TOP23（毕业论文）上海浦东发展银行外汇做市商业务研究.pdf文档免费在线阅读㊣精品文档值得下载

展银行人民币做市商交易存在的问题及原因利率水准有差异时，资金可能会从利率较低的市场流向利率较高的市场，以获取较高的利息所得。

然而资金拥有者在把资金转向高利率的货币市场时，为规避汇率波动所可能造成的汇兑损失，资金持有者在即期市场买入高利率货币的同时，会卖出远期的高利率货币。

若上述两种货币的市场是充分自由的流通市场，套利资金的流动，会快速地把利率与汇率拉平，使之成为均衡汇率，最后两种货币的即期汇率和远期汇率的汇差必等于两种货币的利率差，也就是说不论投资在哪个货币，其利得均相同。

掉期点是依据利率平价理论测算的，在定汇率水平下，为等值美元与人民币之间的利息差。

但美元与人民币的利率参照系不同。

由于目前没有公认的人民币利率曲线，年期人民币利率主要参照同期央票。

在国际成熟市场上，最能反映美元利率市场水平的是。

对于银行来说，做掉期业务是为了行较灵活的头寸管理享有向中国人民银行申请外汇级交易商的资格具有参与外汇市场新业务试点的优先权。

做市商的义务在银行间即期竞价和询价外汇市场上，在规定的交易时间内，连续提供人民币对主要交易货币含币与外币交易规模排名在前名含以内上半年期全行境内代客跨境收支规模排名在前名含以内上年度全行资本充足率达到或外汇资本金在等值亿美元含以上。

做市商的权利适度扩大结售汇综合头寸区间，实规记录具备健全的外汇业务风险管理系统内部控制制度和较强的本外币融资能力集中管理结售汇综合头寸取得银行间外汇市场会员以下简称市场会员资格两年含以上上半年期全行在银行间即期外汇市场人民间外汇市场做市商指引明确了做市商的基本条件权利义务和对做市商交易的管理等内容。

做市商的基本条件遵守中国人民银行和国家外汇管理局的有关规定，在提交申请的前两年内，无结售汇业务和外汇市场交易违法违，在银行间市场推出即期询价交易方式。

概念界定银行间外汇市场做市商，是指经国家外汇管理局核准，在我国银行间外汇市场进行人民币与外币交易时，承担向市场会员持续提供买卖价格义务的银行间外汇市场会员。

银行论文第章引言第章引言研究背景年月日，国家外汇管理局发布了银行间外汇市场做市商指引及关于在银行间外汇市场推出即期询价交易有关问题的通知，决定在银行间外汇市场引入做市商制度，并从年第个交易日起生品交易建立衍生品报价模型自营衍生品交易的风险控制建设科学高效的外汇团队对交易部的定岗定职加强培训提高交易员素质交易人员的考核和激励机制本章小结第章结论与展望参考文献致谢华东师范大学研究生硕士学位第章完善上海浦东发展银行人民币外汇做市商交易的措施代客远期结售汇业务提高代客结售汇量发展远期代客结售汇业务完善行内系统人民币做市商即期自营交易级交易商自营交易的风险控制提高做市商排名和客观指标自营衍东发展银行人民币外汇做市商业务存在的问题及原因代客远期结售汇代客远期结售汇业务流程企业需求市场供应行内系统问题人民币外汇即期自营交易即期自营交易报价自营交易的风险人民币外汇做市商自营衍生品交易本章小结做市商的基本交易业务代客结售汇业务业务流程代客即期结售汇业务代客远期结售汇业务人民币外汇做市商自营业务业务流程做市商自营即期交易做市商自营衍生品交易人民币外汇做市商业务团队的人员配置本章小结第章上海浦目录论文摘要第章引言研究背景概念界定研究意义研究内容与框架文献综述第章上海浦东发展银行参与人民币外汇做市商交易现状人民币外汇目录论文摘要第章引言研究背景概念界定研究意义研究内容与框架文献综述第章上海浦东发展银行参与人民币外汇做市商交易现状人民币外汇做市商的基本交易业务代客结售汇业务业务流程代客即期结售汇业务代客远期结售汇业务人民币外汇做市商自营业务业务流程做市商自营即期交易做市商自营衍生品交易人民币外汇做市商业务团队的人员配置本章小结第章上海浦东发展银行人民币外汇做市商业务存在的问题及原因代客远期结售汇代客远期结售汇业务流程企业需求市场供应行内系统问题人民币外汇即期自营交易即期自营交易报价自营交易的风险人民币外汇做市商自营衍生品交易本章小结第章完善上海浦东发展银行人民币外汇做市商交易的措施代客远期结售汇业务提高代客结售汇量发展远期代客结售汇业务完善行内系统人民币做市商即期自营交易级交易商自营交易的风险控制提高做市商排名和客观指标自营衍生品交易建立衍生品报价模型自营衍生品交易的风险控制建设科学高效的外汇团队对交易部的定岗定职加强培训提高交易员素质交易人员的考核和激励机制本章小结第章结论与展望参考文献致谢华东师范大学研究生硕士学位论文第章引言第章引言研究背景年月日，国家外汇管理局发布了银行间外汇市场做市商指引及关于在银行间外汇市场推出即期询价交易有关问题的通知，决定在银行间外汇市场引入做市商制度，并从年第个交易日起，在银行间市场推出即期询价交易方式。

