通知义务当投资者在账户当日日收盘后低于证券公司警戒标准，证券公司有义务通知投资者预防风险。

通知的方式可通过录音电话上门告知等方式告知投资者风险提示中的相关事宜并留痕，了解投资者动态，提醒投资者注意风险。

对于无法联系到投资者本人的，则须通过录音电话与应急联系人联系并留痕。

第五章证券公司关于债券质押式回购套做交易风险控制的完善债券质押式回购套做交易的风险控制研究在通知中，应告知客户补足保证金或者担保物的时限，当投资者无法在规定时限内补足保证金或者担保物时，证券公司可以实施强制平仓。

赋予投资者合理的期限采取措施当投资者账户触及警戒标准时，在履行通知义务的基础上，应当赋予投资者合理的期限采取措施来降低风险。

按照上交所关于质押式报价回购业务终止规定，自当日日透支或者欠库情形发生，且在次两个交易日仍未能补足的情况下，则次三个交易日进入业务终止程序。

由此可见，我国目前虽然大力发展债券作为政府和企业的融资渠道，但是由于单只债券现券的交易量过小，难免会出现债券现券定价不合理的情况，因而在债券质押式回购套做交易中，如何能有减少风险发生的几率，主要取决于投资者本文在参照期货交易和融资融券交易风险控制相关条款的基础上，结合相关案例，对于债券质押式回购套做交易在极端情形下的风险控制手段进行了探讨，力争使证券公司所承受的风险最小化。

二文章的研究不足之处在于。

在研究前人经验和交易所相关规章制度的基础上，按照证券公司经纪业务的流程，将债券质押式回购套做交易的风险控制分为了事前控制和事中控制，并对风险控制的标准进行了研究和分析。

为了防止再次出现极端情形，式回购套做业务。

五研究创新与不足本文的创新之处在于通过对债券质押式回购套做交易的相关理论进行研究的基础上，结合在年度月底债券突发的黑天鹅事件入手，分析债券质押式回购套做交易的风险所在验，并在此基础至上进行改进。

探索性研究法。

债券质押式回购套做业务属于种融资的信用交易，因此研究期货交易和融资融券交易风险控制有着很强的借鉴意义，并在此的基础上，试着将成功的风险控制方法用于债券质押资料分析，了解了债券质押式回购套做交易。

在通过和投资者的沟通的基础上，找到双方都能接受的风险控制标准。

经验总结法。

通过学习交易所相关业务指引和公司内部文件，了解对于债券质押式回购套做交易的风险控制经大著名期刊杂志网站的相关资料阅读，了解了回购业务，特别是债券质押式回购套做的业务流程和风险所在，为研究具体的风险控制措施提供了理论依据。

个案研究法。

通过对我公司现有投资者开户以来详细的交易记录对于证券公司风险控制中存在的问题，提出解决办法，完善证券公司质押式回购风险控制措施。

债券质押式回购套做交易的风险控制研究第章绪论四研究方法本文主要采取了以下集中研究方法文献研究法。

通过对各，证券公司需要建立全面的风险控制措施。

研究问题。

证券公司按照业务流程，将风险控制分成了事前控制和事中控制。

通过研究，分析风险控制的成功之处，更关键的是要发现风险控制措施中存在的问题。

解决问题。

控制在证券公司可控的范围之内。

三研究思路提出问题。

本文通过列举证券公司从事质押式回购套做交易的投资者在年月底极端情形下账户几乎失控的情形，提出了质押式回购套做交易其实是项风险较大的信用交易，中间任何步出了差错，就有可能带来非常严重的后果。

在此，研究债券质押式回购套做交易的风险控制，就需要重新的认识这项新业务，认识到它的高风险性，对整个业务流程进行全面的梳理，找出每个风险隐患，将风险沉重的代价。

债券质押式回购套做交易，论其本质，是项融资的信用交易，通过交易规则购买债券质押融资，如此反复形成定规模，将业务的风险也成倍数的进行了放大。

债券质押式回购套做交易，整个业务流程环套环易对于证券公司来说，算得上是项新兴业务。

他采用的是套做模式，可以使投资者的资产成倍的放大，从而给证券公司带来相应倍数的手续费收入。

不过由于之前对于这项业务的风险严重估计不足，导致了部分证券公司付出了套做交易。

对于证券公司而言，这项新兴业务是个新的经济增长点。

在此背景下，如何将风险控制在可控范围内，又不至于影响投资者的投资积极性，成为了券商的个重要议题。

二研究的目的和意义债券质押式回购套做交与债券质押式回购业务的话，那么到时候债券质押式回购套做交易的规模会更大，而对于证券公司来说，对于债券质押式回购套做交易的风险控制要求也会越来越高。

