目前有余家证券公司，行业内竞争激烈，而经纪业务的价格放开，级市场实施通道制度，导致多家公司在新的政策环境下连连失利，经营普遍出现亏损。各个证券公司必须致力于寻求富有特色的发展之路，才能在竞争中取得优势地位。陕西省生产资金管理局开源证券国债经销部资产保证金证券类资产非证券类资产其中北大街土地其他长期资产负债客户证券款银行借款净资产资产大量的应收款房产等借款财政厅借款实收资本开源投入实收资本。本资料来自本资料来自我们亦注意到，中国证券行业在经历金融风暴和几次大的政策调整后，已经有逐步复苏的迹象。部分券商敢于在业务拓展中推陈出新，些与信托业保险业的联合产品开始推向市场，并获得了投资者的高度认可。在经历了政策熊市后，中国股市已经逐步盘出谷底，出现了平缓盘升的趋势，而随着等资本市场开放政策的出台，我们预测中国股市今后将会在相当长的个时期内出现缓步盘升的牛市，股市的好转为证券公司拓展系列新业务创造了良好的市场环境。三海航集团简介海航集团是年月经国家工商行政管理局批准组建，以航空运输业为主体，向上下游产业延伸发展而成的集航空运输业酒店旅游业机场管理业和其他相关产业为体的企业集团。截止年月，集团资产总值约亿元人民币，员工余人。集团最高决策机构为海航集团有限公司董事局。海航集团对所从事的产业实行专业性产业板块管理，现主要有航空运输板块机场板块酒店旅游板块和相关产业板块。航空运输板块以海南航空股份有限公司股,股为核心企业，所辖企业有中国新华航空有限责任公司长安航空有限责任公司山西航空有限责任公司金鹿公务机有限公司扬子江快运航空有限公司等。截止年月，航空运输板块拥有机型配置座级系列的飞机架，开通国内国际航线多条。机场板块是以海口美兰机场有限责任公司为核心的机场产业，所辖企业有海南美兰机场股份有限公司股，海南机本资料来自本资料来自场股份有限公司。其中海南美兰机场股份有限公司于年月在香港主板上市。酒店旅游板块是以海航酒店集团有限公司为核心企业。本板块所属企业有海南兴隆康乐园度假酒店海南新国宾馆有限公司三亚海航度假酒店海南博鳌海航度假酒店上海海航酒店北京燕京海航酒店杭州花港海航度假酒店等分布于全国各主要城市的余家星级以上酒店，另外幸运国际旅行社有限公司海南海航航空食品有限公司等公司也受酒店旅游板块的行业管理。截止年月海航酒店集团资产总额达亿元。酒店旅游板块由海航酒店集团有限公司按照酒店行业规则对所属企业实行统管理。海航集团的其它相关产业板块主要企业有海南航空信息系统有限公司海航航空进出口有限公司海南通汇保险代理有限公司和海南海航建设开发有限公司等相关公司。此产业是适应海航集团日益发展壮大的需要而发展起来的，将成为海航集团未来新的利润增长点。海航集团曾经于年月参与长安航空公司的重组改制工作，在原国有企业长安航空公司的基础上改制成立长安航空有限责任公司，并使企业起死回生，获得较好的发展。在重组过程中，长安航的原有员工得到了妥善安置，收入大幅增长。长安航空的重组工作已经成为陕西省国有企业改制脱困的成功典范。经过近十年的发展，海南航空已经从起家时的万元人民币发展成为拥有两家上市公司资产达到亿元仅次于国家直属三大集团的中国第四大航空企业集团。在经济全球化和本资料来自本资料来自中国加入的新形势下，海航的发展目标为三年之内创造中国优秀品牌企业，七年之内创造亚洲优秀品牌企业，九年之内创造国际优秀品牌企业。第阶段发展目标已经顺利实现，现在海航集团正以坚定的意念和决心向第二阶段的战略目标迈进。三开源证券的增资改制计划增资方案我们建议开源证券公司的总体增资思路为陕西省生产资金管理局以开源证券公司经评估的净资产入股万元，海航集团协同五家股东共同出资，使得开源证券增资后的注册资本达到亿元。若开源证券经评估的净资产不足万元，海航集团同意合理进行评估调帐或者代为补足。今后，我们还可以根据公司的实际业务开展情况，选择在适当时机将开源证券注册资本进步增加至亿元，以保证公司的业务拓展规模与资本规模协调增长。同时，海航集团承诺，开源证券在重组后不改变法定住所地，不改变其税务征收途径，立足西部，最大限度地为陕西当地的经济发展服务。我们就开源证券初步增资扩股到亿元形成如下方案，以供开源证券和有关主管部门决策参考。增资步骤如下步骤开源证券把财源经销部转先进做法，完善开源证券的内部管理架构和管理体系。年全年在年工作的基础上，制定公司的增资扩股计划并实施之，争取公司的注册资本进步扩张到亿元，并获得中国证监会比照综合类券商开展业务的资格。初步完成公司业务布局和业务流程改造，进行服务概念和服务手段创新，建立全面的营销服务网络开源证券作为主发起人，完成家基金管理公司的发起设立工作。年全年开源证券将积极推进国外的交流与合作，通过引入国外知名的投资银行为战略投资者，进步提升公司的资本实力和业务视野。