公司简介 公司概况 天津鑫茂科技投资集团有限公司以下简称鑫茂集团创建于年 月日，注册地位于天津市南开区西湖道号，注册资本人民币,万元， 股东由杜克荣和杜娟两位自然人组成，其中杜克荣出资万元占公司总股本 ，杜娟出资万元占公司总股本。法定代表人杜克荣。 公司历史沿革 鑫茂集团前身是年由杜克荣董事长创建的天津鑫茂建筑装饰工程有限 公司。后于年发展到天津鑫茂房地产开发建设有限公司，开始涉足工业科 技园开发建设。 鑫茂集团年发展成为天津市首家以开发建设民营科技园为主业的民营 科技投资集团。至今，已投资兴建了总占地面积亩，总建设面积万平 方米的南开园华苑园军民两用技术产业基地国家软件出口及培训基地 光纤研发生产基地绿色能源产业基地新材料新能源产业基地等个鑫茂民营 科技连锁园，聚集了涉及光机电体化航空航天软件医疗器械新材 料新能源等领域的近家中小科技企业，为推动区域经济发展打造了聚集 高科技产业集群的创新源，提供就业岗位和就业机会的创业源，为政府涵养税收 的创税源。先后被全国工商联评为全国最大民营科技园被中国民营促进会 评为全国十佳民营科技园区全国先进科技产业园中国天津鑫茂民 营科技示范园年被天津市政府命名为天津市都市工业鑫茂示范小区 年被国家科技部认定为国家级高新技术创业服务中心国家级孵化器， 实现了鑫茂科技园建设的历史性跨越。 年底，新茂集团成功收购天津大学在天大天财的全部股份，年拥 有在深圳股票交易所主板上市的鑫茂科技股份有限公司股票代码。 至此，鑫茂集团成为拥有参控股公司家，总资产达多亿元的民营企业集团。 公司所处行业经营范围主要产品及提供的劳务 所处行业房地产开发建设医药商品流通制造业能源服务业 经营范围技术开发转让服务新型建筑材料结构体系施工技术 及设备的技术及产品用自有资金对科技企业投资文化艺术交流服务演出 除外房地产开发及销售商品房销售代理房地产信息咨询自有房屋租赁 以上范围内国家有专营专项规定的按规定办理。 主要产品及提供的劳务涉及房产开发工程建设科技园运营管理服务 光通信风电制造工程配套新能源新材料软件军工电子电池 智能仪表热交换器塑料制品注塑和线塑原料药制造生物科技中医药 原材料制造酒店商贸餐饮娱乐汽车维修股票融资担保工业物业管 理孵化服务等类项产业，产品上千个品种。 鑫茂集团的控股子公司概况 公司名称注册地点注册资本实际投资金额 持股比例 经营范围 是 否 合 并 直接间接 天津鑫茂科 技股份有限 公司 天津华苑 产业区榕 苑路号 万元万元 计算机软件硬件 信息系统集成信息 处理与服务光机电 体化化工填料和 工业结晶设备珍稀 是 场需求的投资理念，坚 持适多元化发展战略，现已构成主两翼即以科技园开发为基础，高科技产 业工程服务业为两翼的产业格局。产业涉及工业地产光通信风电军工 等个行业，形成以科技园开发为特征的高科技产业集团。 鑫茂集团主营收入主要来源于科技园开发。目前鑫茂集团拥有八大连锁 产业园，总占地亩，总建筑面积万平米。吸引余家中小科技型企 业入驻，截止年底科技园年产值已突破亿元。鑫茂也因此成为领军天 津乃至中国工业地产发展趋势的企业之，集团盈利空间较大。 从集团财务情况来看，集团资产规模较大，负债率适中，短期偿债风险 不大。从集团经营业绩来看，集团收入和利润均较为可观且比年增长迅速， 具有定的盈利能力，现金流顺畅。 总体来说，集团自身实力很强，集团资产结构和业务结构同当地经济发 展市政建设关联度很高，故其以自身实力为本项目担保的能力较强。 第三节项目公司供热收费权确认及热源分析 根据锡市政发号锡林浩特市人民政府办公室关于锡市新能 源投资公司接续员集中供热中心业务的通知下发的收费证以及锡林浩特市政 府年下发的关于新能源投资有限公司供热收费年限的证明，可以确认锡 林浩特市新能源投资有限责任公司供热收费权合法有效，可以实施项目贷款。 根据项目公司与热源提供方内蒙古国电能源投资有限公司锡林热电厂简称 国电能源年签署的供购热力合同，在本采暖季年月日至 年月日国电能源可提供最大用热面积万平方米。根据我部尽职调查， 由于国电能源于年底新投入使用个热源厂提升了其供热能力，实际项目 公司供热面积达到万平方米，预计信托期限内即未来两个采暖季 国电能源热源供应能力充足，能够满足项目公司供热需求。 第四节信托资金使用 根据内蒙古自治区关于游牧民定居兴牧工程的发展思路，结合锡林浩特城市 建设发展规划，未来三年锡林浩特要新建万安居保障房。项目公司计划融 资亿元用于扩建供热工程，其中自筹资金万元用于铺设供热管网换热 站建设，拟信托融资万元用于支付新建项目工程款材料款。 扩建计划完成之后，可新增供热面积万。