部分研究在肯定资产质量毁损对企业计提减值的时机与金额具有显着影响的同时,都发现资产减值被用于盈余管理的明显证据。其中,达成共识的结论是管理者变更其他盈余管理动机包括大清洗或利润平滑以及债务契约,等。但是也有文献认为,特定资产的减值是管理人员对企业所处经济环境变化的正确反应,并非操纵盈利的行为。国内实证文献致认为,亏损公司存在利用资产减值进行大清洗的证据肖星戴德明等赵春光薛爽等王建新资产减值的主要盈余管理动机是规避或迎合证券市场的政府监管政策王跃堂李增泉蔡祥等,。二理论分析资产的质量通常与其产生的收益和未来期间的现金流入存在正相关关系,因而资产的减值相应与之存在负相关关系。据此,本文选取了两个分别为和。对于年的这种相悖现象,可能的解释是,即使股市处于五年的熊市周期,同时期的中国经济却不断增长,国家宏观调控,股权分置改革,人民币升值,进驻,都给上市公司创造了持续的发展机会,虽然被投资公司的市值随着股市的整体走势下跌,但是这并不妨碍使用权益法进行长期投资核算的公司确认在被投资企业的权益增长。这说明,鉴于中国特殊的制度背景,在长期投资的公允价值计量上应用市价并不比应用未来现金流的净现值更公允。对于盈余管理因素的个变量,各年样本中配股增发的盈利公司数最多,而在规避的三类扭亏公司中,回避的的较多,大清洗的次之,摘帽的最少,四类公司占总体样本的比例在年间无明显变化。在当期实现扭亏的公司是和,混合截面中二者相加不过,只占总体样本的,因此,在长期投资上,亏损公司的减值行为并不能反映上市公司的总体特征。二回归分析表对减值影响因素的回归分析显示,除了,以外,各变量系数的符号与预期完全致,检验结果再次验证了现有主流文献关于规避和迎合监管政策的盈余管理动机影响资产减值的结论,在资产质量毁损经济因素影响减值方面,本文找到了更多的支持证据。资产质量经济因素对长期投资减值的影响。本文验证了资产减值与经营业绩下滑之间存在联系,根据长期投资的特征所选择的资产获利能力变量在减值幅度相对较大的两个年度年,年和混合截面回归中都跟减值比例显着负相关,表明上市公司长期投资减值确实在相当程度上考虑了资产的质量。盈余管理会计因素对长期投资减值的影响。配股和回避的盈余管理动机显着影响了长期投资的减值比例,检验结果与前期文献关于整体资产减值的结论致。五结论与启示本文考察了长期投资减值的两类影响因素资产质量因素和盈余管理因素,在单项资产上找到了资产获利能力和规避与迎合市场监管共同影响减值计提的证据。我们的研究补充了减值受资产质量因素影响的证据。在我们考察的年间,年值得特别关注,该年无论在减值金额还是减值相对比例上均是样本期间内最高的年份,公司之间在该年亦存在极大差异,描述性统计显示该年出现了资产减值与资产获利能力相悖的现象,而回归结果显示两类因素对资产减值计提存在混合的影响,这也说明,我们顺应会计国际协调趋势应用公允价值计量资产的同时,对于单项资产减值迹象的认定需要考虑资产的特征与中国特殊的制度背景和资本市场环境。参考文献王跃堂会计政策选择的经济动机基于沪深股市的实证研究会计研究李增泉我国上市公司资产减值政策的实证研究中国会计与财务研究蔡祥,张海燕资产减值准备的计提追溯与市场效应中国会计与财务研究戴德明,毛新述,邓璠中国亏损上市公司资产减值准备计提行为研究财经研究王跃堂,周雪,张莉长期资产减值公允价值的体现还是盈余管理行为会计研究上市公司长期投资减值实证研究摘要本文探讨了中国股上市公司在单项长期资产长期投资上的减值会计行为,通过对五年总共个长期投资减值观测值进行分年和混合截面线性回归,本文发现,上市公司长期投资减值计提定程度上确实考虑了以资产获利能力表征的质量因素。本文的研究补充了减值受资产质量因素影响的证据,同时,也验证了减值受盈余管理因素影响的主流文献结论,相对而言,盈余管理因素比资产质量因素对长期投资减值的影响更为显着。关键词长期投资减值资产质量盈余管理引言资产减值的各项经验研究表明影响企业资产减值会计政策的主要因素分为经济因素和盈余管理因素,其中,经济因素主要是指由于行业和企业自身经营环境的不利变化而导致企业资产的价值损毁盈余管理因素主要包括经理人变更利润平滑大清洗等戴德明等,。由于减值计提的原因与资产类型存在密切联系,上市公司会利用不同的资产进行盈余管理蔡祥而且长期资产减值缺乏确认的标准,更接近国外文献中关于操控性减值的概念。因此,本文通过考察上市公司长期投资减值计提的会计行为,试图回答如下的问题长期投资减值信息是经理人向市场传递资产质量降低的公允披露,还是盈余管理的机会主义行为二文献回顾与理论分析文献回顾由于本文的样本期间与国外研究中缺乏具体准则规范阶段的自愿减值研究具有类似制度背景,因此,重点关注该阶段自愿减值研究中关于会计选择行为特点和动机的文献。该方面大部分研究在肯定资产质量毁损对企业计提减值的时机与金额具有显着影响的同时,都发现资产减值被用于盈余管理的明显证据。其中,达成共识的结论是管理者变更其他盈余管理动机包括大清洗或利润平滑以及债务契约,等。但是也有文献认为,特定资产的减值是管理人员对企业所处经济环境变化的正确反应,并非操纵盈利的行为。国内实证文献致认为,亏损公司存在利用资产减值进行大清洗的证据肖星戴德明等赵春光薛爽等王建新资产减值的主要盈余管理动机是规避或迎合证券市场的政府监管政策王跃堂李增泉蔡祥等,。二理论分析资产的质量通常与其产生的收益和未来期间的现金流入存在正相关关系,因而资产的减值相应与之存在负相关关系。据此,本文选取了两个直接反映长期投资获利能力的会计指标度量资产的质量利润表所报告的投资收益是企业进行短期投资和长期投资所取得的,短期投资的损益主要在当期实现,而长期投资的损益是跨期实现的,投资收益对净利润的贡献越大,说明投资的获利能力越强,则减值比例就相应越低。现金流量表所报告的投资活动现金流入主要来自企业的债权股权投资,以及固定资产无形资产和其他长期资产的处置,下期投资活动现金流入占当期资产