验验证序列数据是否平稳。假定序列只服从阶自回归过程，即过程，检验方程为屈，其中，是自噪声过程。我们将根据或准姘来确定适当滞后长度。检验假设为凰。如果拒绝凰，则时间序列没有单位根，数据生成过程是平稳，即如果接受凰，则时间序列数据有单位根，是非平稳。如果平稳性检验结果表明两个变量都是阶单整过程，即过程，就需要继续进行协整检验如果差分次不平稳，差分次平稳，则该过程为阶单整，记为。榆验变量是胥平稳方法还有，检验，其中检验零假设是甲稳。假设存在种情况不台常数项和趋势项影，占，包但在影响石油价格权重上却不到。没有与石油进口量相应“价格发言权”，我国只有被动接受国际价格波动，却无法有效避免自身所处“高买低卖”局面。另方面，燃料油期货是我国目仅有个石油期货交易品种。由于缺乏原油成品油等多种丰富期货交易品种，面对油价突然波动还缺乏有效价格避险机制。年我国石油现货市场对外全面开放，这就要求尽快完善石油定价机制中不可缺少环石油期货市场。通过与世界各国积极合作交流，增强在世界石油价格形成机制中影响力，扩大在世界石油市场主动权，为我国社会经济发展提供良好环境。本文采用了中美两国数据美国西德克萨斯中质原油现货价格和美国纽约商业交易所号原油期货合同价格作为研究对象。方面从数据统计特点建立多维时自序列模型以刻画四个变量动态变化过程另方面尝试结合中美两国实际经济情况与相关经济理论对经验结果进行解释分析，希望能对中国石油期货市场建立与政府相关政策制定有定启示意义。文章主要分成六个部分第部分引言第二部分包括对所参考些重要文献回顾第三部分介绍研究方法变量指标及数据说明第四部分是实证分析并对实证结果进行解释第五部分分析了问题原因并且对政府相关对策措施进行了探讨。最后部分是文章总结。二文献综述石油作为“工业血脉”和重要战略资源，许多学者早已开始关注石油价格对国经济生产影响，并认为油价波动是造成宏观经济周期主要原因，两者具有相关性。运用因果检验对到年间美国经济些重要指标和石油价格进行了研究，发现虽然石油价格是由外生变量决定，但是石油价格却是和未就业量变动量原因。和考查了石油价格冲击与美国加拿大英国日本和德国些宏观经济变量之间关系。通过运用模型得出到年间石油禁运对这些国家工业生产产生了巨大影响和与指出石油价格与产出之间具有十分重要相关性。通过因果检验验证了美国在和年间石油价格变化和农业就业之间关系。对石油现货价格和石油期货价格之问相互关系。国外也有许多学者进行了研究分析。和研究认为石油现货价格和期货价格会同时对新信息产生反应，并且存在着长期共同变化关系。利用经验数据发现原油期货市场在价格发现中作用占到了，并且期货市场本身有风险转移作用。和认为除了价格和收益外，长期价格即时收益也服从种随机过程。他们开发出了三因素模型，并通过对石油期货市场中实验证明其能对价格变化做出定解释。和在和建立石油期货价格随机模型基础上，以海湾战争后年月到年月时间内数据作为样本进行实证研究，得出该模型预测结果可以较好模拟原油价格变化。除此之外，国内学者对国内和国际油价之间关系及其对我国经济影响也做了定研究。方面，在探讨原油价格对我国国民经济影响上，沈中元通过对年和年中国国家统计局个部门投入产出表研究比较得出结论中国抗高油价能力正逐步减弱，并已接近东南亚等国水平。其中，受油价上涨影响最大部门是石油制品业，其次是与运输有关部门。另方面，在对石油期货与现货价格关系研究上，由于中国目前石油期货交易品种和数据有限，国内多数学者研究对象也主要是发达国家石油期货价格。