,程度上解释其现实意义。另外，将风险调整资本收益率作为最优化目标讨论最优再保险安排问题时，还有很多方向值得我们继续研究。例如将期望保费准则变换为其他保费准则，将变成另外个表达形式，由于各种保费准则都有自己优点，讨论不同保费准则下最大化问题将是非常有意义在计算风险调整资本时，用方法替换方法，又可以得到新最优化问题，啪比于优点是，不仅包含偿付能力不足可能性信息，还包含偿付能力不足时数值大小信息，但是，在计算时较为繁琐，如果能克服复杂计算问题，那么最优化基于方法风险调整资本收益率也将是非常有意义。本文重要学术创新，在于将风险调整资本收益率引入了最优再保险研究领域同时，通过添加个限定自留额函数条件，证明得到了种比较具体最优再保险形式，最后在实证研究时，得到了能够解释现实意义结果。关键词风险调整资本收益率最优再保险安排分层再保险损失分布，陀而””黔,Ⅲ，叨八，久,周明，陈建成，董洪斌风险调整资本收益率下最优再保险策略系统工程理论与实践，程兰芳基于收益与风险线性组合最优比例再保险决策模型统计与决策年月爱香，秦成林具有均值方差保费原理最优超额损失再保险阴上海大学学报年期高洪忠再保险精算实物北京北京大学出版社，杨忠海保险学原理北京清华大学出版社，北京交通大学出版社，李亚静，朱宏泉基于风险分析理论与计算方法川预侧，沈维涛，黄兴孪我国证券投资基金业绩实证研究与评价经济研究赵家敏，陈庆辉，彭岗全面风险管理模型设计与评价基于凡忙分析国际金融研究,莉亚，邓云胜，任若恩模型下单笔贷款业务经济资本估计与仿真测算国际金融研究陈学华，韩兆洲，唐珂基于和凡蛇保险基金最优投资研究忉数量经济技术经济研究，毛泽春线性效果理论与保费计算原理原则财经论丛年月，第期张瑞浅谈保费几种算法经济经纬胡航宇非寿险损失分布拟合方法研究科技信息年期宋立新，黄玉洁，周娟标准差准则下最优再保险中国科学，致谢三年研究生生活在这个美丽季节即将划上句号，而于我人生来说，却只是个逗号，我将面对又次征程开始。这三年求学生涯在师长亲友大力支持下，走得辛苦却也收获满囊，在论文即将付梓之际，思绪万千，心情久久不能平静。伟人名人为我所崇拜，可是我更急切地要把我敬意和赞美献给位平凡人，我导师周明。我不是您最出色学生，而您却是我最尊敬老师。周老师您治学严谨，学识渊博，思想深邃，视野雄阔，为我营造了种良好学术氛围。授人以鱼不如授人以渔，置身其间，耳濡目染，潜移默化，使我接受了全新思想观念，树立了宏伟学术目标，领会了基本思考方式，从论文题目选定到论文写作指导，经由您悉心点拨，再经思考后领悟，常常让我有“山重水复疑无路，柳暗花明又村”惊喜!我还要感谢池义春老师，您在本文写作各个阶段给出许多宝贵意见使我受益匪浅。池老师严谨治学态度丰富渊博知识敏锐学术思维精益求精工作态度积极进取科研精神以及诲人不倦师者风范值得我终生学习。周老师和池老师高深精湛造诣与严谨求实治学精神将永远激励着我，在此，谨向您们致以衷心感谢和崇高敬意!学院辅导员杨德齐老师在这三年里给了我很多生活上帮助和求职生涯中鼓励，在此我要表示衷心感谢!同时也感谢学院为我提供了良好做毕业论文环境!另外，在研究生三年生活中，我不断得到陈旭毅杨书兴刘萌唐景东李晶晨等同学关心与帮助，使我在学习和生活中得到友谊温暖与关怀，最重要是种精神上激励，让我非常感动。谢谢你们直给予我各方面关怀和支持!感谢我母校，中央财经大学。在这里我增长了知识，成熟了思想，茁壮成长。总诚团结求实创新”校训永远都不会忘记，在中财三年学习时光是我生骄傲和荣耀，愿中财明天更加美好!