的主要功能风险控制功能，但财务预警体系还包括其他多方面的功能，所以此观点有其局限性其二是认为财务预警体系是通过对企业财务报表等资料的分析，利用财务数据和相应的数据化管理方式，将企业面临的危机通告给经营管理者其三是认为财务预警体系是以企业财务信息数据为基础，以财务指标体系为中心，通过对财务指标的综合分析预测，反映企业的经营和财务状况的变化，为管理者提供企业各环节可能发生的经营风险的预警信号，从而让经营管理者作出有效的应对措施的监控体系。本文主要是借鉴第三种观点，认为财务预警体系以财务指标体系为中心，对企业经营情况和财务状况的变化进行预警，更符合现阶段我国中小企业的实际情况。财务预警体系的性质与功能财务预警体系实际上是种属于微观经济预警范畴内的风险控制机制。它集预测警示排警于身，既财务预警体系要预测财务风险及财务危机的可能性，然后用特别的方式对经营管理者作出警示，并提供规避或解决风险的方法与建议。所以企业财务预警体系具有四个特性参照性预测性预防性灵敏性。这四个特性使得财务预警体系能在企业经营管理过程中及时发现问题，解决问题，从而实现对企业的动态调控。企业财务预警体系主要有五大功能监测功能预报功能诊断功能治疗功能和健身功能。也就是说企业财务预警体系作为企业预警系统的部分，除了提前告知经营管理者企业经营管理中潜在的问题之外，还能提供经营管理者对潜在问题解决的方法和建议，让企业能在危机中安然度过。中小企业财务预警体系构建中小企业财务风险分析中小企业是相对于大型企业而言的，按照学者的般定义，企业的资产总值和销售额都在万元以下的是小企业，万元至亿的为中型企业。中小企业的经营活动主要表现为商品的制造销售和提供服务，但究其本质还是资金的运动和增值，那在经营过程中必然也会有财务风险，并且由于企业规模的不同造成的管理上的区别，使其面临的财务风险其独特性。张启中中小企业财务风险预警管理研究武汉武汉理工大学，第页顾银宽，林钟高财务危机预警理论与模型探讨改革第页中小企业财务预警体系研究中小企业财务管理目标呈现多元化股份公司的财务管理目标即企业价值最大化，显然不适合小企业。其实对于不上市的企业来说，企业的未来财富和价值既不能在日常会计核算中揭示，也不能以股票价格的变化加以显示，只能通过资产评估或并购时的卖价才能确定。所以对中小企业来说，这个企业价值最大化的目标是很抽象的不是很容易用数字量化。而上述的评估方法也很难做到准确，而对于并购的卖家那必然是不会出现在日常会计的财务程序中的。从现实来讲，中小企业的生存和发展都以利润为其管理的第要务，即般都以利润最大化作为财务管理的目标，这个目标更能体现中小企业财务活动的自身规律。而除了财务方面的目标外，中国的中小企业还有精神方面的目标，很大程度上是中小企业财务管理中浓厚的个人主义色彩。业主与经理的纯代理关系在中小企业有不同程度的淡化，故而经营决策基本都会受到业主个人意识的影响，比如业主在企业目标中因个人因素加入了社会公益，所以利润最大化不是唯目标，可以说中小企业的财务管理目标具有多元化性质。先进的财务管理技术和方法应用的限制中小企业具有较多不同的经营管理机制，所以财务管理方法相应的也是多样化的。但由于企业的规模限制很难有所需的财务管理方面的精英人才进入企业，导致财务管理人才缺乏严重。而浓重的业主言堂决策方式，使得过分集中决策权，进而导致管理行为边界不清，财务管理者只有应付日常事务的时间没有进行学习培训先进财务管理技术应用。除此之外，企业的规模的限制使得中小企业更愿意选择短期成本效益相对较好的传统管理方法，这样的结果是进步限制了财务管理人员的技术水平的发挥和素质的提高。中小企业营运资本管理的低效由于经济环境以及中小企业自身组织方式和发展状况等原因，中小企业发展难的问题主要集中在资金不足上。注册资本少，资本实力有限，不动产资产少，信贷能力低，融资渠道小，筹资成本高等等原因都使得中小企业只能维持简单的再生产，若资金方面稍有周转不灵就很有可能面临破产，从而使得资金短缺成为制约中小企业发展的主要瓶颈。而随着市场竞争的加剧，为提高企业竞争力，不少中小企业自觉加快技术改造和设备更新，进而在缺乏投资分析和论证的基础上盲目的投资很多项目。结果是很多项目不仅没得到预期效果，还让自己背上了沉重的包袱。所以中小企业因缺乏投资分析而造成的投资失误也是其经营失败的典型。除了外部因素，企业内部管理如成本费用的管理也是其软肋之。正式由于产品品种少，业务量小，很少有企业设有专业话的成本核算员，使得成本费用核算不实，控制不严等问题频频出现。缺乏科学的内部成本费用控制体系，既不利于成本管理工算公式条件正向型实际值不允许值满意值不允许值实际值满意值实际值满意值稳定型实际值满意值不允许值满意值适度型下限值实际值下限值下限不允许值实际值实际值下限值王洪波，宋国良风险预警机制经济管理出版社第页吴丽蓉浅析财务预警系统的建立财会月刊第页吕长江，徐丽莉，周琳上市公司财务困境与财务破产的比较分析经济研究第页中小企业财务预警体系研究实际值上限值上限不允许值上限值实际值上限值综合功效系数的评分要根据各单项指标的功效系数按照下面的公式计算出综合功效系数综合功效系数单项功效系数该指标权重权重最后是评分结果的分类，根据综合功效系数的数值大小，确定了各类警情的区间后，可根据表所划分的区间，预报警情。