通过管理当局的决策行为可改变其数额的成本，在财务中被称之为酌量性固定成本。公司现有发行在外的普通股万股，每股面值元，资本公积金万元，未分配利润万元，股票市元，若按的比例发放股票股利，并按市价折算，公司资本公积金的报表数列示为万元。定额股利政策的定额是指公司每年股利发放额固定。在计算速动比率时，将存货从流动资产中剔除的原因不包括存货的价值很高。净资产收益率在杜邦分析体系中是个综合性最强最具代表性的指标。下列途径中难以提高净资产收益率的是加强负债管理，降低资产负债率。按照公司治理的般原则，重大财务决策的管理主体是出资者。债券的面值为元，票面年利率为，期限为年，每半年支付次利息。若市场年利率为，则该债券内在价值大于元。在向银行借人长期款项时，企业若预测未来市场利率将，则有利于企业的借款合同应当是浮动利率合同。企业资本总额为万元，负债和权益筹资额的比例为，债务利率为，当前销售额万元，息税前利润为万，则当前的财务杠杆系数为。公司发行年期，年利率为的债券万元，发行费率为，所得税为，则该债券的资本成本为。投资方案预计新增年销售收入万元，预计新增年销售成本万元，其中折旧万元，所得税，则该方案年营业现金流量为万元。在假定其他因素不变的情况下，提高贴现率会导致下述指标值变小的指标是净现值。下列各成本项目中，属于经济订货量基本模型中决策相关成本的是变动性储存成本。与股票收益相比，企业债券收益的特点是收益具有相对稳定性。公司每年分配股利元，投资者期望最低报酬率为，理论上，则该股票内在价值是元。公司当盈余公积达到注册资本的时，可不再提取盈余公积。下列各项中，不影响经营杠杆系数的是产品售价。下列财务比率中反映短期偿债能力的是现金流量比率。下列经济业务会影响到企业的资产负债率的是接受所有者以固定资产进行的投资。假设其他情况相同，下殉有关权益乘数的说法中的是权益乘数大则表明资产负债率越低。在用因素分析法分析材料费用时，对涉及材料费用的产品产量单位产量材料耗用及材料单价三个因素，其因素替代分析顺序是产品产量单位产量材料耗用及材料单价。企业全部资本成本为万元，负债比率为，利率为，每年支付优先股股利万元，所得税率为，当息税前利润为万元时，财务杠杆系数为。下列本量利表达式中的是利润边际贡献变动成本固定成本。啤酒厂商近年来收购了多家啤酒企则该啤酒厂商此投资策略的主要目的为实现规模经济。如果投资组合中包括全部股票，则投资者只承受市场风险。在使用经济订货量基本模型决策时，下列属于每次订货的变动性成本的是订货的差旅费邮费。下列项目中不能用来弥补亏损的是资本公积。现金流量表中的现金不包括长期债券投资。普通股票筹资具有的优点是增加资本实力。企业去年的销净利率为，资产周转率为今年的销售净利率为，资产周转率为。若两年的资产负债率相同，今年的权益净利率比去年的变化趋势为上升。周转信贷协定额度为万元，承诺费率为，借款企业年度内使用了万元，则该企业向银行支付的承诺费用为元。在众多企业组织形式中，最为重要的组织形式是公司制。投资决策评价方法中，对于互斥方案来说，最好的评价方法是净现值法。投资项目于建设期初次投入原始投资万元，获利指数为。则该项目净现值为万元。企业以赊销方式卖给客户甲产品万元，为了客户能够尽快付款，企业给予客户的信用条件是，则下面描述正确的是客户只要在天以内付款就能享受到的现金折扣优惠。企业留存现金的原因，主要是为了满足交易性预防性投机性需要。股票的市价为元，该企业同期的每股收益为元，则该股票的市盈率为。人于年按面值购进万元的国库券，年利率为，期限为年，购进年后市场利率上升到，则该投资者的风险损失为。公司董事会将有权领取股利的股东资格登记截止日期称为除权日。公司法规定，若公司用盈余公积金抵补亏损后支付股利，留存的法定盈余公积金不得低于注册资本的。下列财务比率反映营运能力的是存货周转率。公司采用剩余股利政策分配利润的根本理由在于系数为，年年金终值系数为，年金现值系数为要求使用年均净现值法计算说明该设备是否应更新。解继续使用旧设备初始现金流量为旧设备年折旧万元营业现金流量万元终结现金流量万元继续使用旧设备年折现净值万元更新设备新设备年折旧万元初始现金流量万元营业现金流量万元终结现金流量万元年平均净现值万元所以，设备应当更新。公司要进行项投资，投资期为年，每年年初投资万元，第四年初开始投产，投产时需垫支万元营运资金，项目寿命期为年，年中会使企业每年增加销售收入万元，每年增加付现成本万元，假设该企业所得税率，资金成本率，固定资产残值忽略不计。要求计算该项目投资回收期净现值及内含报酬率。解每年折旧额万元该方案每年营业现金净流量万元则该方案每年现金流量如下表所示期限现金流量尚未回收额投资回收期年净现值万元设贴现率为，则万元用插值法求内含报酬率企业年末库存现金余额元，银行存款余额元，其他货币资金元应收账款余额元，应付账款余额元预期年季度末保留现金余额元预期年季度发生下列业务实现销售收入元，其中元为赊销，货款尚未收回。实现材料销售元，款已收到并存人银行。