根据锡林浩特市有关文件规 定，每接口费元，可次性收回接口费亿，按每供热收费盈余元 计，每年在现有效益的基础上可增加盈利万元。 第三章还款能力分析 第节还款来源 项目公司在锡林浩特市开发建设供热工程供热经营收入作为还款源。 第二节还款来源分析 该公司现拥有设计能力万平方米供热管网个换热站。截至年 末，供热管网项目建设总投资亿元。热源由锡林热电厂提供。目前入网面积 达万平方米，未来两年年年预计新增入网面积万平方 米，每平方米入网费元，应收入网费亿元。 目前实际供热面积万平方米，预计每年实际新增供热面积万平方米， 未来两年采暖季将达到万平方米。每采暖季商用房屋企事业单位按 元平方米收费，福利性单位医院学校等按元平方米收费，居民住宅按 元平方米收费，按加权平均单价元计算，收费率按计算，预计 未来两年采暖费收入亿元。 未来两年营业收入合计约亿元。作为还款源，该公司还款能力有保障。 公司既往供热能力与入网面积供热面积现金流比照表 年份 设计供热能力万平方米 入网面积万平方米 供热面积万平方米 现金流入万元 第三节现金流量平衡计划表 年季度年季度现金流量测算单位万元 现金收支项目合计 计算期单位季 年季 度 年季 度 年季 度 年季 度 年季 度 年季 度 年季 度年季度 年季 度 期初现金余额 二现金流入 其中热费收入, 入网费收入 股东借款 银行借款 信托融资 三现金流出 固定资产投资支出 其中设备采购支出, 管网工程支出, 流动资金支出, 其中生产成本 营业费用 销售税金及附加 管理费用, 增值税 所得税 筹资支出 其中归还银行借款, 归还信托借款 支付借款利息 四当年现金结余, 五累计现金结余 第四章风险分析及对策 政策风险 由于受欧洲债务危机影响，全球经济呈疲软态势，次贷危机导致全球货币超 发，通货膨胀加剧。我国目前也处于加息上升通道中，通货膨胀保持高水平运行， 未来段时间经济政策可能偏向紧缩，加息预期偏高。 对策根据市场预测以及国家有关部门分析，我国通货膨胀水平在未来段 时间有望回落，国务院加大政策力度保持国内商品价格稳定和经济平稳增长。 二市场风险 新能源的市场风险主要集中在当地产市场同行业竞争方面。 对策新能源是由鑫茂集团下属锡林浩特市鑫茂市政建设有限责任公司 和锡林浩特市政府下辖的晨辉城市基础设施建设投资有限公司共同出资组建公 司以预先按市政总体规划铺设的管网向热用户输送热力，以预收款方式和热用户 结算，定期与热源厂按实际用热量结算热源费，不会有产品积压由于供热管网 是按市政总体规划设计的，因此供热经营在其管网辐射范围内具有垄断性，周边 的供热需求将没有选择的被纳入辐射范围内。公司凭借对供热区域的垄断经营， 供热面积逐年增大。按照市政总体规划铺设的供热管网，包围了竞争对手原有的 供热区域，限制了其扩大供热面积。本采暖季供热面积约万平方米，占当地 供热市场份额，预计未来两年市场份额将增至。 三信用风险 交易对手的经营状况及偿债能力将直接影响本信托的收益。若因其信用出现 风险，将可能产生不能到期收回信托资金和信托收益的风险。 对策受托人将发挥其专业优势，严格执行责任制与审批分离制，坚持前 期尽职调查放款时审查和后续管理检查制度，建立有效的风险预警机制和防范 机制同时采取相应的控制措施将市场风险控制在合理的范围内，并及时充分 完整准确地披露信息，尽职履行管理义务 为了保证信托资金的安全性和信托贷款本息按期回收，受托人对交易对手 提供的用款计划进行监督，保证用款计划的真实性准确性。同时增加了相应的 增级措施，将有效地控制因信托财产未能按期收回而导致的信用风险。 四管理风险 在信托资金的管理运用过程中，可能发生受托人因其知识管理水平有缺陷 获取的信息不完全或存在误差及对经济形势政策走势等判断有误，影响信托资 金运作的收益水平和收益兑付。 对策受托人将以安全性为首要管理原则，严格限制信托资金按照规定的募 集资金用途使用，在建立专人管理定职定责管理基础上，将信托资金与其自有 资产分别管理分别核算，充分做到专款专用。定期公告借款人的财务状况与经 营情况，加强与保管银行的联系与合作，从而有效控制与化解管理风险。 第五章尽职调查 我部从年月与新能源投资有限公司以及鑫茂集团接触，为其拟定 初步信托计划方案，经过对该公司的尽职调查及业务往来沟通，我部对调查内容 进行了审定，尽职调查主要工作包括但不限于 按照法两规以及其他法律法规和我公司内部管理控制制度的要 求，对与本次信托业务相关的所有情况进行了解记录核实和初步分析，确保 不存在重大遗漏核对基本资料原件与复印件的致性。 与新能源投资有限公司以及鑫茂集团的高管人员多次交流沟通，考察 其业务素