细如下表。 表老嘉爱斯向非金融机构及个人借款表 借款单位或个人本金利率本期利息累计未付利息 嘉兴热电厂，万万万 热电工贸万万万 嘉爱工贸万万万 嘉兴实业资产经营公司万万 胡宁，万万万 说明经向财务尽职调查的负责人叶伟明了解，嘉爱工贸是嘉兴热电厂的三产公司。 胡宁为嘉爱斯工会主席，万元实为职工集资款。黄玉康，万 夏建军万 合计，万万万 预提费用万元，其中老嘉爱斯万元，新嘉爱斯万 元，主要为利息排污水资源等费用。 表预提费用明细表 单位万元 项目新嘉爱斯项目老嘉爱斯 利息利息 排污费排污费 人工费水资源费 施工赔偿培训费 工商注册线路租赁费 水资源费资产清理损失 上网服务费 合计合计 长期负债万元 其中老嘉爱斯长期负债万元，根据年月嘉爱斯与浙江 加益投资有限公司签订的投资协议，浙江加益投资有限公司出资 万元参与嘉爱斯技改扩建工程，期限至年月日，年投 资回报率为。 新嘉爱斯长期负债万元，为向建行贷款。 表新嘉爱斯向建行借款表 贷款行贷款期限利率贷款本金万元担保人 中国建设银 行股份有限 ，嘉爱斯提供抵押担 保公司嘉兴分 行 ，嘉兴实业资产经营 公司 ，抵押 合计， 年月，新嘉爱斯公司与新华信托签署贷款合同，贷款规 模万元，其中亿元贷款期限为年，万元贷款期限为 年，此笔借款在月底已入帐。月底新老嘉爱斯的融资情况参 见附件。 律师表示新老嘉爱斯的金融机构借款合同及担保合同合法有 效，履行过程中不存在明显法律风险。但是职工集资企业借贷和 个人借款，应责成嘉爱斯公司依法尽快解决。从利率来看，嘉爱斯 部分借款利率过高，直接影响了净利润，但收购完成后，通过金融 创新，利用物产集团的融资平台，其净利润有提升空间。 根据尽职调查情况，总体来看，嘉爱斯的资产权属合法，有效， 资产较实。 三生产经营情况 表嘉爱斯历年经营情况 项目 合计其中老厂其中新厂 售电量亿度 结算汽量万吨 销售收入万元 财务费用万元 净利润万元 折旧摊销万元 净现金流量万元 注年度售电量已经与电力局开具的增值税专用发票核对无误年度售汽量已与 蒸汽用量报表核对。年收入和利润数据未经审计。从上表可见，嘉爱斯的供电量直较为稳定，供汽量迅速增长， 年供汽量下降的原因是开发区污水处理能力有限，少量客户因 污染原因限产。净利润年和年均有所下滑，主要是由于 年开始筹建新厂，财务费用较高所致另台的工业锅 炉，煤耗较大，也影响了嘉爱斯的盈利水平。总体而言，嘉爱斯历 年经营状况平稳。 四主要财务指标 项目背景 嘉兴嘉爱斯热电有限公司是家中外合作经营的热电联产企 业。中方股东因新嘉爱斯投资较大，且需落实市国资委关于国有资 本退出竞争性领域的部署，有意向出让股权。而外方股东正全线收 缩其在中国业务，也欲转让股权。 物产燃料是省内从事煤炭贸易的领先企业，目前公司盈利空间 缩小，需要通过产业链的前向延伸增强向上游采购的议价能力并 利用嘉爱斯现有的码头堆场资源，做大做强贸易主业提高销售 利润率，优化业务结构，同时获得较为稳定的回报。嘉爱斯管理层 也对业务前景乐观，愿意受让部分股权。 二嘉爱斯基本情况 概况 嘉爱斯的前身为嘉兴热电厂，嘉兴热电厂期工程建设规模为 三炉两机，期于年月并网发电。二期工程建设规模为炉 机，二期于年月并网发电。 嘉兴嘉爱斯热电有限公司，成立于年月日，原为中 外合资企业，注册资本万美元。由于利润分配问题， 核准通过，归档资料。 未经允许，请勿外传！年月日该公司变更为中外合作经营企业。股权结构如下 图嘉爱斯股权结构图 嘉爱斯作为嘉兴经济开发区的唯配套热电企业，具有区域垄 断性。嘉兴嘉爱斯现有台锅炉年和年为满足开 发区需求，增设了台锅炉配台万抽凝式汽轮发 电机组。新嘉爱斯期现有台循环硫化床锅炉配两台共 万机组抽凝机组背压机组各台。根据机组联动试车验 收报告，新厂的两炉两机已完工并投入运行。新老厂供汽管道将于 年月底联通。 衡量热电厂效率的主要指标是标煤耗和热电比。老厂年实 际供热标煤耗为供电标煤耗为热电比为。 新厂设计供热标煤耗为比老厂低设计供电标煤耗为 比老厂低设计热电比为。 嘉爱斯公司设董事会监事会，下设运行部生产部燃料部 财务部以及综合部。截止年月，嘉爱斯公司在岗员工共有 人，内退员工人，退休员工人。 嘉兴嘉爱斯热电公司 新嘉爱斯热电公司 嘉兴热电厂 新加坡嘉兴实业资产经营公司 六历年经营状况错误！未定义书签。 二资产质量 从法律方机械设备 电气设备， 热网管线 固定资产万元 王江泾管委会欠 老嘉爱斯款 借款 存货万元，主要是燃煤万元。 