最后要对我家人表示深深谢意，是父母给了我温暖港湾，培养了我坚强独立性格，并且放心让我远行，你们在我成长道路上付出了最博大无私爱，是你们直默默坚定鼓励我支持我，给我继续前行勇气!凌乱记忆变作凌乱文字，要感谢人还有很多很多，感谢所有给予我关心和帮助人!人生每个阶段都值得好好珍惜，这段青葱岁月，因为有你们关心和帮助，我很充实幸福。以后日子里，我会更加勤奋学习踏实工作，努力做得更好，我想这也是我能给你们最好同报吧。把最美好祝福献给你们，愿永远健康快乐程度上解释其现实意义。另外，将风险调整资本收益率作为最优化目标讨论最优再保险安排问题时，还有很多方向值得我们继续研究。例如将期望保费准则变换为其他保费准则，将变成另外个表达形式，由于各种保费准则都有自己优点，讨论不同保费准则下最大化问题将是非常有意义在计算风险调整资本时，用方法替换方法，又可以得到新最优化问题，啪比于优点是，不仅包含偿付能力不足可能性信息，还包含偿付能力不足时数值大小信息，但是，在计算时较为繁琐，如果能克服复杂计算问题，那么最优化基于方法风险调整资本收益率也将是非常有意义。本文重要学术创新，在于将风险调整资本收益率引入了最优再保险研究领域同时，通过添加个限定自留额函数条件，证明得到了种比较具体最优再保险形式，最后在实证研究时，得到了能够解释现实意义结果。关键词风险调整资本收益率分类号中央财经大学密级编号硕士学位论文研究方向提交论文日期年月日独创性声明本人郑重声明所呈交学位论文是本人在导师指导下进行研究工作及取得研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过研究成果，也不包含为获得中央财经大学或其他教育机构学位或证书所使用过材料。与我同工作同志对本研究所做任何贡献均已在论文中作了明确说明并表示了谢意。学位论文作者签名匙够逢二年四月十扫学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解中央财经大学有关保留使用学位论文规定。特授权中央财经大学可以将学位论文全部或部分内容编入有关数据库进行检索，并采用影印缩印或扫描等复制手段保存汇编以供查阅和借阅。同意学校按规定向国家有关部门或机构送交论文和磁盘。保密学位论文在解密后适用本授权说明学位论文作者签名走如建二耷仞目十刃导师签名二。二啤切月十翟摘要再保险是指保险公司从再保险公司那购买保险，保险人可以通过再保险将承保风险部分分散给再保险公司。对于保险人来说，再保险是种非常常见风险控制和风险管理手段。特别是些经营非寿险产品保险人，他们所承担风险责任通常变化比较大，有效再保险安排对于公司健康经营起着相当重要作用。所以，保险公司决策者们通常比较重视公司承保业务再保险安排问题。学术研究中，学者们也多是在寻找最优再保险安排方法，到目前为止，有很多学者已经在各自建立模型中求解出了最优再保险安排。本文采用了理论与实证相结合研究方法，首先在理论上寻找最优再保险形式，然后通过处理保险公司个汽车事故赔付数据，拟合出个可行损失分布，利用该损失分布进行了实际意义上最优再保险安排求解，最后得到结论。第章为导言，首先对保险业以及再保险业做了简单介绍，接着讲述了国内外关于再保险方面研究现状，简单回顾了几篇代表性文献核心内容。第二章主要讲了建立本文模型所需要预备知识。比如再保险定义，再保险几种形式，保费准则定义分类以及性质，风险度量方法以及风险调整资本收益率概念。在高洪忠编写再保险精算实务书中对再保险定义以及分类有详细描述。另外，为了能对保费准则有个较完整了解，在本章中既介绍了期望保费准则方差保费准则等这些较常见保费准则，又介绍了百分比保费准则最大损失保费准则和保费准则这些只在理论上有意义保费准则。