，要对金融衍生工具风险全面客观地认知，并采取适当的措施控制其风险，在实践中完善对衍生金融产品交易风险的监管手段监管措施监管方式，合理利用金融衍生工具，避免过度投机。

只有通过积极谨慎的风险防范措施，才能够合理地利用金融衍生工具，从而为企业创造利益和价值。

因此，交易者在享有功能的同时更应该针对不同的风险特征并加强适当的防范。

金融衍生工具风险的特征金融衍生工具译自英文规范名词汉语可译为金融衍生工具金融派生品衍生金融产品等。

金融衍生工具由现货市场的标的资产衍生出来，标的资产的交易方式如同股票或其他金融工具。

美国财务会计准则公告第号中的定义为项价值由名义规定的衍生于所依据的资产或指数的业务或合约在我国般解释为由股票债券利率汇率等基本金融工具基础上派生出来的种新的金融合约种类。

金融衍生工具诞生的原动力就是风险管理。

著名的巴林银行倒闭案以及住友商社在有色金属期货交易中亏损高达亿美元等巨大金融风险大案等系列金融风险事件的爆发都证明了金融衍生品市场存在巨大的风险。

近年来金融衍生工具交易却越来越从套期保值的避险功能向高投机高风险转化，具有下述突出特征极大的流动性风险金融衍生工具种类繁多，可以根据客户所要求的时间金额杠杆比率价格风险级别等参数进行设计，让其达到充分保值避险等目的。

但是，由此也造成这些金融衍生产品难以在市场上转让，流动性风险极大。

另方面，由于国内的法律及各国法律的协调赶不上金融衍生工具发展的步伐，因此，些合约及其参与者的法律地位往往不明确，其合法性难以得到保证，而要承受很大的法律风险。

金融衍生工具的功能和风险是其与生俱来相辅相成的两个方面。

任何收益都伴随着定的风险，衍生产品只是将风险和收益在不同偏好客户之间重新分配，并不能消除风险。

金融衍生工具在为单个经济主体提供市场风险保护的同时，将风险转移到另个经济主体身上。

这样就使得金融风险更加集中更加隐蔽更加碎不及防，增强了金融风险对金融体系的破坏力。

风险发生的突然性和复杂性方面金融衍生工具交易是表外业务，不在资产负债表内体现另方面它具有极强的杠杆作用，这使其表面的资金流动与潜在的盈亏相差很远。

同时由于金融衍生工具交易具有高度技术性复杂性的特点，会计核算方法和监管般不能对金融衍生工具潜在风险进行充分的反映和有效的管理，因此，金融衍生工具风险的爆发具有突然性。

金融衍生产品把基础商品利率汇率期限合约规格等予以各种组合分解复合出来的金融衍生产品，日趋艰涩精致，不但使业外人士如堕云里雾中，就是专业人士也经常看不懂。

近年来系列金融衍生产品灾难产生的个重要原因，就是因为对金融衍生产品的特性缺乏深层了解，无法对交易过程进行有效监督和管理，运作风险在所难免。

风险迅速蔓延的网络效应由于投资者只需投入定的保证金，便有可能获得数倍于保证金的相关资产的管理权，强大的杠杆效应诱使各种投机者参与投机。

金融衍生工具交易既能在夜之间使投资者获巨额收益，也能使投资者弹指间血本无归倾家荡产。

金融衍生工具交易风险会通过自身的特殊机制及现代通讯传播体系传播扩展，导致大范围甚至是全球性的反应，轻则引起金融市场大幅波动，重则酿成区域性或全球性的金融危机。

网络传播效应加大了金融衍生工具的风险。

金融衍生工具产生风险的原因金融衍生产品市场上交易者经纪机构与衍生交易监管者之间的信息不对称金融衍生市场是个创新思想不断涌现的市场，新的衍生产品层出不穷，这些新的产品很多是为了规避现有的金融制度和管制安排，因此衍生市场的监管难度就更大。

另外，交易者对自身的行为和信用状况的信息肯定多于监管者所拥有的信息。

监管者要想使交易者吐露自己的私人信息必须支付定的成本。

经纪机构对自身的交易设施员工素质资信水平及服务规程等方面的情况了解得更为全面，而交易者则无法低成本地得知上述各个方面的信息。

交易者不能确切知道经纪机构真实的服务质量，只能凭借经验推知所有经纪机构的平均服务质量，并按这个平均服务质量支付佣金。

最后经纪行业里只能剩下服务质量最差的经纪公司，出现了劣币驱逐良币的现象。

因此必须建立个适当的控制系统，规定交易种类交易量和本金限额。

慎重选择使用金融衍生产品的类型。

监管机构的监管缺失导致金融衍生产品的过度创新金融衍生产品的过度创新，拉大了金融交易链条，助长了投机。

投资银行利用精湛的金融工程技术将买来的不同信用级别不同收益率的各种证券进行分割打包组合，然后再经过信用评级机构的评级，最后保险公司为其提供担保，然后再在金融市场上出售买给对冲基金养老保险基金主权财富基金等其他金融机构。