为此支付王江泾开发区万元土地款，其中万元 元计入无形资产，余额账挂其他应收款。 其他应收款万元，明细如下 表其他应收款明细表 单位万元 欠款单位名称金额备注 老嘉爱斯中方历 年折旧所得 需调减净资产或由嘉兴热电厂归还。建议在审计中做相应 调整 老嘉爱斯外方历 年折旧所得 需调减净资产，建议在审计中做相应调整 王江泾管委会欠 新嘉爱斯款 购买土地使用权余款。年月，新嘉爱斯受让浙江新 聚龙化纤集团有限公司拥有的平方米土地使用权， 为此支付王江泾开发区万元土地款，其中万元 元计入无形资产，余额账挂其他应收款。设备技术水平不高，生产效率 较低，尤其是台的工业锅炉煤耗很高，新老厂管网联通后 准备停用。此外台锅炉由于年年对外供热量较 大，锅炉存在超负荷运行，造成辅助类机械的磨损等问题。我方已 提出这两个因素在评估过程中需予以考虑。 热网管线净值万元 此部分热网管线在老厂停产后仍可使用。 次高压双链炉 汽轮发电机组 抽凝式发电机 合计老嘉爱斯的设备资产质量般。年月，新嘉爱斯受让浙江新 聚龙化纤集团有限公司拥有的平方米土地使用权建议在审计中做相应 调整 老嘉爱斯外方历 年折旧所得 需收款明细表 单位万元 欠款单位名称金额备注 老嘉爱斯中方历 年折旧所得 需调减净资产或由嘉兴热电厂归还。的帐款帐龄为两年， 其余均在年以内。流动资产万元 流动资产项下需说明的事项有 应收帐款中只有笔万元欣悦天丝资本公积 储备基金及 发展基金资本公积 储备基金及 发展基金未分配利润 所有者权益 合计 流动资产万元 流动资产项下需说明的事项有 应收帐款中只有笔万元欣悦天丝的帐款帐龄为两年， 其余均在年以内。 其他应收款万元，明细如下 表其他应收款明细表 单位万元 欠款单位名称金额备注 老嘉爱斯中方历 年折旧所得 需调减净资产或由嘉兴热电厂归还。建议在审计中做相应 调整 老嘉爱斯外方历 年折旧所得 需调减净资产，建议在审计中做相应调整 王江泾管委会欠 新嘉爱斯款 购买土地使用权余款。年月，新嘉爱斯受让浙江新 聚龙化纤集团有限公司拥有的平方米土地使用权， 为此支付王江泾开发区万元土地款，其中万元 元计入无形资产，余额账挂其他应收款。 王江泾管委会欠 老嘉爱斯款 借款 存货万元，主要是燃煤万元。 固定资产万元 老嘉爱斯固定资产净值万元 表嘉爱斯固定资产分类表 单位万元 类别账面原值净值 房屋建筑物 机械设备 电气设备， 热网管线运输设备 电子设备 合计 房屋建筑物净值万元 房屋建筑物中生产用房屋原值万元，净值万元非 生产性用房原值万元，净值万元。非直接生产性用房含厂 区道路传达室食堂浴室托儿所等，数额较小。 机械设备净值万元 其中主要为锅炉与发电机组净值万元，明细如表。 表老嘉爱斯锅炉发电机组明细表 单位万元 类别启用年份账面原值净值 台快装锅炉 锅炉 抛煤机链条炉 抛煤机链条炉 抛煤机链条炉 次高压双链炉 汽轮发电机组 抽凝式发电机 合计老嘉爱斯的设备资产质量般。设备技术水平不高，生产效率 较低，尤其是台的工业锅炉煤耗很高，新老厂管网联通后 准备停用。此外台锅炉由于年年对外供热量较 大，锅炉存在超负荷运行，造成辅助类机械的磨损等问题。我方已 提出这两个因素在评估过程中需予以考虑。 热网管线净值万元 此部分热网管线在老厂停产后仍可使用。我方已经提出厂区外 主干热网应按实际正常的使用年限评估，不受合作经营期结束的影 响非主干管线评估要考虑合作经营期结束的影响，热虹桥作为非 主干管线评估。 新嘉爱斯固定资产含在建工程万元 新嘉爱斯三炉两机设备状况良好，热利用效率较高，煤耗相对 较低。但是不可分批建设的系统如堆场码头干煤棚供水系统 等在期项目中次性建成，造成单位造价较高，单位造价 元。 表新嘉爱斯固定资产分类表 单位万元 类别账面原值账面净值备注 房屋建筑物 已提折旧 万元 机器设备 固定资产暂估其万元 流动负债项下需说明的事项如下 短期借款万元，均系老嘉爱斯的短期借款。 应付票据万元，其中老嘉爱斯万元，新嘉爱斯万元。 应付帐款万元，其中老嘉爱斯应付帐款万元，主要 为购煤款新嘉爱斯应付账款万元，其中暂估应付工程款 万元。 其他应付款万元，其中老嘉爱斯向非金融机构及个人的 借款本金和利息万元，明，后续整体供应量大，市 场竞争激烈，对公司定位和营销策划有定压力。 本项目市场定位分析 通过宏观微观市场的分析以及对该项目的周边情况的了解， 我们认为，本项目位于台州市新老城区结合部，距