损失和间接损失，与现金持有量成反向变动。持有量大，短缺成本小成本现金持有量短缺成本持有成本持有现金总成本现金最低点现金最优量，这点成本最低管理成本现金持有量与成本的关系二现金周转期模式时间应付款周转期平均付款期现金周转期回收现金应收款周转期存货周转期销售产成品赊购支付原料款订购到货原料采购现金周转期存货周转期应收账款周转期应付账款周转期存货周转期年均存货额日销间进行权衡，以获取更多的收益五信用政策信用政策的概念。信用政策是指企业在对客户赊销产品提供商业信用时，所设定的系列标准制度和行为规范的总称，也称应收账款管理政策。二信用政策的内容信用标准信用条件收账政策信用标准信用标准的含义是指为了获取企业的信用，客户所应具备的基本条件或者说企业同意向客户提供商业信用或消费信用而提出的基本要求是企业对客户设置的道门槛信用标准的目的通过信用标准制定的宽严度直接影响应收账款质量的高低应收账款质量的高低体现在应收账款的回收速度用平均收款期衡量应收账款无法回收可能性用坏账损失率衡量影响信用标准的因素即制定信用标准应考虑的因素企业自身经营状况所处行业的平均水平产品的市场竞争能力企业承担违约风险能力客户的资信状况评估系统信用品质能力资本抵押品情况客户信用信息的收集财务报表信用评级报告向银行查询同业交流信息信用分析信用评分法目的为了有效地控制信用风险，加速资金周转选择信用评价指标并确定标准指标选择要全面有代表性，标准要先进可行确定客户的信用风险根据客户的实际指标与标准指标的差异对客户进行评分，揭示客户的信用风险确定客户的信用级别按照上述评分对客户进行排序确定企业总体授信额度按照排序结果对客户选择信用级别无条件授信抵押授信拒绝提供信用等信用条件含义是指企业向客户授信后，对客户支付赊销款提出的要求付多少钱什么时候付包括内容信用期限和现金折扣信用期限含义企业给予客户支付赊销货款的最长期限。信用期限的选择将对销售额和信用成本均产生影响基本表示方式或信用期限的决策权衡收益与成本。信用期延长，可增加销售额和收益，但应收账款占用额增加，相应成本会增加缩短信用期，可节约信用成本，但将影响销售额和收益例题参见第十章流动资产管理第节现金管理含义。现金包括库存现金和银行存款银行本票等货币资金。二特点流动性最强收益性最低三企业持有现金的动机原因交易性需要预防性需要投机性需要等如何理解四现金管理的目标现金是种无法产生盈余的流动资产，故现金管理的目标在于将现金余额降低到足以维持公司营运的最低水平因企业现金持有量过少导致的现金短缺对企业的影响产生短缺现金成本丧失购买机会甚至出现停工损失造成信用损失甚至大得无法计量得不到现金折扣好处现金置存过多对企业的影响可充分满足以上四种需求，但收益较低，并要承担管理成本，如果是借入资金还将发生实际支付的资金成本因此，现金管理的过程就是在两者之间进行权衡五现金的内容现金管理收入加速现金收回企业现金收支数量现金多余时采用还款或投资有价证券确定最佳现金余额支出控制现金支出现金短缺时采用短期融资策略或出售有价证券现金预算预测现金需要量现金收支控制六最佳现金余额的确定成本分析模式二现金周转模式三存货模式成本分析模式含义以总成本最低的现金持有量为最佳现金持有量的决策方法现金总成本的内容持有成本指机会成本，是指企业因保留定的现金余额而丧失的再投资收益。机会成本属于变动成本，与现金持有量的多少有关。现金持有量越大，机会成本越高管理成本是固定成本，与现金持有量多少无关短缺成本指因现金持有量不足给企业造成的损失，包括直接损失和间接损失，与现金持有量成反向变动。持有量大，短缺成本小成本现金持有量短缺成本持有成本持有现金总成本现金最低点现金最优量，这点成本最低管理成本现金持有量与成本的关系二现金周转期模式时间应付款周转期平均付款期现金周转期回收现金应收款周转期存货周转期销售产成品赊购支付原料款订购到货原料采购现金周转期存货周转期应收账款周转期应付账款周转期存货周转期