偿还贷款项目的融资负债比例较高结构复杂•项目公司是项目贷款的直接债务人•项目发起人对项目公司提供种担保管理学院课程教案第节概述六特许权协议项目的关键文件特许权指政府机关授予个人从事种事物的权力，如采矿耕地。项目中的特许权东道国政府授予项目主办者在其境内从事项目的建设经营维护和转让的权力。政府将基础设施项目，通过特许授权转让给国内外个或些私营机构。它是政府与私营机构之间的相互权利与义务关系的反映。管理学院课程教案第节概述特许权协议主要内容特许权范围权力的授予授权范围特许期限文件的核心内容项目建设方面的规定融资及其方式项目经营及维护收费水平与计算方法关键点能源供应项目移交合同义务的转让六特许权协议管理学院课程教案七项目融资模式的历史渊源及产生背景项目融资模式的历史渊源项目融资模式产生的背景•宏观经济政策的变化•公营项目组织的低效率•国际金融市场的变化•发展中国家经济增长的需要第节概述全性，能够如期收回贷款本金并获得利息收入。模式的主要参与者管理学院课程教案第二节项目融资模式的运作项目贷款银行关心的问题•项目完工计划和技术目标的可行性，若项目未能按时完工或未达到原设计标准，风险由谁承担•项目绝大部分建设资金的落实情况•偿还债务的收入来源是否有可靠，能否保证部分项目收入用于偿还债务•贷款担保条件，项目发起人及其它参与者作出的承诺，贷款人拥有多大的追索权•政府实施项目的决心实力及对风险分担的态度。模式的主要参与者管理学院课程教案二项目融资的运作程序项目的提出和预可行性研究项目识别确定是否以方式执行预可行性研究合同采购确定采购方式公开招标有限招标独家谈判等确定项目建设与运营规则确定投标资格研究确定技术参数，准备招标文件确定投标评价准则投标者资格预审邀请投标第二节项目融资模式的运作管理学院课程教案有投资意向者投标组建投资者财团可行性研究准备投标文件选择投资者对标书进行评价澄清与调整标书，进行合同谈判授项目特许经营权，签订项目委托协议项目开发组建项目公司投入股本金签订贷款协议签订工程承包合同签订材料供应合同签订设备购买协议签订保险合同签订设施经营维修合同项目执行建造设施安装设备项目验收项目经营人员培训，运营管理项目转让二项目融资的运作程序第二节项目融资模式的运作管理学院课程教案三采用模式融资的典型结构其它投资者投资财团项目公司股本资金红利经营公司项目所在国政府销售收入产品或服务用户贷款银团国际金融机构商业银行政府出口信贷机构设备供应商工程承包集团工程分承包商项目建设资金股东协议经营协议融资安排融资安排工程承包合同特许权协议最低收入担保第二节项目融资模式的运作管理学院课程教案四项目合同采购的特点策略为了充分发挥投标者的创新能力，招标文件中般只粗略地列出项目应满足的条件或性能指标合同涉及包括项目经营风险的分配等复杂的财务安排问题项目招标更重视竞争者的质量而不是数量，般要进行严格的竞标者资格预审评标标准不仅包括投标报价，还包括竞标者提出的揽子财务计划的吸引力项目公司的经济实力和经营管理水平等要先与中标人进行谈判并签订投资意向书，待进步考虑和落实未决问题后再签订特许权协议书。项目合同采购的特点第二节项目融资模式的运作管理学院课程教案四项目合同采购的特点策略项目合同采购的策略明确界定项目目标采购程序要规范透明公平促进竞争鼓励创新保护知识产权争取投资者的信任及时与公众沟通尽量减少项目合同采购的费用和时间合理的项目投资回报率第二节项目融资模式的运作管理学院课程教案五竞标方案评审标准包括的内容技术方案项目设计方案的技术优点满足招标要求的程度对环境问题的考虑项目的质量保证体系。项目经验建议人在项目管理融资设计建设及运行方面的经验项目公司的组织及人员构成建议的项目管理方式。财务方案建议的融资安排收费标准与调价方式项目特许期，政府投入与收益，利润封顶机制对邻近区域土地的利用方案。第二节项目融资模式的运作管理学院课程教案第七章项目融资模式本章要求理解项目融资模式概念本质特征熟悉衍生形式及异同熟悉项目融资中的主要当事人掌握项目运作程序理解项目融资模式的优缺点管理学院课程教案第节概述融资模式的概念模式，即“建设经营移交”方式，是指由政府与私人资本企业签定项目特许经营协议，授权签约方的私人企业承担该基础设施的融资建设和经营，在协议规定的特许期内，项目公司向设施的使用者收取费用，用于收回投资成本，并取得合理的收益，特许期结束后，签约方的私人企业将这项基础设施无偿转让给政府。管理学院课程教案第节概述融资模式的概念既是种融资方式，也是种投资方式。项目融资只是的个阶段。政府是项目实施过程的主导。政府只是让渡项目经营权，但拥有终极所有权。政府不干涉项目公司的正常经营，但要参与项目实施过程的组织协调，并对项目服务质量和收费进行监督。政府与项目公司是经济合同关系，在法律上是平等的经济主体。以项目为融资主体，项目公司承担债务责任。项目特许权通常通过规范的竞争性招标来授予。管理学院课程教案项目公司以同政府签订的“特许权协议”作为项目建设开发和安排融资的基础。项目公司将特许权协议等权益转让给贷款银团作为抵押，并提供其它信用担保，安排融资。工程承包商与项目公司签订承包合同进行项目建设，并提供完工担保。经营公司根据经营协议负责项目运行维护，获得投资收益并支付贷款本息。特许经营期结束时将项目移交给政府。二融资模式的主要内容第节概述管理学院课程教案政府确定目标项目包装招标财团投标获取专营权融资项目设计与建设项目运营获取收入接受项目转让项目年后三模式的概念模型第节概述管理学院课程教案四项目融资模式的衍生形式建设经营转让建设移交建设转让经营建设租赁转让设计建设融资经营转让经营转让建设拥有经营转让融资建设拥有经营转让设计建设经营转让建设拥有经营第节概述管理学院课程教案第节概述五项目的本质特征项目是种特许权项目项目具有狭义项目融资的典型特征•是利用项目本身的资产和经济强度进行融资，债权人对项目发起人的其他资产没有追索权或仅有有限的追索权•融资放贷人知考虑项目本身是否可行以及项目的现金流和收益能否偿还贷款项目的融资负债比例较高结