目前，已经有越来越多的投资者了解并参与了债券质押式回购，高收益债券也被第章绪论债券质押式回购套做交易的风险控制研究提上了议程。

高收益债券的主要特点就是收益高，风险高，因此在西方发达国家也被称为了垃圾债券。

如果将来高收益债券上市，并且可以用来质押，参回购套做交易的投资者资产净值大幅缩水，甚至出现了资不抵债的情况。

许多证券公司也因此出现了透支欠库的现象，遭到了交易所和登记结算公司的严厉处罚。

随着中国证监会大力发展债券业务拓宽融资渠道的工作进展，回购套做交易的投资者资产净值大幅缩水，甚至出现了资不抵债的情况。

许多证券公司也因此出现了透支欠库的现象，遭到了交易所和登记结算公司的严厉处罚。

随着中国证监会大力发展债券业务拓宽融资渠道的工作进展，高收益债券也被第章绪论债券质押式回购套做交易的风险控制研究提上了议程。

高收益债券的主要特点就是收益高，风险高，因此在西方发达国家也被称为了垃圾债券。

如果将来高收益债券上市，并且可以用来质押，参与债券质押式回购业务的话，那么到时候债券质押式回购套做交易的规模会更大，而对于证券公司来说，对于债券质押式回购套做交易的风险控制要求也会越来越高。

目前，已经有越来越多的投资者了解并参与了债券质押式回购套做交易。

对于证券公司而言，这项新兴业务是个新的经济增长点。

在此背景下，如何将风险控制在可控范围内，又不至于影响投资者的投资积极性，成为了券商的个重要议题。

二研究的目的和意义债券质押式回购套做交易对于证券公司来说，算得上是项新兴业务。

他采用的是套做模式，可以使投资者的资产成倍的放大，从而给证券公司带来相应倍数的手续费收入。

不过由于之前对于这项业务的风险严重估计不足，导致了部分证券公司付出了沉重的代价。

债券质押式回购套做交易，论其本质，是项融资的信用交易，通过交易规则购买债券质押融资，如此反复形成定规模，将业务的风险也成倍数的进行了放大。

债券质押式回购套做交易，整个业务流程环套环，中间任何步出了差错，就有可能带来非常严重的后果。

在此，研究债券质押式回购套做交易的风险控制，就需要重新的认识这项新业务，认识到它的高风险性，对整个业务流程进行全面的梳理，找出每个风险隐患，将风险控制在证券公司可控的范围之内。

三研究思路提出问题。

本文通过列举证券公司从事质押式回购套做交易的投资者在年月底极端情形下账户几乎失控的情形，提出了质押式回购套做交易其实是项风险较大的信用交易，证券公司需要建立全面的风险控制措施。

研究问题。

证券公司按照业务流程，将风险控制分成了事前控制和事中控制。

通过研究，分析风险控制的成功之处，更关键的是要发现风险控制措施中存在的问题。

解决问题。

对于证券公司风险控制中存在的问题，提出解决办法，完善证券公司质押式回购风险控制措施。

债券质押式回购套做交易的风险控制研究第章绪论四研究方法本文主要采取了以下集中研究方法文献研究法。

通过对各大著名期刊杂志网站的相关资料阅读，了解了回购业务，特别是债券质押式回购套做的业务流程和风险所在，为研究具体的风险控制措施提供了理论依据。

个案研究法。

通过对我公司现有投资者开户以来详细的交易记录资料分析，了解了债券质押式回购套做交易。

在通过和投资者的沟通的基础上，找到双方都能接受的风险控制标准。

经验总结法。

通过学习交易所相关业务指引和公司内部文件，了解对于债券质押式回购套做交易的风险控制经验，并在此基础至上进行改进。

探索性研究法。

债券质押式回购套做业务属于种融资的信用交易，因此研究期货交易和融资融券交易风险控制有着很强的借鉴意义，并在此的基础上，试着将成功的风险控制方法用于债券质押式回购套做业务。

五研究创新与不足本文的创新之处在于通过对债券质押式回购套做交易的相关理论进行研究的基础上，结合在年度月底债券突发的黑天鹅事件入手，分析债券质押式回购套做交易的风险所在。

在研究前人经验和交易所相关规章制度的基础上，按照证券公司经纪业务的流程，将债券质押式回购套做交易的风险控制分为了事前控制和事中控制，并对风险控制的标准进行了研究和分析。

为了防止再次出现极端情形，本文在参照期货交易和融资融券交易风险控制相关条款的基础上，结合相关案例，对于债券质押式回购套做交易在极端情形下的风险控制手段进行了探讨，力争使证券公司所承受的风险最小化。

二文章的研究不足之处在于我国目前虽然大力发展债券作为政府和企业的融资渠道，但是由于单只债券现券的交易量过小，难免会出现债券现券定价不合理的情况，因而在债券质押式回购套做交易中，如何能有减少风险发生的几率，主要取决于投资者的分析力和判断力。

第章绪论债券质押式回购套做交易的风险控制研究而作为证券公司，显然无从判断投资者的能力。

只能针对交易过程中有可能发生的风险进行防范。

目前我国的债券市场相对于国外发达国家的债券市场还处于成长初期，债券和债券回购的衍生交易品种较少，本文的研究的内容有定的局限性。

债券质押式回购套做交易的风险控制研究第二章概念界定和文献综述第二章概念界定和文献综述概念界定债券质押式回购相关概念。

债券质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。

在债券质押式回购交易中，资金融入方在将债券出质给资金融出方融入资金的同时，双方约定在将来日期由资金融入方向资金融出方返还本金和按约定回购利率计算的利息，资金融出方向资金融入方返还原出质债券。