《合资生产盾构设备项目投资可行性论证初步设计报告》㊣精品文档值得下载

年月日发布的关于落实国务院加快振兴装备制造业的若干意见有关进口税收政策的通知，以及海关总署年月日发布的年第号公告，自年月日起，对国内企业为开发制造大型全断面隧道掘进机刀盘直径米的土压平衡式盾构机硬岩掘进机泥土平衡式盾构机以及复合盾构掘进机而进口的部分关键零部件所缴纳的进口关税和进口环节增值税实行先征后退，主要用于企业新产品的研制生产以及自主创新能力建设。

由于目前国内盾构制造还不能全部国产化，因此该项政策对国内盾构制造企业具有积极意义。

财政部在年月发布国内投资项目不予免税的进口商品目录年修订，规定自年月日起新批准的国内投资项目进口各种规格的盾构机不再享受免征进口关税和进口环节增值税的待遇，将有利于进步增强国产盾构的成本优势。

本项目为地铁盾构机合作项目，为大型工程施工机械制造，符合国家有关法律法规和政策规定的，并受国家相关政策的护持及保护。

因此，项目建设符合国家产业政策。

市场背景盾构机是装备制造业的标志性产品，也是当今世界上最先进的隧道掘进超大型专用设备。

在中国日益重视开发利用地下空间的今天，具有十分广阔的市场前景。

国家发改委将全断面隧道掘进机列为国家十五的重大研发项目。

专家指出，年间，中国规划建设的城市快速轨道交通项目总长度达公里，多亿元投资将聚集在这领域。

南水北调西气东输等重大工程正在大量引入盾构机，盾构机施工和制造正在成为个巨大的市场。

有关人士预测，至年，全国大约需要台左右的盾构机。

按照国际市场每台盾构机万美元的价格计算，这领域的潜在市场高达亿亿元。

因此，加速发展我国隧道掘进机的研发及产业化势在必行。

因此，本项目的建设能综合广船国际多年来在盾构机方面的研发制造经验，以及水电二局在盾构机选型论证使用维修盾构施工技术创新等方面的丰富经验，发挥合作双方的优势，生产并的盾构机产品，打造成为在国内拥有自主知识产权有较强实力和信誉的盾构机品牌，顺应了盾构市场的需求。

合作双方的优势条件广船国际从年开始生产制作盾构机刀盘及盾构机部分构件，年始先后与日本三菱重工法国维尔特美国罗宾斯等公司合作生产配套等系列的盾构机已达十多台套。

经过多年来盾构机的部构件盾体制作生产整体装配及调试现场安装，吸取了该设备的先进技术和经验，积累了丰富的盾构机制作及装配经验。

拥有配套设施完善的大型机械加工车间钢结构制作车间厂房多座，以及平方米的产品总装场地，配套设施完善。

年月，广船国际在广州进行了研发制造盾构机项目可行性论证，并已取得国防科工委研发制造盾构机项目立项证书。

具有加快盾构机的国产化程度的发展和创出自主知识品牌的优势。

广船国际技术中心是国家级技术中心，省首批个重点工程技术中心之，广船国际钢机公司研发部是非船产业的技术部门，具有雄厚的开发和设计制造各类机电产品非标机电项目钢结构产品能力，有引进和消化国外先进的技术优势，有利于技术的提升，产业结构的优化。

目前投入盾构机项目研发的技术人员已达人。

水电二局是省内最具规模和实力的水利水电市政工程施工企业之，在广州佛山两地的城市轨道交通项目建设中成绩斐然，是标杆企业，有良好的信誉，目前已拥有八台盾构机，掘进里程达十公里以上，具有丰富的盾构机选型论证使用维修盾构施工技术创新等方面的经验。

水电二局多年的隧道掘进培养了批有丰富的施工管理和施工枝术的专家，技术的提高及枝术的创新，有利于盾构机制造技术的不断完善提高。

珠三角地区的轨道交通公路涵洞水利建设城市排污的隧道建设的不同土质对盾构机研究具有重要的意义，特别是对刀盘的结构刀具的选用盾体的受力情况研究起到重要的作用。

综上所述，广船国际多年来在盾构机方面的研发制造经验，以及水电二局在盾构机选型论证使用维修盾构施工技术创新等方面的丰富经验等优势条件为盾构合作项目提供了坚实的基础。

广州发展盾构机制造业的条件与优势广州城市化及重工化是发展盾构机制造业的基础条件根据年广州市国民经济和社会发展统计公报，年，广州市实现地区生产总值亿元，其中，第产业增加值亿元，增长第二产业增加值亿元，增长第三产业增加值亿元，增长。

第二三次产业增加值的比例为∶∶。

三次产业对经济增长的贡献率分别为和。

全年工业总产值亿元，增长，其中轻工业亿元，重工业亿元，广州重工化明显。

广州城市化发展迅速，重化工业提速，具备发展盾构机等重大技术装备制造业的基础条件。

广州已进入工业化中后期，产业转型升级，发展盾构机等重大技术装备制造业是必然选择纵观工业化国家发展轨迹，均是由轻加工业重化工业高加工业知识技术密集化工业阶段发展演进。

