司治理缺陷依然存在机构投资者能有效提高公司治理绩效股权流动性对公司治理绩效影响不明显第章完善上市公司股权结构建议积极建立相对集中股权治理结构适当减持国有股，激活法人治理机制发展和壮大机构投资者，积极引入各类合规资金健全相关法规制度，稳步推进全流通研究不足与展望参考文献致谢个人简历及在学期间发表学术论文第章绪论研究背景及研究价值我国上市公司治理不完善问题直是影响和阻碍中国公司有效,目录第章绪论研究背景及研究价值研究述评研究现状研究评析研究内容及创新点研究方法第章理论基础股权结构和公司治理内涵股权结构内涵公司治理内涵现代契约理论与委托代理理论控股股东与中小股东代理理论第章股权结构与公司治理绩效关系规范研究股权集中度与公司治理绩效关系股权属性与公司治理绩效关系国家股与公司治理绩效关系法人股与公司治理绩效关系公众股与公司治理绩效关系股权流动性与公司治理绩效第章股权结构与公司治理绩效关系实证研究我国上市公司股权结构现状及特点股权结构复杂化，国有股投资主体缺位非流通股含限售流通股比重大股权集中程度较高，国有股股独大机构投资者持股比重低数据来源与样本选择变量选择因变量选择自变量选择控制变量选择设立假设和建立模型股权集中度相关假设股权属性相关假设股权流动性相关假设建立数学模型实证结果与分析描述性统计分析相关系数分析股本结构变量与公司治理绩效回归结果与分析实证研究结论相对集中股权治理结构依然有效国有股公司治理缺陷依然存在机构投资者能有效提高公司治理绩效股权流动性对公司治理绩效影响不明显第章完善上市公司股权结构建议积极建立相对集中股权治理结构适当减持国有股，激活法人治理机制发展和壮大机构投资者，积极引入各类合规资金健全相关法规制度，稳步推进全流通研究不足与展望参考文献致谢个人简历及在学期间发表学术论文第章绪论研究背景及研究价值我国上市公司治理不完善问题直是影响和阻碍中国公司有效渐实现流通,市场上资金会更加短缺。所以，在继续大力发展证券投资基金基础上,要加快保险资金社会保障基金企业补充养老基金银行基金市场平准基金等各类合规资金入市步伐。其次，要大力培育投资银行信托投资公司等金融机构，发挥其在聚集资金金融中介创新金融工具等方面作用。最后，积极打通证券银行和保险业资金流通渠道。现有三大市场连接通道受到严格限制，难以满足股改后我国证券市场资金需求。因此，应积极推进证券银行与保险业配套改革与协调发展，健全和完善政策传导机制，进步扩大保险基金银行基金入市规模，建立畅通资金互流渠道。健全相关法规制度，稳步推进全流通解决股权分置问题具有相当难度,需要较长时间,需要利益各方增加理性和耐心。在提高股权流通性过程中,应分类逐步推进,不能搞刀切。股权分置问题从表面上看是上市公司股权流动性不足问题,实质上是各类股东之间权利义务是否公平问题,其核心是如何制止大股东损害上市公司和中小投资者利益行为。这需要进步完善相关制度,形成合理公司治理结构,建立中小投资者利益保护机制,依法惩处大股东违法违规行为。如果不能完善相关制度,即使股改全部完成，限售期过后实现了全部股份无限制上市流通,问题仍然得不到实质性改善。研究不足与展望本文在撰写过程中，由于笔者时间和能力所限，研究还存在些不足地方。为提醒大家在分析本文研究结果应需注意地方，也为了今后深入研究需要，现将本文研究不足和尚待研究问题列示如下由于时间和能力所限，本文在相关变量选择上可能还存在些考虑不周地方，另外，由于时间因素，本文选择最新数据为年数据，股权结构变化导致公司治理绩效变化尚未显现。本文实证研究是基于股权结构为外生变量这假设，做出这假设原因在于，我国目前情况下是由政府决定哪些企业可以上市流通股与非流通股比例国有股和非国有股比例等等，在股权流通渠道并不通畅情况下，研究股权内生问题缺乏制度背景。但是随着市场化进程，国家政策放开，国有股减持和机构法人股东增加，我国股权内生因素比重会越来越大，本文并未对此进行深入分析。本文在衡量公司治理绩效时，只使用了财务性指标，并未涉及非财务性指标度量。作为公司治理绩效重要组成部分，非财务指标越来越受到学者们关注。将非财务性指标纳入公司治理绩效研究体系，并对其进行量化分析以更准确度量公司治理绩效，势必成为今后研究趋势。总之，关于股权结构与公司治理绩效问题研究，是个多学科交叉颇为复杂研究课题。随着上市公司股权改革不断深入以及资本市场不断健全与发展，围绕此课题会出现更多新情况和新问题，这就需要学者们从各学科角度加强对其关注和研究，对现有研究体系进行不断完善和发展。