行发行的亿股股，每股认购价为元，广东移动以其内部资源支付相关现金对价。交割完成后中移动持有浦发银行的权益，成为其第二大股东，沙跃家朱敏两位原中国移动高管将进入浦发董事会。此举可为双方带来协同效应。中移动通过入股浦发银行，进军手机支付领域，拓展移动金融业务。而浦发则能通过出让股权巩固银行资本。双方有意就共同发展移动金融及移动电子商务展开紧密合作，合作的范围包括但不限于合作开展移动支付业务移动银行卡业务移动转账业务等。并购双方将共同研究开发其他类型的移动通信与金融产品的捆绑服务以及对于未来移动金融及移动电子商务中的新技术新产品共同进行深入研究共同努力推动双方在基础银行业务和基础电信业务领域的合作。中国移动与银行合作发展移动支付业务能够为未来收入增长储备新的增长点，也能够实现捆绑用户减少流失。寻找目标企业初期，收购方不能详细具体清晰地了解目标方内部资源情况，江苏师范大学商学院毕业论文因而不能判断目标方资源在与收购方资源相互作用后所产生的效应，但收购方通过目标方披露的外部信息可以了解目标企业的基本情况，确认是否满足自己的基本需求，从而达到对目标企业进行初步筛选的目的，从宏观运营角度分析并购双方的匹配性。联想收购工的业务，正是由于联想在投行的帮助下考察了工的待售产品，认为与联想的战略目标相匹配，并购能带动联想业务的发展，才做出了蛇吞象的举动，实际也证明联想的并购工是成功的，联想于年并购当年进入的前五，后来市场份额直保持在前五之内，且每年都在稳步前升，参见图近年全球个人电脑市场份额前五名。投资银行作为并购顾问参加初期意向会议，帮助客户确定合适的并购目标或对卖方客户进行推介。目前在国内，并购的交易双方对投资银行的作用并未充分认识，严重低估了并购中投行的智慧，所以投资银行要在并购环节的第步开始就要体现自己的价值。图近年全球个人电脑市场份额前五名并购前需寻找目标，逐步缩小寻找范围，依据些标准删除不符合要求的对象。首先确定范围是横向并购纵向并购还是混合并购其次是关注并购行业的相关度