以三来补普通家电等为代表的轻加工业处于产业链的末端，是工业化的初始阶段，利润低当资本技术和经验积累到定程度，就向以钢铁石油化工等为代表的资本和技术密集的重化工业阶段演进当资本技术和知识积累到定程度，又从重化项目产品方案，项目生产隧道盾构机。

项目计算期内年营业收入合计万元，估算见表。

表本项目营业收入估算表序号项目单位第年第年第年第年销售价格万元台生产台数台营业收入万元成本费用成本估算依据企业财务通则企业会计准则建设项目经济评价方法与参数第三版及公司的有关规定进行。

生产成本外购盾构部件每台盾构机成本费用估算名称单价数量费用合计备注合作公司承接部分费用刀盘驱动单体设备总成件和部件主要电气控制系统台车配套设备螺旋输送机工地安装售后服务等刀盘盾体拼装机液压系统人闸整机车间装配其它合计从上表可得出单台隧道盾构机成本约为万元，计算期内生产成本合计为万元，估算见表。

工资及福利费用项目第二期定员为人，福利费按照工资总额的计算。

工资及福利费用估算见表。

表工资费用估算表序号人员类别数量人年人均工资总额万元人年工资额万元年福利费用工资及福利额总经理副总经理财务部销售部采购部合计修理费修理费用按照固定资产原值的估算，估算为万元。

折旧费固定资产折旧按照国家有关规定采用平均年限折旧方法计算，建筑物按年折旧，残值率按计算机器设备按年折旧，残值率按计算利用原有土地资产按年摊销。

固定资产折旧费及摊消估算见附表。

其它费用其他制造费用按生产成本的估算计万元。

其他管理费用按年职工工资总额的估算其他营业费用按年营业收入的估算。

以上二项计入其他费用。

总成本费用根据估算，本项目计算期内总成本费用预计为万元。

总成本费用估算见附表。

税金及附加营业税金及附加本项目营业税率按计缴。

城市维护建设税按应缴纳营业税的计缴。

教育费附加按应缴纳营业税的计缴。

营业税金及附加估算见附表。

所得税根据第十届全国人民代表大会第五次会议于年月日通过的中华人民共和国企业所得税法，项目所得税税率以计算。

各计算期内缴纳所得税估算见附表。

利润与利润分配利润总额及净利润项目计算期内合计利润总额为万元，按照缴纳所得税款为万元，净利润合计为万元。

利润估算见附表。

法定公积金根据公司章程，公司分配当年税后利润时，应当提取利润的列入公司法定公积金。

公司法定公积金累计额为公司注册资本的以上的，可以不再提取。

利润分配公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

本估算中暂不提取任意公积金。

根据水电二局和广船国际签订的合作合同，双方按约定股份比例进行利润分配，其中水电二局为，广船国际为。

双方各年股利分配情况见表。

表投资各方股利分配表序号项目计算期投资各方利润分配其中水电二局广船国际盈利能力分析项目投资盈利能力项目总投资盈利能力指标见表。

表项目盈利能力指标表序号指标单位指标值备注项目投资内部收益率项目投资财务净现值万元静态投资回收期年动态投资回收期年总投资收益率各年平均经测算，项目投资财务内部收益率所得税后为，高于基准收益率所得税后财务净现值大于，该项目在财务上可以接受本项目总投资收益率为，所得税后动态投资回收期为年，项目能较快收回投资。

水电二局盈利能力水电二局的现金流入分为两部份，是水电二局所占股权的利润分配，二是在计算期末考虑固定资产按当时市场价经评估后销售变现，以及计算期末回收流动资金，均按股份比例进行分配，水电二局项目投资财务内部收益率为。

不确定性分析在财务评价中所用到的基础数据基本上都来自于预测和事前估计。

在投资项目实际实施中，往往有多种因素会影响项目的经济效益，而当这些因素发生变化时，项目的财务评价指标也随之发生变化。

为了把握这些因素的变化对项目财务指标的影响大小，就需要作不确定性分析。

本报告中主要对些不确定性因素作敏感性分析。

项目建设投资经营成本价格产量等数据来源于预测，存在变化的可能，具有定的不确定性。

本报告选取经营成本和收入作为敏感性因素，对投资回收期净现值和财务内部收益率进行敏感性分析。

根据各影响因素实际变化的可能性，分别假定项目收入和经营成本两个因素的变动幅度为，观察项目内部收益率的变化，以分析项目的可行性。

其发生变化对所得税后项目投资财务内部收益率的影响程度见表。

表项目敏感性因素分析表变动幅度收入经营成本项目的敏感性分析图如下通过上述的敏感性分析可知，项目收入和经营成本的变动对项目收益影响都相对敏感。

对于本项目而言要保证投资回报，应加强经营成本管理，和提高生产设备技术性能，确保盈利目标的实现。

收入经营成本基本方案风险分析市场风险我国大约有的盾构掘进机依赖进口，欧洲和日本等公司的地铁盾构机在中国的盾构掘进机市场上占主导地位。