采购材料元，其中元为赊购。支付前期应付账款元解缴税款元收回上年应收账款元。试用收支预算法计算本季度预计现金余绌。解收支预算法的关键是确定哪些项目是付现收入或付现支出实现付现收入元付现收入元实现现金收人元采购材料支出现金元均为付现支出。则期初现金余额元本期现金收入元本期现金支出元期末必要现金余额元则现金余绌本期现金收入期初现金余额本期现金支出期末必要现金余额则本期现金余绌为元。简答题简述债券筹资的优劣优点债券成本低可利用财务杠杆作用有利于保障股东对公司的控制权有利于调整资本结构。缺点偿债压力大不利于现金流量安排。简述应收帐款日常管理的内容答答应收账款的日常管理包括应收账款追踪分析应收账款账龄分析应收账款收现率分析和应收账款准备制度。应收账款的追踪分析的重点应放在赊销商品的销售与变现方面。应收账款账龄分析，即应收账款结构分析。应收账款的结构是指企业在时点，将发生在外各笔应收账款按照开票周期进行归类即确定账龄，并计算出各账龄应收账款的余额占总计余额的比重。对于不同拖欠时间的账款和不同品质的客户，采取不同的收账方案。应收账款收现保证率是适应企业现金收支匹配关系的需要，所制定出的有效收现的账款应占全部应收账款的百分比，是二者应当保持的最低的结构状态。应收账款准备制度即遵循谨慎性原则，对坏账损失的可能性预先进行估计，提取坏账准备金。简述剩余股利政策的含义及其步骤剩余股利政策是指在企业企业集团有着良好投资机会时，根据目标资本结构测算出必须的权益资本与既有权益资本差额，首先将税后利润满足权益资本的需要，然后将剩余部分作为股利发放。基本步骤为，设定目标资本结构，即确定股权资本与债务资本的比例。在此资本结构下，综合资本成本应接近最低状态，确定目标资本结构下投资必须的股权资本以及与现有股权资本之间的差额，最大限度地使用税后利润以满足投资及资本结构调整对股权资本追加的需要，对于剩余税后利润，如果没有其他方面的需要，可结合现金支付能力考虑股利的派发。简述企业如何规避筹资风险筹资风险是指由于负债筹资引起且仅由主权资本承担的附加风险。企业承担风险程度因负债方式期限及资金使用方式等不同面临的偿债压力也有所不同。因此，筹资决策除规划资金需要数量，并以合适的方式筹措到所需资金以外，还必须正确权衡不同筹资方式下的风险程度，并提出现避和防范风险的措施。筹资风险成因分析筹资风险按成因不同，可以分为现金性筹资风险和收支性筹资风险两种。现金性筹资风险。现金性筹资风险是指企业在特定时点上由于现金流量出现负数而造成的不能按期支付债务本息的风险。由于现金短缺现金流入的期间结构与债务的期限结构不相匹配而形成的种支付风险，它对企业未来的筹资影响并不大。同时，由于会计处理上权责发生制的影响，即使企业当期投入大于支出，也并不等于企业就有现金流入，即它与企业收支是否盈余无直接关系。由此可以看出，此种风险产生的根本原因在于企业理财不当所致，从而表现为现金预算的安排不当或执行不力所造成的支付危机，或是由于资本结构的安排不当所致，以及债务的期限结构不尽合理而引发了企业在时点的偿债高峰等。二收支性筹资风险。收支性筹资风险是指企业在收不抵支的情况下出现的到期无力偿还债务本息的风险。简述存货的管理方法常用方法存货经济批量模型存货储存期控制存货分类控制。简述企业筹资的原则，规模适度原则，结构合理原则，成本节约原则，时机得当原则，依法筹措原则。简述风险的含义及种类从广义来理解，风险是指在特定的客观条件下，特定时期内，事件其实际结果于预期结果的变动程度，变动程度越大，风险越大反之，则越小。从狭义上说，风险是指可能发生损失的不确定性，强调可能存在损失，而这种损失是不确定的。风险的分类纯粹风险和投机风险静态风险和动态风险基本风险和特定风险财产风险人身风险责任风险和信用风险自然风险社会风险经济风险和政治风险简述利率对财务的影响答首先要看这家企业是否有融资款项借款的存在，平均银行存款额大概有多少如果企业有贷款，且平均银行存款额低于贷款金额，则利率越高财务费用越高，营业利润就少。如果企业无融资款项，则无论银行存款额多少，利率越高，财务费用净值就越高，营业利润就多。固定资产折旧对企业财务的影响答固定资产折旧方法对企业财务的影响固定资产的价值是以折旧的形式逐渐转移到产品或服务成本中去,并且占用资金比重较大,所以固定资产折旧额的计算是否正确,将对成本费用的核算产生较大影响虽然固定资产的折旧费用在当期无实际的现金流出,但它本身是企业的营业成本,会使企业的利润减少,因而计提折旧会增加企业成本或费用,加大了税前列支额度,减少了应缴纳的企业所得税额,从而减少企业现金流出由此可知,固定资产折旧影响着企业的当期利润应纳所得税额高低和项目投资决策因此,企业应当根据与固定资产有关的经济利益的预期实现方式,合理地确定固定资产的预计净残值,并根据科技发展环境及其他因素,选择合理的固定资产折旧方法不同的折旧方法对企业财务的影响不同简述股票筹资的优劣其优点主要有能提高公司的信誉。发行股票筹集的是主权资金。普通