最早是被用来度量市场风险风险估计模型，相比于传统方差半方差等风险度量方法优点是它能够有效度量尾部风险，因此在研究巨灾风险时，是较佳风险度量方法。银行业证券业等金融行业普遍将风险调整资本收益率作为进行风险控制和评估绩效指标。该指标最早由周明，陈建成和董洪斌引入保险业并以此作为再保险最优化目标，中既包含了对保险公司偿付能力监管信息，又包含了保险公司资本收益率信息，将它最大化，即是在有效控制风险同时，最大化保险人风险调整资本回报率。第三章主要建立了本文风险模型。在以为最优化目标时，证明了在期望保费准则下，自留额函数满足连续性时，最优再保险形式为分层再保险。第节，首先假定了模型中原保险公司承保类业务风险为连续型非负随机变量，接着给出自留额函数和分出额函数定义，以及他们应该满足条件。然后，介绍了模型中采用期望保费准则作为保费计算原理，对于直接保费和再保保费，分别假定了两个不同保费负荷和。最后，按照风险调整资本收益率定义，我们得到了本模型中风险调整资本收益率具体数学表达式。第二节为证明过程，首先，对于任意个分保额函数厂我们都能构造出个与之相对应另个分保额函数厂使得大于，这里厂噜形式是分层再保险。因此，我们得到结论，满足了本模型中假定些条件时，最优再保险形式定是分层再保险。第四章作为对上章模型实证研究，以个汽车事故赔付数据模拟出个该保险公司车险类业务损失分布，并对该损失分布求解出了形式为分层再保险最优解。首先，利用办公软件作出了这个赔付数据直方图，通过观察直方图中分布趋势，我们初步判断该损失变量服从伽马分布。然后，我们通过距估计方法估计出了伽马分布两个参数口和值。第三步便是对拟合出伽马分布进行拟合优度检验，我们将数据总共分到个组中，分别计算各个组频数和对应估计概率，由于数据量较大，该部分计算都由软件完成。计算完成后，我们发现，拟合伽马分布在个不同显著水平下都通过了拟合优度检验，并且计算出值比较小。因此，我们认为拟合效果较好，可以用该分布函数进行下节计算。本章最后，我们计算出了该公司这类车险业务最优再保险安排假定保险人保费负荷和再保险人保费负荷相等，当偿付能力监管要求较为宽松时，保险人可以通过自留全部风险来使最大化当偿付能力监管要求较为严格时，保险人可以通过种特殊形式分层再保险使得取到最大值。最后文章给出总结，作为个较成熟衡量指标，目前是国际先进商业银行广泛使用风险管理方面核心技术和手段。将放到保险业作为最优再保险研究中最优化目标，相比较单纯最小化自留风险或最大化期望收益，有更大现实意义，因为是种既考虑保险公司偿付能力监管，又考虑保险公司资本收益率优良指标。特别是，我们能够在期望保费准则下，自留额函数满足连续性时，证明最大化可以得到最优再保险形式为分层再保险这个结论。另外，在用模拟损失分布做实证分析时，根据偿付能力监管要求严格程度不同而得到了不样结果，当偿付能力监管要求较为宽松时，保险人可以通过自留全部风险来使最大化当偿付能力监管要求较为严格时，保险人可以通过种特殊形式分层再保险使得取到最大值，这个结果能够在定程度上解释其现实意义。另外，将风险调整资本收益率作为最优化目标讨论最优再保险安排问题时，还有很多方向值得我们继续研究。例如将期望保费准则变换为其他保费准则，将变成另外个表达形式，由于各种保费准则都有自己优点，讨论不同保费准则下最大化问题将是非常有意义在计算风险调整资本时，用方法替换方法，又可以得到新最优化问题，啪比于优点是，不仅包含偿付能力不足可能性信息，还包含偿付能力不足时数值大小信息，但是，在计算时较为繁琐，如果能克服复杂计算问题，那么最