加计算结果表明项目投产后达到设计生产能力时，项目即可保本，说明项目具有良好抗风险能力。

敏感性分析本项目做了所得税前后全部投资敏感性分析，分别对建设投资经营成本销售收入各单因素正负变动时对财务内部收益率影响程度。

可行性研究报告表敏感性分析报表项目内部收益率净现值投资回收期税前税后税前税后税前税后基本方案建设投资增加建设投资减少产品销售收入增加产品销售收入减少经营成本增加经营成本减少收入增加成本增加投产期推迟年从上表可见，在三个变动因素中，销售收入变动最为敏感，经营成本变动敏感度次之，而建设投资变动影响最小。

财务评价主要数据及指标项目主要分析数据及指标见下表，主要分析指标达到或符合行业标准，项目具有良好盈利能力和清偿能力，并具有财务生存能力和良好抗风险能力。

可行性研究报告表财务评价主要数据及指标序号项目单位数据和指标备注主要数据项目总投资万元其中固定资产投资万元铺底流动资金万元固定资产长期借款万元铺底流动资金借款万元项目资本金万元销售收入万元达产年增值税及附加万元达产年新增利润总额万元达产年所得税万元达产年税后净利润万元达产年评价指标投资收益率投资利税率项目资本金净利润率项目投资财务内部收益率税后项目资本金财务内部收益率税后项目投资财务净现值万元税后项目投资回收期年税后含建设期借款偿还期年利息备付率计算期综合偿债备付率计算期综合盈亏平衡点可行性研究报告第十六章结论结论车辆制造有限公司年产辆新能源客车研发及产业化项目，符合国家发改委产业结构调整指导目录年本第类鼓励类第十三项汽车中第条压缩天然气氢燃料合成燃料液化石油气醇醚类燃料汽车和混合动力汽车电动汽车燃料电池汽车等新能源汽车整车及关键零部件开发及制造产业政策。

本项目符合国务院办公厅汽车产业调整和振兴规划第三条产业调整和振兴主要任务中第三项支持企业自主创新和第五项实施新能源汽车战略，推动纯电动汽车充电式混合动力汽车及其关键零部件产业化产业政策，本项目建设是非常必要。

随着世界能源危机和环保问题日益突出，发展节能汽车和新能源汽车，应对能源短缺和环境保护带来挑战，已迫在眉睫。

该项目实施对加快我国新能源汽车工业发展，构建和谐社会节能环保和公司可持续发展具有重要意义。

该项目建设是非常必要。

该项目选定产品技术起点高，具有较高附加值和技术含量，有广阔销售市场，产品与工艺都与工厂现实状况有继承性，设计中选用工艺方案及设备具有合理性经济性与先进性，物流基本合理，可保需求量较大依然是大中型中高档客车，因此新能源客车产品有着广阔市场前景。

我国油品供应十分紧张，对外依存度已超过。

为了促进汽车行业节能减排，工业信息化部作为行业主管部门，会同有关部门建立了道路车辆生产企业及产品准入制度，对车辆安全环保节能等项指标进行严格管理，制定了新型商用车和其他商用车油耗强制性国家标准，发布了两批商用车燃料油消耗量公告，不符合标准家企业个车型将停止生产。

绿色奥运为新能源车提供了个特别好展示舞台，我国自主研发混合动力燃料电池电动车等近辆新能源车为奥运交通提供服务，其中福田新能源客车成为赛时引导车，已成为北京奥运会上道美丽风景线。

项目建设必要性符合汽车产业发展政策国家发改委产业结构调整指导目录年本第类鼓励类第十三项汽车中第条压缩天然气氢燃料合成燃料液化石油气醇醚类燃料汽车和混合动力汽车电动汽车燃料电池汽车等新能源汽车整车及关键零部件开发及制造。

国务院办公厅汽车产业调整和振兴规划第三条产业调整和振兴主要任务中第三项支持企业自主创新和第五项实施新能源汽车战略，以企业为主体，加强产品开发能力建设，推动技术创新和纯电动汽车充电式混合动力汽车及其关键零部件产业化。

我国十五规划纲要提出，要鼓励开发使用节能环保和新型燃料汽车，为此制定了新能源车生产准入管理规则，为新能源汽车推广开辟了绿色通道。

本项目产品为纯电动客车，符合我国汽车工业产业政策。

研发生产新能源客车是节能环保需要近几年燃油价格上涨汽车市场有定影响，随着国家节能减排政策逐步落实，新能源汽车将是未来汽车市场新增长点，汽车饱有量迅猛增长，与石油能源供给紧张矛盾日益突出。

方面，我国是石油资源短缺国家之，人均占有量较低，而随着我国经济快速发展，对石油需求量增长较快，年达到亿吨，目前石油对外依存度已经超过了。

预计到年汽车保有量达到亿亿辆，国家年至少需要亿吨原油另外个方面就是环境保护，随着机动车总量飞速增长，日益严重汽车尾气排放，机动车成为排放氧化碳污染源，国家环保部门加速在全国推行国Ⅲ国Ⅳ排放标准，国家有关部门相继颁布了新能源政策，发展节能汽车和新能源汽车战略，应对能源短缺和环境保护带来挑战，已迫在眉睫。

纯电动城市客车使用与传统柴油汽车相比能耗和维修等费用大大降低，提高了公交公司运营效益。

以纯电动为例米以上纯电动大客车每公里耗电在度之间，与同级别燃油客车相比具有节能以上效果如按低谷用电政策节能效果可达以上，节能替代石油非常显著。

企业发展需要车辆制造有限公司是国内大型客车生产企业，公司位于经济技术开发区，公司占地面积亩，已建有各类生产厂房和公用配套设施万平方米，具有年产台客车生产能力。

该公司经过多年研发，现生产米纯电动客车已经获得国家批准并列入节能与新能源汽车示范推广应用工程推荐车型目录，产品性能优越，保证生产纲领实现。

财务评价表明本项目达到正常年份可实现销售收入万可行性研究报告元，增值税及附加万元，利润总额为万元，所得税万元，项目财务内部收益率为，投资收益率，投资利税率，投资回收期年含建设期，借款偿还期年，盈亏平衡点为，整个项目效益可观，技术经济指标良好。