中小企业财务预警的实例分析企业概况宁波市中小型电子股份有限公司是家以从事电信终端设备及管理系统金融终端设备及管理系统智能终端设备智能监控系统的研发生产销售和服务为主的国家级高新技术企业。公司自成立以来，年销售收入净资产利润和上缴税金高速增长，形成了从基础层到核心层从低端到高端的完整产品线。该公司年被宁波市评为信誉企业年引入全面顾客服务思想年实行质量体系，对产品实行了开箱合格率的质量目标连续年被列为宁波市重点企业之，并被国家科委列为国家级高新技术企业年月，经国家科技部组织专家评审，公司被认定为全国实施火炬计划的家重点高新技术企业之。年公司在上海证券交易所首次向社会公开发行人民币普通股股票万股，成为我国公用通信终端制造企业目前唯的家上市公司我国第家全部以自然人作为发起人的上市公司。财务预警分析根据成熟期财务风险预警指标的选择，运用德尔菲法确定各个指标的权重。把反映偿债能力盈利能力资产运营能力和财务结构状况的指标归之于成熟期中小企业的财务风险预警指标体系。表成熟期中小企业的财务风险预警指标表指标名称及权重计算公式偿债能力指标流动比率流动资产流动负债速运比率速运资产流动负债资产周转率销售收入平均股东权益已获利息倍数息税前利润债务利息二盈利能力指标销售利润率净利润销售净收入主营业务利润率主营业务利润主营业务收入净资产收益率净收益平均资产总额总资产收益率净利润平均资产总额三资产运营能力指标总资产周转率销售收入净额平均资产总额流动资产周转率销售收入净额流动资产平均占用额应收账款周转率销售收入平均应收账款存货周转率销售成本平均存货额四财务结构指标资产负债率负债总额资产总额资本化比率长期负债合计长期负债所有者权益国定资产净值率固定资产净值固定资产原值资本固定比率产总计流动资产合计所有者权益预警指标满意值与不允许范围的不允许值的选择结果见下表表财务风险预警指标行业标准值通信有相关设备制造正向型变量总资产收益率销售利润率流动资产周转率已获利息倍数应收账款周转率满意值不允许值，正向型变量总资产周转率存货周转率主营业务利润率净资产收益率固定资产净值率满意值不允许值稳定型变量流动比率速运比率满意值不允许值上下限逆向型变量资本化比率满意值不允许值适度最优型变量资产负债率资本周转率资本固定比率满意值上下限不允许值上下限根据该公司该年年报数据，严格按账务比率的计算公式计算出下列财务预警比率表财务预警指标计算表偿债能流动资产运总资中小企业财务预警体系研究力比率营能力产周转率速运比率流动资产周转率资本周转率应收账款周转率已获利息倍数存货周转率盈利能力销售利润率财务结构资产负债率主营业务利润率资本化比率净资产收益率固定资产净值率总资产收益率资本固定比率其次，根据功效系数法所确定的满意值不允许值和各种类型的变量求值公式，分别求出以上各个财务比率的得分值，见表表单项功效系数计算表偿债能力流动比率资产运营能力总资产周转率速运比率流动资产周转率资本周转率应收账款周转率已获利息倍数存货周转率盈利能力销售利润率财务结构资产负债率主营业务利润率资本化比率净资产收益率固定资产净值率总资产收益率资本固定比率其中稳定型变量流动比率速运比率适度量优型变量资本周转率资产负债率资本固定化比率正向型变量已获利息倍数总资产收益率净资产收益率销售利润率主营业务利润率总资产周转率流动资产周转率应收账款周转率存货周转率固定资产净值率逆向型变量资本化比率计算该企业本年度综合功效系数综合功效系数单项功效系数该指标的权数权数根据功效系数法设置的预警警限，判断该企业的财务风险警度该企业本年度的综合功效系数为，由于企业次年股票获准在上交所上市，本年财务风险处于轻警状态是合理的，企业财务风险比较高，资产状况般，需要引起企业管理者的注意。总结在运用功效系数法进行预警分析时要对中小企业的成长周期作出判断，我们即可以采用定性的衡量方法，认为中小企业上市融资是其成长成熟的标志。也可以采用定量的长期趋势分析法，选取销售收入净利润等指标，将这些指标的数值用拆线表示出来，或者用主营业务收入增长率来衡量企业产品生命周期，进而判断企业所处的成长阶段。由于中小企业的精确财务资料并不像大企业那样容易获取，所设定的警限区间及行业标准值还是主要参考了大企业的即定标准。因此本实例分析的目的在于说明该方法运用于中小企业财务风险预警的可操作性，具体针对中小企业的标准还需要结合相关数据进行深入的研究。总结我国中小企业已经成为了国民经济发展的重要力量，要有效地对中小企业财务风险进行预警，就得分析中小企业财务管理的特点，认清中小企业特有的财务风险。而现阶段众多学者对企业财务风险预警的研究都是以大型企业为主。本文通过对中小企业财务风险特点的分析，借鉴在大企业中已经形成的财务风险预警的经验