年全年公司进步优化股本结构，完成股份有限公司的改制工作，健全公司的法人治理工作，为公司未来的上市发行做好准备工作。年全年通过引入国外最先进的管理制度和业务模式，在国内同行中建立起最先进的业务管理制度风险测评和控制制度。薪酬福利管理制度绩效考核制度，让公司的业务能力和业务水平再上台阶，公司在部分业务领域达到国内流水平，成为国内知名的证券公司。本资料来自本资料来自年全年开源证券以方式在国内完成上市，公司综合实力跻身国内流券商行列。公司在些单项业务上，确立国内领先的优势。年全年开源证券在香港设立从事投资银行业务的证券子公司，在美国和欧洲建立具有紧密业务合作关系的战略伙伴，成为家具有区域知名度的中国流证券公司。年开源证券将通过收购合并其他证券公司的方式，逐步发展成为中国证券行业里最具实力的和业务特色的证券公司之。二经营目标和赢利预测年重组完成后到年底，营业部达到至个，经纪业务成交额达到亿元，为拓展综合性的财务顾问业务资产管理业务和自营业务打好基础。全年实现主营业务收入万元其中经纪业务收入万，开展其他业务实现收入万元，税前利润万元。年，营业部达到至个，并建立完善的网上交易系统，经纪业务成交额争取占全国的，完成副主承销至少个，年内获准取得主承销资格，并取得两个项目通道，并储备批有前景的融资项目，综合财务顾问业务至少家，各类资产管理业务规模达到亿以上。实现主营业务收入亿元其中经纪业务收入万元，本资料来自本资料来自投资银行业务收入万元，资产管理业务收入万元，自营收入万元，税前利润万元。自年起，每年的净资产利润率达到至。三公司业务创新和业务发展规划如前所述，中国目前有逾家证券公司，我们预测国内未来的证券业务竞争将会非常之激烈，对于各家证券公司而言，合理的进行业务创新和管理服务模式的创新将成为公司未来发展成败的关键，基于此认识，我们对开源证券未来的经纪业务投资银行业务自营资产管理证券研究和其他相关业务的未来拓展计划如下证券经纪业务开源证券目前的经纪业务规模与公司未来的发展目标差距较大，需要大力进行调整和拓展。我们计划通过置换购买和申请新设等途径，将开源证券的营业部增加至家以上，并且主要分布在国内中心城市和沿海发达市县，从而使开源证券的经纪业务实现质的突破同时，我们将把网上交易作为未来的项重要工作，建立网络服务平台，全面推进网上证券交易业务作为中国资本市场逐步开放的前奏，中国的投资制度已经出台，亦在酝酿中，开源证券要把握资本市场对外开放的趋势，争取成为外资进入中国资本市场的重要服务商。投资银行业务开源证券未来的投资银行业务将引入全面的行业评估准入和客户经理人制度，建立健全公司投行业务的风本资料来自本资料来自险评估和内部控制制度，打造具有开源特色的投资银行业务。在完成第二次增资当年内，开源证券将完成家公司股票发行的副主承销商业务，争取尽早取得主承销商资格。在国内企业债券由额度审批制向核准制过渡的趋势下，开源证券亦将积极拓展公司企业债券发行业务，争取在此方面有所作为。另外，项目重组合购并在国内越来越普遍，项目投资中介顾问将是开源证券未来的个业务发展方向。自营和资产管理业务开源证券将审慎建立公司自营业务风险控制体系，在充分的行业调研和公司考察的基础上，选择部分经营稳健，具有发展前景的公司进行投资。资产管理业务方面，我们将在拓展传统资产管理业务的基础上，进行资产管理业务创新，与信托公司保险公司和期货经纪公司紧密合作，研究和发展资产证券化，远期资产管理信托资产管理等新业务。发展研究研发业务是体现证券公司综合实力的重要条件，是证券公司拓展其他相关业务的重要支撑。开源证券重组后，将把市场研究和行业研究作为重点，确定电子技术化工旅游等数个行业为核心，争取在部分行业的研究分析上达到国内领先水平。同时，研发业务要配合主要业务部门找准自身的定位和盈利模式。其它业务包括网络服务平台和基金管理业务等。基于互联网的服务业务拓展是未来的发展趋势。重组后，开源证券将扩大在此方面的投资，建立综合性的网络服务平台，把公司的部分本资料来自本资料来自证券交易研究发展和投资银行等业务加载在网络服务平台上，通过网络推介，扩大公司的业务接触面，争取更大的市场份额。开源证券将积极拓展基金管理业务，争取在重组后年内，主发起成立家基金管理公司，并积极发起成立些新型基金，如养老保险基金债券投资基金证券衍生产品投资基金等。争取在重组后年内，开源证券下属基金管理公司管理的基金份额超过亿元。四增资资金的使用和投向开源证券本次增资将获注入资金亿元，我们按照此方案规划募集资金的投向如下万元用于公司现有非证券类资产的清理公司债务的处理工作万元用于营业部的收购调换和新设工作万元用于公司网络平台的初期建设及网上经纪子公司的开设万元用于投行业务的拓展和项目储备万元用于公司自营和发展资产管理业务万元用于发起设立基