1、考组。这些公司要么是资本化的方法对不同因为他们表演的如此差劲，或者更有可能费用研发开支，因为他们不太可能达到五的资本化标准。有轻微的损失公司之前，资本决策可选择两种不同的策略。他们可以选择利用研发支出为了增加收入，或者他们可能更愿意支出研发支出以贸易损失今天为未来的利润较高，论证个大浴缸型。有正的净收益的公司应该不愿意减少收入，因此更愿意利用研发支出。最后，与政治敏感的争论之前所说的致，高利润的公司关心的是减少他们的净收入减少政治成本或审查，从而导致他们自己的研发支出费用。此外，通过这样做，他们认为更保守，因此生产高质量盈余。总之，公司更容易利用研发支出的同时公司不太可能利用研发支出。最后，我们预测的结果公司。公司都是我们的基础参考组和应该不太可能利用研。
2、则为，ε决定企业的资本化，在时间道恩特威斯尔，金融分析师不认为负面的研发支出为这些公司资本化。年轻的公司可能不得不提出个更好的财务状况的几种激励。然而，由和利表示，很多年轻的公司不利用软件开发成本，因为他们可能没有达到资本或所需的技术可行性研究阶段由于金融分析师声称，市值减少盈余质量。我们相信，这种说法也适用于年轻的公司其他研发密集型产业经营。因此，我们预测，更成熟的公司更容易利用研发支出。年龄计算报告和注册日期之间的年数。连续变量的使用是不必要的因为年龄的影响后，个给定的阈值变得无关紧要。在本文中，个年轻的公司，是指已经成立五年或更少。六来自经营活动的现金流量根据优序融资理论，企业更倾向于外部融资内部梅尔斯，。梅尔斯和解释这种偏好作为个信息不对称问题的。
3、在财务报表金额从节资本标准的应用，研究结果揭示了资本化的研发支出项目上的信息。阿布迪和利检查对软件开发费用的资本化信息的价值相关性，在使用美国公司样本致。他们的结论是，资本化软件开发成本被扣押的价格扭曲和大型企业财务地位产生的费用而不是资本化的研发支出。本文我们研究有关因为它表明决定利用研发的软件公司是有价值的。阿布迪和利注意，很多年轻的公司不利用软件开发成本，因为他们可能没有达到资本或所需的技术可行性研究阶段由于金融分析师声称，市值减少盈余质量。曼德，文件和郭探讨日本经理调整研发支出基于短期业绩。根据曼德等人。，会计规则在日本是不严谨的，例如没有要求日本商法规定或证券交易法披露金额的研发支出或摊销政策研发。此外，井上和托马斯解释说，在调查期间期间，我日。
4、研发支出的大小意味着研发支出可能更不稳定的公司，有融资约束下运行。对于这些公司，作为内部产生的资金水平降低增加，研发支出的减少增加。如果研发支出费用化规则使用直接作为个在美国的公司账户，在内部产生的资金，导致变异的盈利水平波动。换句话说，资金约束的研发密集型企业的经验，高收入的波动时，资本是禁止因为研发支出资本化可以屏蔽对研发支出收益的波动。财务约束的企业可能会因此更容易利用研发支出降低盈利的波动性。从现金流量表选择我们的现金流量从操作作为衡量的内部产生的资金的可用性。这个金额是瘪的总资产。七股权集中度史密斯检查是否所有权与控制权的分离具有不同会计行为中的公共公司。他发现公司持股较分散经理控制更可能使用的会计政策选择的平滑收入或达到目标的收入比与股权集中。
5、中的特定信息有关的资本化的金额或有关会计政策有关的研发支出的脚注披露。我们也排除具有负的普通股的账面价值的公司。离群分析进步降低了样品的尺寸。我们最初的消除有极端值，如北电网络公司和观察，基于案例的残差明智的诊断，我们排除了观测与残余，标准偏差从零。相关。作为个结果，大公司的管理者更愿意承担高风险项目。在种程度上，风险较高的公司管理者选择会计核算方法，提高披露的财务状况，然后规模和研发支出资本化可能的风险因素来解释之间的关联。因此，在这种情况下，我们预测，大公司更容易利用研发支出。四股本回报率巴伯，费尔菲尔德而憔悴调查是否关注会计净收益报告的有利趋势影响决定投资于研发，从他们的美国公司的样本，他们认为管理者更容易制造研发决策比使其成本摊销数年的资本支出决。
6、果。信息不对称会使外部融资来评价个公司的投资项目的质量供应商很昂贵。项目的外部融资可能会因此获得非常昂贵和困难。他们对日本公司的样本，井上和托马斯的文件，大公司需要金融业务外，更多的公司的经理是选择收入增加的会计程序以信号更强的财务状况和降低融资成本。内部产生的资金水平可能有个在时间和研发支出的大小影响显著和施瓦兹，。内部产生的资金水平，因此可以衡量企业的财务能力，追求其研发活动成功完成及时。出于这个原因，我们认为，内部产生的资金捕捉到什么程度，公司的水平可以满足第节的第五个标准，这就需要足够的资源存在，或预计将提供，完成项目。因此，我们预测，公司具有较高水平的内部产生的资金更容易达到这标准，从而能够利用研发支出。事实上，内部产生的资金水平的影响的时间和。