王群勇张晓峒通过检验与向量自回归模型分析了美国原油期货市场对原油价格发现功能，发现期货价格对原油现货价格变动起着主要引导作用，贡献比例达到。余炜彬，范英，魏鸣和焦建玲利用单位根检验和协整关系检验验证了布伦特原油期货市场有效范围，并对现货价格和期货价格建立了向量误差修正模型，具有良好预测效果。祝金荣，朱东华和汪雪锋通过对国内外关于石油期货价格预测研究模式方法与现状研究，探讨了该领域进步研究方向。他们指出基于石油战略地位，石油期货价格运动规律也将会得到越来越多研究者关注。该领域未来研究将围绕时间序列中残差结构非线性理论以及引进相关因素变量以增强模型预测能力等方面进行。数据三数据与研究方法本文收集了中美两国年第季度到年第季度国内生产总值季度数据。另外，由于中国现行石油定价体系和国内石油价格有限性，本文无法收集齐全相应中国原油现货和期货价格有效数据，因此选取了美国纽约期货交易所原油期货价格和西德克萨斯中质原油现货价格月度数据，并通过算数平均数方法换算成季度数据。由于本文主要关注于石油现货期货价格变化对中美两国经济波动影响，所以分别对原始数据取对数。本文实证分析部分使用完成。相关变量代码如附录表所示。中图季度数据来源中田老脱弊济数据台数据库资源单位亿元美国季度数据来源美田纤济分析部所公布肌史报告数据单位亿荧兀。美国油现货期货价格来源荚固能源髫石油价格数据。二研究方法对时间序列数据进行分析，关键是要判断运用什么方法建立什么模型。首先要对序列平稳性进行检验。如果是平稳时间序列数据，我们可以采用传统向量自回归模型如果是非平稳时间序列数据我们则可以通过协整检验因果分析等建立非平稳时间序列模型向量误差修模型。单位根检验单位根检验是检验序列平稳性常用方法。本文采用检验验证序列数据是否平稳。假定序列只服从阶自回归过程，即过程，检验方程为屈，其中，是自噪声过程。我们将根据或准姘来确定适当滞后长度。检验假设为凰。如果拒绝凰，则时间序列没有单位根，数据生成过程是平稳，即如果接受凰，则时间序列数据有单位根，是非平稳。如果平稳性检验结果表明两个变量都是阶单整过程，即过程，就需要继续进行协整检验如果差分次不平稳，差分次平稳，则该过程为阶单整，记为。榆验变量是胥平稳方法还有，检验，其中检验零假设是甲稳。假设存在种情况不台常数项和趋势项影，占，包”，”,”””””””“表变量代号及含义附录变量代号含义中国美国美国纽约期货交易所原油期货价格美国西德克萨斯中质原油现货价格相应变量取对数值相应变量阶差分变化值表单位根检验结果滞后变量检验值显著检验结阶数水平临界值果擗不平稳瞿，平稳阶不平稳平稳不平稳平稳不平稳平稳滞阳。不平稳辱不平稳阶不平稳平稳不平稳平稳不平稳平稳表检验结果表误差修正模型方差分解表，”通过查分布临界值表，以得到特征值轨迹址著性水卜下临界值。参见李子奈叶阿忠高级计量经济学清华大学出版社版酗幢代表拒绝在显著性水平为下原假设，检验表习硝显著性水平下阶单整方程。图中国数据调整前后比较图图美国数据调整前后比较图图美国纽约商业交易所号原油期货价格比较图互巫互三互五鲴图误差修正模型方差分解图亘西亘互三卫画圃图美国西得克萨斯中质原有现货价格数据比较图纠豫口删鲥珊唧。日匡面面垂面匡噩盔垂面国际原油价格波动对中美经济影响比较分析作者陈栎学位授予单位对外经济贸易大学本文读者也读过条刘海兴吴新民国际石油价格对中国经济影响实证分析期刊论文湖北社会科学陈海芳国际石油价格波动对我国经济影响分析及风险评估学位论文翁非石油价格冲击对美中日三国经济非对称性影响比较研究学位论文戴旻乐高油价对中国经济影响几何期刊论文中国石油石化周向彤赵春利近期国际石油价格回顾与预测期刊论文国际石油经济,引用本文格式陈栎国际原油价格波动对中美经济影响比较分析学位论文硕士但在影响石油价格权重上却不到。