参考文献孙永祥，黄祖辉上市公司股权结构与绩效经济研究叶德磊，陈达宏论我国上市公司股权结构与经营绩效学习与探索张国林，曾令琪股权结构与公司业绩治理效率关系实证重庆大学学报自然科学版,刘国亮，王家胜上市公司股权结构激励制度及绩效实证研究经济理论与经济管理,张庆君股权结构与公司治理绩效实证分析渤海大学学报哲学社会科学版许小年，王燕中国上市公司所有制结构与公司治理载梁能主编公司治理结构中国实践与美国经验北京中国人民大学出版社,杜莹，刘立国股权结构与公司治理效率中国上市公司实证分析管理世界,周业安金融抑制对中国企业融资能力影响实证研究经济研究于东智股权结构治理效率与公司绩效工业经济,施东晖股权结构公司治理与绩效表现世界经济,高明华中国企业经营者行为内部制衡与经营绩效相关性分析以上市公司为例南开管理评论刘小玄转轨经济中产权结构和市场结构产业绩效水平决定因素经济研究张红军上市公司股权结构与公司绩效理论及实证分析经济科学吴淑现股权结构与公司绩效烈关系研究年上市公司实证研究工业经济高明华中国企业经营者行为内部制衡与经营绩效相关性分析以上市公司为例南开管理评论,刘国王家胜上市公司股权结构激励制度及绩效实证研究经济理论与经济管理我国上市公司股权结构与公司治理绩效研究学位申请人宁俊良导师姓名及职称傅玲副教授学院名称商学院学科专业会计学研究方向财务管理学位申请级别管理学硕士学位授予单位湘潭大学论文提交日期二零零九年五月九日,湘潭大学学位论文原创性声明本人郑重声明所呈交论文是本人在导师指导下独立进行研究所取得研究成果。除了文中特别加以标注引用内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写成果作品。对本文研究做出重要贡献个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明法律后果由本人承担。作者签名日期年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留使用学位论文规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湘潭大学可以将本学位论文全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。涉密论文按学校规定处理。作者签名日期年月日导师签名日期年月日摘要股权结构和公司治理绩效关系是公司治理研究中个非常重要领域，股权结构是公司治理基础和重要影响因素，决定了公司治理整个制度安排。研究两者关系，对促进我国国有企业改革提高我国上市公司治理绩效等具有重要意义。年我国进行股权分置改革，使得原来非流通股转变为受限制条件流通股，股权集中度股权属性以及股权流动性都发生了变化，股权结构变化导致了上市公司治理层发生了变化，并对公司治理绩效产生了影响。本文选择从股权集中度股权属性以及股权流动性这三个股权分置改革影响明显股权结构因素研究股权结构与公司治理绩效关系。本文首先采用规范研究方法，从理论方面分析了股权集中度股权属性以及股权流动性与公司治理绩效关系，然后以沪深两市上市公司为样本，对股权集中度股权属性以及股权流动性与公司治理绩效关系进行了实证分析。实证结果表明，在我国建立相对集中股权治理结构最有效国有股依然存在公司治理方面缺陷，而机构投资者能有效提高公司治理绩效股权分置改革带来股权流动性提高对公司治理绩效影响尚未显现。因此，本文建议积极建立相对集中股权治理结构适当减持国有股，激活法人治理机制发展和壮大机构投资者，积极引入等各类合规资金健全相关法规制度，稳步推进全流通。关键词上市公司股权结构公司治理绩效,目录第章绪论研究背景及研究价值研究述评研究现状研究评析研究内容及创新点研究方法第章理论基础股权结构和公司治理内涵股权结构内涵公司治理内涵现代契约理论与委托代理理论控股股东与中小股东代理理论第章股权结构与公司治理绩效关系规范研究股权集中度与公司治理绩效关系股权属性与公司治理绩效关系国家股与公司治理绩效关系法人股与公司治理绩效关系公众股与公司治理绩效关系股权流动性与公司治理绩效第章股权结构与公司治理绩效关系实证研究我国上市公司股权结构现状及特点股权结构复杂化，国有股投资主体缺位我国上市公司股权结构与公司治理绩效研究学位申请人宁俊良导师姓名及职称傅玲副教授学院名