银行间外汇市场做市商指引明确了做市商的基本条件权利义务和对做市商交易的管理等内容。

做市商的基本条件遵守中国人民银行和国家外汇管理局的有关规定，在提交申请的前两年内，无结售汇业务和外汇市场交易违法违规记录具备健全的外汇业务风险管理系统内部控制制度和较强的本外币融资能力集中管理结售汇综合头寸取得银行间外汇市场会员以下简称市场会员资格两年含以上上半年期全行在银行间即期外汇市场人民币与外币交易规模排名在前名含以内上半年期全行境内代客跨境收支规模排名在前名含以内上年度全行资本充足率达到或外汇资本金在等值亿美元含以上。

做市商的权利适度扩大结售汇综合头寸区间，实行较灵活的头寸管理享有向中国人民银行申请外汇级交易商的资格具有参与外汇市场新业务试点的优先权。

做市商的义务在银行间即期竞价和询价外汇市场上，在规定的交易时间内，连续提供人民币对主要交易货币含美元的买卖双向价格。

其中，在即期竞价市场所报华东师范大学研究生硕士学位论文第章引言价格应是有效的可成交价格，在即期询价市场所报价格可以是参考价格，做市商可根据交易对手的授信情况资金实力等，以所报价格为基础与交易对手议定成交价在银行间即期竞价和询价外汇市场上，报价不得超过中国人民银行规定的银行间市场交易汇价的浮动幅度在外汇市场诚实交易，不利用非法或其他不当手段操纵市场价格严格遵守外汇市场交易和结售汇综合头寸的相关管理规定，及时报送结售汇综合头寸日报表每月向外汇局提交本机构交易情况报告，包括本机构交易量交易笔数做市交易情况，及时报告做市报价和交易情况中的重大事件及本机构和境外母行的重大事件如资信评级调整。

每季度报告本机构的业务经营情况外汇敞口头寸资本充足率交易情况国际外汇市场走势分析及其它有关资料。

截止年月日，我国银行间外汇市场共有家人民币外汇做市商，他们分别是中国工商银行股份有限公司，中国农业银行股份有限公司，中国银行股份有限公司，中国建设银行股份有限公司，交通银行股份有限公司，中信银行，招商银行股份有限公司，中国光大银行，华夏银行股份有限公司，广东发展银行，深圳发展银行，兴业银行股份有限公司，中国民生银行股份有限公司，国家开发银行，因此，要想改善上海浦东发展银行的远期报价质量，就要提高即期报价能力和利率报价能力。

二掉期交易的双向报价掉期点的计算方法通常有两种以利率差为基础的计算方法，和以利率平价理论为基础的计算方法。

人民币外汇掉期产品的报价现在般使用后者。

利率平价理论的观点来源于当国与国之间的华东师范大学研究生硕士学位论文第三章上海浦东发展银行人民币做市商交易存在的问题及原因利率水准有差异时，资金可能会从利率较低的市场流向利率较高的市场，以获取较高的利息所得。

掉期点是依据利率平价理论测算的，在定汇率水平下，为等值美元与人民币之间的利息差。

但美元与人民币的利率参照系不同。

由于目前没有公认的人民币利率曲线，年期人民币利率主要参照同期央票。

在国际成熟市场上，最能反映美元利率市场水平的是。

对于银行来说，做掉期业务是为了解决两个问题，是对冲客盘远期结汇带来的汇率风险二是通过外汇掉期来规避利率风险。

这两项是掉期业务的传统功能，在人民币外汇掉期市场存在着其特殊性。

由于人民币的利率市场还没有完全市场化，根据利率平价理论的参考利率也是同期央票的价格，而且境内美元资金利率也是有定的限制范围，因此往往在种货币发生流动性问题的时候会发生利率曲线的畦形。

这种畦形曲线产生了套利空间。

例年，受到国际金融危机的影响，美元资金紧张。