险投资。理财目标子女教育经费购房款等。风险偏好风险承受能力强，期望获得高收益。资产组合建议积极型投资稳健型投资保险活期储蓄。三家庭成长期岁左右家庭成长期是指指从小孩出生直到上大学这段时期，般为年。在这个时期，家庭成员般不再增加，整个家庭成员年龄都在增长，经济收入增加的同时花费也随之增加。但是，家庭成员的增加将会使父母为小孩开立账户或者为了他们未来的教育资金而进行储蓄。在这个时期，家庭的最大开支主要是保健医疗﹑学前教育﹑智力开发﹑子女教育等费用。因此，投资时应兼顾收益和成长之间的平衡问题，设法提高家庭资产中投资资产的则比重，逐年累积净资产。针对此阶段客户提供的理财工具主要有储蓄计划﹑消费理财﹑信贷计划﹑税收筹划﹑教育投资和保险理财，但最重要的是储蓄计划和教育投资。相对应的理财方案应该是子女教育规划资产增值管理应急基金特殊目标规划。理财目标子女教育费转换高档住房等费用风险偏好风险承受能力较强，期望获得稳定和较高收益。资产组合建议积极型投资稳健型投资房产投资保险活期储蓄。四子女大学期岁左右子女大学期是指子女读大学到子女参加工作的这段时期。这阶段的客户群体事业有成，自身的工作能力工作经验经济状况都达到高峰状态，各项投资也应扩大，但子女正在读大学，子女的教育支出很大，家庭的收支基本平衡，有时在子女开学时期还会出现负债，所以，信贷也成为这阶段常用的理财策略个人助学贷款。而那些理财不顺利仍未富裕起来的家庭，通常负担比较繁重，应把子女教育费用和生活费用作为理财重点，确保子女顺利完成学业。般情况下，到了这个阶段，理财仍未取得成功的家庭，就说明其缺乏致富的能力，应把希望寄托在子女身上，千万不要因急需用钱而乱理财。我国大学生多为独生子女，长期受到中国传统思想的束缚以及承受应试教育的压力，致使些不正确的个人理财观念形成，从高校存在的虚荣消费攀比消费恋爱消费高科技产品消费便可见斑。开展大学生个人理财教育迫在眉睫，同时应进行消费道德引导，培养有道德的消费者。开展大学生个人理财教育和消费道德引导，是培养大学生正确的价值观金钱观人生观道德观的客观需要，是当代大学生的必备素质。针对此阶段客户提供的理财工具主要有储蓄计划﹑消费理财﹑信贷计划﹑税收筹划﹑保险理财和教育投资等，但最主要的是信贷计划和保险理财。相对应的理财方案应该是助学贷款资产增值管理应急基金特殊目标规划。理财目标子女教育费开始为养老积累财富。风险偏好风险承受能力较强，期望获得稳定和较高收益。资产组合建议积极型投资稳健型投资保险活期储蓄。五家庭成熟期岁左右家庭成熟期是指子女参加工作到父母退休之前的这段时期。在这个时期，家庭已经完全稳定，子女也已经经济，个人的事业﹑工总能力﹑经济状况都已达到乐最佳状态，家庭支出开始减少，资产逐渐增加，负债逐渐减少。处于这阶段的客户的家庭可支配收入较高，在财政上更加舒适，可以做孩子在家时不能做的任何事情，也不必为孩子的支出担忧。此外，还要存储笔养老金，并且这笔钱是雷打不动的。进入这阶段才是人生最幸福的时期，金融需求表现在财务咨询﹑旅游﹑养老保险﹑医疗保险等。此时应调整投资组合的比例，降低积极型投资比例，而侧重稳健型投资，以期避开较高的市场风险，投资组合以保守为主导，博取更加稳健的收益。保险是比较稳健和安全的投资工具之，虽然回报偏低，但作为强制性储蓄，有利于累积养老金和资产保全，是比较好的选择。针对此阶段客户提供的理财工具主要有债券投资﹑基金投资﹑税收筹划﹑储蓄计划和养老规划﹑黄金投资和收藏品投资等。相对应的理财方案应该是资产增值管理养老规划特殊目标规划应急基金。理财目标调整投资组合，降低风险性投资比重，规划退休后的生活蓝图。风险偏好风险承受能力较强，但开始减弱，期望获取稳定较高收益。资产组合建议积极型投资稳健型投资保险活期储蓄。六退休期岁退休以后退休期是指退休后的这段时间。进入退休期，肩负的家庭责任减轻，锻炼身体﹑休闲娱乐是生活的主要内容，收支情况表现为收入减少，而休闲﹑医疗费用增加，其他费用降低。此时，风险承受能力下降，对资金安全性的要求远远高于收益性，应着眼于有固定收入的投资工具，重点放到保守且套现能力较强的组合上不要进行新的投资，尤其不能再进行风险投资，以备有需要时如紧急医疗等能够有足够现金应急，使老年生活有保障。在这时期个人家庭最主要的目的就是安度晚年，享受夕阳红，并开始有计划地安排身后事。针对此阶段客户提供的理财工具主要有养老规划﹑遗产计划﹑储蓄计划﹑债券投资和黄金投资等，最重要的是养老规划和遗产计划。相对应的理财方案应该是养老规划遗产规划应急基金特殊目标规划。理财目标养老旅游为子孙遗留财富。