以信用违约掉期为例，是种贷款违约保险，它的出现源自于银行转移信贷风险的需求。

合约并不是在公开市场公开交易，也没有特定的结算机构为其结算，主要是通过商业银行和投资银行的辅助进行交易的。

在交易的过程中是不受任何机构监控，只是双方私下缔结的合同。

市场规模如此之大而没有监管机构进行管制，对其交易产品也不能进行风险评估，华尔街的银行家利用杠杆操作和金融衍生工具的放大功能进行大量套利交易。

正是由于这种自由市场经济缺乏监管才造成了历史规模如此之大的金融危机，由此也比之下，组织内部的控制机制更为根本。

加强企业内控机制对于企业而言，在金融衍生工具交易市场中担任的是交易方风险规避者甚至是利益追逐者的角色。

企业如何在充满着不确定性危机四伏的市场中有效的达到其目的，本文将从事前事中事后来提出企业控制内部风险的办法。

建立健全风险控制组织事前进行风险控制，首先要有个健全有效的，由事会和经理层组成的控制组织。

任辉认为建立个良好的全方位的监管体系是我国金融衍生工具及其市场健康发展的先决条件。

金融衍生工具风险的国内监管应由政府监管行业自律和交易所自我管理三级管理体系组成。

交易所的自我管理是整个市场监管的核心，它为行业管理和政府监管提供了可靠的基础，对保护市场的竞争性公正性高效性和流动性起着极其重要的作用。

金融衍生工具风险的微观管理主要是从事衍生金融交易的具体机构应构筑由董事会高层管理部门和风险管理部门组成的风险管理系统，制定和完善合理的业务风险管理制度，实施全面的内部控制和内部审计。

完善衍生金融工具信息的记录和披露事中安然的突然垮台暴露出了公司的许多深层次问题，其中最严重最主要的问题就是安然在经营过程中的财务制度不透明。

但衍生金融工具的风险控制却需要充足可靠的相关信息，且主要是会计信息，因而运用会计方法对衍生金融工具在其交易的事中进行及时的记录和披露就显得特别重要。

魏静霞，于少明研究建议，建立健全风险型金融衍生工具的信息披露制度，对重大风险环节的节点进行预警，整合相应的会计控制系统，已成为防范金融衍生品交易风险的个重要措施，这符合经济全球化的客观要求，是适应国际金融全球化的必然选择。

在此过程中，企业应建立自我约束机制风险管理机制来防范风险，而监管部门也应进步完善相关的法律法规及制定规范的信息披露制度对企业行为进行约束，促使金融衍生品交易得以健康规范地发展。

企业应该遵循准则规定，及时准确地记录金融衍生工具的公允价值，提高会计核算水平和业务披露的透明度，有效控制风险。

李明辉，他认为建立并维持有效的内部控制是实现金融衍生工具风险管理目标的重要手段。

并从对我国金融衍生工具内部控制的现状进行分析的基础上，借鉴国外经验，提出我国应从建立良好的内部控制环境建立面向金融衍生工具业务的风险识别评估与应对政策与程序建立针对金融衍生工具业务并与交易紧密结合的控制活动加强企业内外的信息与沟通和加强对金融衍生工具内部控制的监督方面建立和完善内部控制机制，以有效管理金融衍生工具风险。

建立危机救援预案制度事后金融衍生市场是种投机性很强风险性极高的市场，各种风险头寸随着时间的推移而不停的变动。

即使衍生交易经营机构本身经营良好，金融衍生市场上的偶发事件所引起的连锁信用风险也可能危及该公司的生存。

为了能够在发生风险危机后马上采取措施予以补救，防止进步的损失，建立危机救援的预案制度就显得十分必要。

危机救援预案制度的建立还有利于交易者之间建立稳定的预期，增加相互信任，减少道德风险的发生。

加大政府外部监管为了确保企业的安全运营和投资者利益实现，政府部门必须制定严格的规定，从外部加强监管力度，限制金融衍生品交易商的风险持有。

江百灵认为我国应建立由政府监管行业自律和交易所管理的三级监管模式。

但同时指出我国混业经营的广度与深度不够，金融衍生品交易的规模偏小，目前实行分业监管制度仍有定的必要性，比较现实的选择是加强不同监管机构之间的协调合作，并从人民银行银监会保监会和证监会中抽调相关人员组成个的金融衍生品监管委员会，常设机构设在证监会，专门负责衍生品的监督管理。

这样既能充分利用监管资源，提高监管效率，避免监管重复或监管缺位又坚持了我国金融监管体制的改革方向。

所以，政府必须依法监管。

同时，金融衍生交易监管者必须不间断地执行管制，而且必须避免管制宽容。

最后，政府和监管当局应当积极寻求与各国政府和监管当局的国际监管合作。

综上，关于金融衍生工具的风险管理策略，现有文献针对我国的制度背景和市场环境从不同的角度提出了金融衍生工具的风险管理策略进行了有益的探索。

但是从现有文献对金融衍生工具风险策略的研究也不难看出现有的风险管理策略，大多只是提到应建立风险预警体系加强内部控制制度应完善会计准则应完善监管模式等粗线条的描述，而缺乏深入细致操作性强的策略现有的风险管理策略大多是根据具体案例针对特定问题而提出的，针对性强但普遍适用性较差现有的风险管理策略比较零散缺乏统的体系，没有形成分工明确相互协调的整体策略。

现有成果研究的不足正是未来研究的重点，针对我国的制度背景与市场环境，并且研究适合我国企业的金融衍生工具风险管理策略，具有重要的现实意义。

构建有效的金融监管体制和衍生金融工具的风险管理机制金融衍生工具市场的发展，离不开市场兴衰成败的决定性因素风险管理。

这是各国金融衍生工具市场发展实践的共同经验。

多数国家建立政府监管机制行业自律监管和交易所自我监管三级监管机制。

政府监管机构制定法律法规对金融期货与期权市场进行监管。

交易所证券商协会等通过制定运作规则，交易所制定规章和业务惯例，对衍生交易活动进行监管。

这种三级监管结构可以实现对交易事前事中和事后的全程监管。

建立健全风险管理机制