没有与石油进口量相应“价格发言权”，我国只有被动接受国际价格波动，却无法有效避免自身所处“高买低卖”局面。另方面，燃料油期货是我国目仅有个石油期货交易品种。由于缺乏原油成品油等多种丰富期货交易品种，面对油价突然波动还缺乏有效价格避险机制。年我国石油现货市场对外全面开放，这就要求尽快完善石油定价机制中不可缺少环石油期货市场。通过与世界各国积极合作交流，增强在世界石油价格形成机制中影响力，扩大在世界石油市场主动权，为我国社会经济发展提供良好环境。本文采用了中美两国数据美国西德克萨斯中质原油现货价格和美国纽约商业交易所号原油期货合同价格作为研究对象。方面从数据统计特点建立多维时自序列模型以刻画四个变量动态变化过程另方面尝试结合中美两国实际经济情况与相关经济理论对经验结果进行解释分析，希望能对中国石油期货市对外经济贸易大学硕士学位论文国际原油价格波动对中美经济影响比较分析姓名陈栎申请学位级别硕士专业金融学指导教师门明国际原油价格波动对中美经济影响比较分析陈栎年月摘要在国际高油价背景下，本文试图探寻国际石油现货期货价格和中美宏观经济四个变量之间相互关系，比较国际油价对中美经济不同影响。文章主要采用了时自序列分析方法，进行了单位根检验协整分析和预测方差分解。本文发现从长期来看，如果国际石油现货价格持续上涨将对中国经济发展造成负面影响。从中美经济受石油价格波动影响对比来看，中国经济受国际石油现货价格影响远远大于美国。由于拥有成熟期货市场，美国经济受到国际石油现货价格影响反而要低于石油期货价格影响。尽管如此，经验数据时间序列分析仅仅给我们提供了方面参考。在现实世界中仍有许多其他相关影响因素，如进出口汇率股票价格等也应当被考虑进来。总之，石油作为重要战略资源，关系着中国未来经济发展。只有建立活跃有效石油期货市场，中国才能为企业提供良好投资平台，更好参与到国际经济合作中去!中图分类号关键词国际石油价格协整分析石油期货市场。仃，也,鹤街致谢在此篇论文完成之际，我要特别感谢我导日明教授对我选题论文结构和思路等方面提出许多宝贵建议。在整个论文写作过程中，门教授直很关心我写作进程，及时对我模型选择以及结论分析提出指导意见。在两年硕士研究生学习过程中，门教授渊博知识和严谨治学态度也让我受益匪浅。另外我要感谢我父母直以来对我默默支持。他们赞美鼓励与监督都是我在学习和研究上不断进步动力。除此之外，该篇论文最终完成，还要感谢我同学所给予极大帮助。最后我还要感谢所有曾经教授过我，帮助过我经贸大学老师，是你们言传身教，使我在广泛知识积累中学会将知识综合运用于实践，去发现和解决实际生活中问题。所有这切都对我顺利完成硕士论文和学业提供了莫大支持与帮助。引言随着世界经济进入新轮景气周期，各国对石油需求趋旺。国际油价也不断攀升由年年初每桶美元上升到年中期每桶美元。根据高盛公司报告，世界石油价格将可能继续“暴涨”到每桶美元。石油作为种不可再生重要能源，影响着航空汽车消费石油化工等各个产业。经济增长会推动石油价格上涨而反过来，石油价格持续飙升又会抑制经济进步发展。据国际货币基金组织发布权威报告，高油价可能大大降低亚洲经济增长率，导致高通货膨胀率和高利率。与世界油价走势相似，自年起，我国已成为国际上第二大石油消费国。国际能源署预计，到年，中国石油需求量将达到亿吨，原油产量为亿吨，原油缺口将达到亿吨。如果石油价格持续上涨，必将减缓我国经济增长率。更糟糕是，