风险偏好风险承受能力差验证码,用户名或者密码，请重新输入,进货及退货查询代码哈尔滨工业大学华德应用技术学院本科毕业设计论文进货信息进货退货添加进货代码进货信息计算输入的金额是否正确应付金额填写哈尔滨工业大学华德应用技术学院本科毕业设计论文,添加成功用户修改代码密码中不能含有非法字符,密码修改成功毕业论文题目关于生命周期个人理财的研究学院天水师范学院姓名欧福奎专业财务管理学号指导教师张慧琴提交日期关于生命周期个人理财的研究经济与社会管理学院财务管理欧福奎甘肃天水摘要生命周期理论是个人理财的基本理论根据理财实践,个人生命周期分为几个阶段,各阶段时理财策略各有侧重,最重要的是要在各阶段制定适合客户的理财策略和理财组合关键词生命周期理财理财工具投资资产财富﹑生命周期理财状况概述生命周期理论是指导个人理财的核心理论之，它从生命周期整体出发考虑理财，掌握生命周期各阶段的特点，让人们结合实际情况设计理财方案，选择适当理财产品，在整个人生过程中合理分配财富，实现人生效用的最大化该理论建立在跨期最优化理论基础之上，核心内容是在个人或家庭生当中有限的经济资源约束下，求解基于终生消费包括闲暇和遗赠效用最大化的问题生命周期理财理论发展渊源可以追溯到世纪年代著名经济学家侯百纳在年提出的生命价值概念。侯百纳于年出版的人寿保险经济学书提出了人力资本﹑生命周期理财和行为金融学等基本概念，该书所体现的对个人福利的深切关注﹑对生命周期理财的深刻理解和对人性弱点的洞察即使现在也依然令人叹服。莫迪利亚尼的生命周期理论贯穿个人理财的最基本理论生命周期理论是由莫迪利亚尼与宾西法尼亚大学的布伦博格安多共同创建的。其中莫迪利亚尼做出了尤为突出的贡献,并因此获得诺贝尔经济学奖。所以,生命周期理论又常被称作莫迪利亚尼生命周期理论。生命周期理论对消费者的消费行为提供了全新的解释,该理论指出,个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的,以在他的整个生命周期内实现消费的最佳配置。也就是说,个人将综合考虑他现在的收入将来的收入,以及可预期的开支工作时间退休时间等等诸因素来决定。通过近个世纪的发展，西方及建立在此基础上的生命周期理财理论得到了极大的发展,其显著特点就是结合现代金融投资理论，利用随机动态规划等高难的现代数学方法，通过其发达的金融市场达到指导个人理财的目的同时，在理论分析过程中非常注重与实证检验的结合，使理论可以在批判和继承中发展二生命周期阶段的划分生命周期理论是个人理财的基础理论，理财追求的目标是使客户在整个人生过程中合理分配财富，达到人生效用最大化。这正是生命周期理论的精髓所在。就像每个人都要经历出生成长成熟衰老这几个不同阶段样，我们的个人收入家庭财产家庭支出，也都有这样条时间线。刚走出校园的职场新人，随着经验资历和职务的提升，收入水平会不断提高，但在到达事业顶点后，又会随着年龄增长而慢慢回落。同样，个新家庭，随着子女的出生，支出也会逐渐增加，但到子女时，家庭开支也将从峰顶逐步回落。因此，因收入不同心态不同年龄不同生活方式风险承受能力不同，不同年龄段的人群，应该根据各自不同的行为特征和理财趋向，制定不同的理财规划。二﹑生命周期阶段的划分人从出生到死亡会经历婴儿﹑童年﹑少年﹑青年﹑中年和老年六个时期。由于婴儿期﹑童年期﹑少年期没有的经济来源，通常也不必承担经济责任，因此这三个时期并不是理财规划的重要时期。而青年期﹑中年期和老年期则是进行理财规划的三个重要时期。般情况下，生命周期分为六个阶段，如表所示表生命周期阶段表阶段名称起始结束第阶段单身期参加工作结婚第二阶段家庭形成期结婚孩子出生第三阶段家庭成长期孩子出生子女读大学第四阶段子女大学期子女读大学子女参加工作第五阶段家庭成熟期子女参加工作父母退休第六阶段退休期父母退休安度晚年三﹑生命周期各阶段理财策略理财工具对第三方理财的成败也起着决定的作用。般而言，第三方理财常用的工具有消费储蓄﹑信贷﹑房地产﹑股票﹑债券﹑基金﹑保险﹑外汇﹑期货﹑期权﹑黄金﹑收藏品﹑艺术品﹑未上市股权投资﹑﹑﹑教育投资﹑税收筹划﹑养老规划﹑遗产计划等等，这些理财工具可以单独使用也可以按定的比例组合使用。根据生命周期理论和理财实践，消费者处于不同的生命周期阶段，其理财目标也往往不同，理财的倾向也不同。个人处于生命周期阶段可能有很多理财需求，但在特定的阶段有最重要的﹑迫切的理财需求，根据不同的需求选择不同的理财工具，对理财工具进行组合。单身期岁左右单身期主要指大学毕业参加工作至结婚的这段时期，般为年。在这个时期，个人刚刚迈入社会开始工作，单身男女大多有自己的收入，尽管收入水平般不高，但由于没有什么经济负担，可支配收入比较多，可为自己买点人寿保险，减少因意外导致收入减少或负担加重。他们从学校刚毕业踏进社会时，精力旺盛，总会有些愿望需要达成。单身青年大多具有以自我为中心的消费倾向，其消费和开支会比较大。但这时又往往是家庭资金的原始积累期，是提高自身﹑投资自己的大好时期。所以，这时个人的人生目标应该是积极寻找高薪职位并努力工作，此外，也要广开财源，尽量每月能有部分结余，进行小额投资，方面尽可能多地获得财富，另方面也为今后的理财积累经验。在这个时期，投资人可承担较高的风险，因此可采取较积极的投资策略分配投资组合，例如放较大的比例在与股票相关的投资上。应该针对这类客户可承受风险波动﹑损失的能力强的特点，设计有定风险的理