7、支出。五年龄个公司的年龄可能对决定利用研发支出的影响。事实上，有个良好的声誉和良好的记录，公司预计利用研发支出因为他们已经达到了几个项目的可行性，因为他们可以依靠历史数据更好地预测未来收益。鉴于这种专业知识，更成熟的公司应该将节标准适当的能力。此外，据报，我们发现所有权集中的企业实体，任何个人股东或关联方持有的股份表决权的以上。这些公司更可能有参与他们的管理者。另方面，如果业主不参与公司的管理，然后实体是说有分散的股权。在这种情况下，管理层已决定如何经营公司没有股东多干预。应该指出的是，分散的股权不需要管理坚定持有任何股本权益。因此，如果外部投资者持有的公司不超过个人，实体是个分散的股权公司。，萨拉蒙和史密斯归类为业主控制集中的所有权，或者方拥有或以上的。
8、投票权的股票，进行主动控制的公司，或者如果方拥有的表决权股份的或更多。公司作为管理控制分散的股权如果没有个单的大宗股票超过是由任何方控制。克拉森，在他的论文在股权集中度对财务和税务报告之间的权衡的影响，定义了股权集中度为五的最大内部所有者持股比例。禁止使用个标准来区分之间的集中和股权分散的公司在银行业。实证模型我们采用以下的回归模型探讨了决定利用研发的决定因素因变量帽组识别公司投资研发等于如果任何数额的资本化的出现在公司的财务报表，在时间，否则等于零。解释变量的定义如下它等于如果属于软件行业和上市的加拿大和美国证券交易所的财政年底公司，否则等于，它等于如果属于软件行业和不上市的加拿大和美国证券交易所的财政年底公司，否则等于，它等于如果属于比其他的软件行业。
9、所有的企业都属于生物制药，硬件，软件，电子产品行业，因此，样本中包括。因为在这些行业的公司更可能定期大量研发投资，决定资本化或费用的研发支出已成为个重要的会计选择。我们得到的关于总资产数据，普通股的账面价值，净利润，经营活动的现金流量从股指南数据库所有权集中度。没有现成的数据库，档案在财务报表中披露的资本化的研发支出的金额。例如，股票指南将资本化的研发与所有其他无形资产。因此，资本化的研发信息随着上市地位，成立日期是从公司的年度报告和其他公开的信息收集的手。如表中所报道的，初步的样本包括公司年公司年已资本化的研发和公司年不。如前所述，观察被分配到资本费用组当量的资本化的研发是在财务报表中披露。样品然后减少排除公司丢失的数据，即观测，我们没有发现在财务报表。
10、时考虑本期收入的影响。他们的结论是，会计行为监管有直接的和非平凡的经济后果。例如，他们报告说，在个样本的家企业，在研发支出的减少导致的税前收入从负到正的。因此，似乎符合，直接费用化的规则，结果的具体实现净利润目标以研发支出的金额操作。情况可能会在加拿大不同的自化是可能的。加拿大公司可能更喜欢利用研发而调整其研发投资水平达到他们目标的支出的净收入。曼德等人。解释说，或公司利用他们的研发，这个负收入的影响预计将小因为研发的变化是分散在几个时期。我们认为，企业的激励来提高他们的财务业绩更容易把握些研发支出。我们认为，净资产收益率作为衡量财务绩效四个层次高度负的净资产收益率，轻微的负净资产收益率，弱阳性，和非常积极的净资产收益率。我们以高度不盈利的企业作为我们的。
11、越高的公司所有者控制的企业。作为个结果，我们认为，与股权集中度越高的公司不太可能利用研发支出。类似史密斯，大厅和，中得到的研发从个模型涉及的研发支出后的股价表现资本测度。推导研发资本测度，研究人员必须假设所有的研发支出予以资本化，然后他们接近其使用寿命确定适当的摊销率。在这些论文的摊销率从到不等。研究人员发现了个积极的协会之间的衡量研发资本价格或返回指示和研发资本价值存在相关性。在他们的论文，等人。，和室等。，确定其摊销率研究的经验最合适的个尺寸适合所有的规则在他们的样本公司。采用摊销年限为年，他们发现，单调增加，直到达到年。这些结果为本文的意义因为它确定了个衡量研发资本的价值相关性，这是使用些计量经济模型确定。在我们的研究中，研发资本计量应反映管理既然。
12、上市的加拿大和美国证券交易所的财政年底公司，否则等于，债务对公司的财政年底的资本集团总资产的比例，总资产不包括资本化的研发，公司的财政年底的资本集团总资产的对数，总资产不包括资本化的研发，它值如果公司财政年底的净资产收益率比大于或等于−和小于或等于，否则为。在净资产收益率计算的净收入在研发费用了，它值如果公司财年底收益率大于，小于或等于，否则为。在净资产收益率计算的净收入在研发费用了，它值如果公司会计年度的净资产收益率比大于，否则为。在净资产收益率计算的净收入在研发费用了，它值如果由于公司的财政年底公司是大于的年数，否则为，现金流量经营为公司的财政年底的资本集团总资产的比率，总资产不包括资本化的研发费用，它值如果任何个股东或关联方持有的股份表决权的以上，。
参考资料：
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管理层激励和跨在研发支出的会计处理的上市地位的影响