综上所述，本项目建设是可行。

可行性研究报告固定资产折旧费估算表表单位万元序号项目折旧起始年折旧年限原值折旧率第年第二年第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年第十年固定资产合计原值折旧费净值房屋及建筑物原值折旧费净值设备原值折旧费净值可行性研究报告无形及其它资产费用摊销表表单位万元序号项目摊销起始年摊销年限原值第年第二年第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年第十年无形资产小计土地使用权摊销净值专有技术和专利权摊销净值其他无形资产摊销净值其他资产摊销净值无形及其他资产合计摊销净值可行性研究报告总成本费用估算表生产要素法表单位万元序号项目建设期生产经营期合计第年第二年第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年第十年外购原材料外购燃料及动力工资及福利费修理费其他费用经营成本折旧费摊销费利息支出总成本费用其中固定成本可变成本盈亏平衡点可行性研究报告产品销售收入和增值税及附加估算表表单位万元序号项目单位额定产量销售单价销售量销售收入销售量销售收入产品销售收入纯电动客车辆增值税及附加增值税销项税进项税城市维护建设税教育费附加地方教育附加可行性研究报告借款还本付息计划表表单位万元序号项目利率第年第二年第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年合计人民币借款及还本付息年初借款本息累计本金建设期利息本年借款本年应计利息本年还本本年付息偿还借款本金资金来源利润折旧摊销其他资金合计计算指标利息备付率偿债备付率借款偿还期年可行性研究报告项目投资现金流量表表单位万元序号项目建设期生产经营期合计第年第二年第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年第十年现金流入产品销售收入回收固定资产余值回收流动资金现金流出建设投资流动资金经营成本增值税及附加税前净现金流量累计税前净现金流量调整所得税税后净现金流量累计税后净现金流量计算指标内部收益率财务净现值投资回收期基准收益率所得税前年所得税后年可行性研究报告项目资本金现金流量表表单位万元序号项目建设期生产经营期合计第年第二年第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年第十年现金流入产品销售收入回收固定资产余值回收流动资金现金流出项目资本金借款本金偿还借款利息支付经营成本增值税及附加所得税净现金流量计算指标项目资本金内部收益率项目资本金净现值基准收益率可行性研究报告利润与利润分配表表单位万元序号项目建设期生产经营期合计第年第二年第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年第十年产品销售收入增值税及附加总成本费用利润总额所得税税后利润特种基金可供分配利润盈余公积金应付利润股利未分配利润累计未分配利润息税前利润息税折旧摊销前利润计算指标投资收益率投资利税率项目资本金净收益率可行性研究报告财务计划现金流量表表单位万元序号项目第年第二年第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年第十年经营活动净现金流量现金流入产品销售收入其它流入现金流出经营成本增值税及附加所得税投资活动净现金流量现金流入现金流出建设投资流动资金筹资活动净现金流量现金流入项目资本金投入固定资产借款流动资金借款现金流出偿还债务本金建设期利息支出经营期利息支出净现金流量累计盈余资金可行性研究报告资产负债表表单位万元序号项目第年第二年第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年第十年资产流动资产总额货币资金应收帐款存货其他在建工程固定资产净值无形及递延资产净值负债和所有者权益流动负债总额短期借款应付帐款其他长期借款流动资金借款负债小计所有者权益资本金资本公积金累计盈余公积金累计未分配利润资产负债率流动比率速动比率度，对车辆安全环保节能等项指标进行严格管理，制定了新型商用车和其他商用车油耗强制性国家标准，发布了两批商用车燃料油消耗量公告，不符合标准家企业个车型将停止生产。

绿色奥运为新能源车提供了个特别好展示舞台，我国自主研发混合动力燃料电池电动车等近辆新能源车为奥运交通提供服务，其中福田新能源客车成为赛时引导车，已成为北京奥运会上道美丽风景线。

项目建设必要性符合汽车产业发展政策国家发改委产业结构调整指导目录年本第类鼓励类第十三项汽车中第条压缩天然气氢燃料合成燃料液化石油气醇醚类燃料汽车和混合动力汽车电动汽车燃料电池汽车等新能源汽车整车及关键零部件开发及制造。

国务院办公厅汽车产业调整和振兴规划第三条产业调整和振兴主要任务中第三项支持企业自主创新和第五项实施新能源汽车战略，以企业为主体，加强产品开发能力建设，推动技术创新和纯电第章项目概况项目名称项目承办单位项目名称年产辆纯电动客车产业化项目项目承办单位车辆制造有限公司项目负责人及实施地点项目负责人车辆制造有限公司董事长项目实施地点省市经济技术开发区现有厂区内项目建设规模及建设内容项目建设规模项目建设投资万元，其中固定资产投资万元，铺底流动资金万元。

项目建设期为年，建成达产后可形成年产辆纯电动客车生产能力，实现销售收入亿元，实现利税总额万元，其中利润万元。

项目建设主要内容本项目在公司现有厂区内进行建设，充分利用公司厂区现有主要生产厂房公用动力配套设施，并进行适当改造，满足本项目生产需要。

新增焊接总装完工检测生产线及配套生产设备研发试验仪器设备信息化热那亚市中心路公交车就有辆这种混合动力大客车在运行。

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