司成为木材加工和 人造板行业技术先进质量上乘效益良好的国内外知名企业。 为此，大连木业股份有限公司做出了拓展产业链发展木材 综合利用项目的战略决策，努力建设从原材料市场集散地人造板生 产深加工到销售体化的完整产业链。为了实现此目标，公司选择 在具有区位优势和资源优势的江苏省市高港区永安洲工业园建设 中密度纤维板和单板层积材等木材综合利用项目。 产业链的延伸将为公司产生整体效应，为公司快速和可持续发展 奠定坚实的基础，并为当地社会经济发展做出应有的贡献。项目建设的意义 生产优质产品，满足市场需求 改革开放以来，随国民经济快速发展，建筑业房地产业等行业 的振兴，我国木制品的生产和消费都有了长足的发展和进步，我国已 经成为世界上第二大木制品消费国。 目前，我国人均消费木材水平约是立方米，而世界平均人 均水平为立方米。随着我国经济的发展和人民生活水平的提高， 我国人均消费木材的水平也将不断提高。有专家预测，在未来的 年中，我国都处在木材资源短缺供应不足的状态。这种状况客观上 刺激我国木材工业向着以人造板为主的木材高效利用的方向发展。 年结构用单板层积材列入国家发改委科学技术部商务 部国家知识产权局联合发布的当前优先发展的高技术产业化重点 领域指南年度。鉴于单板层积材用途广泛附加值高，其 以落叶松为主要原材料的生产技术被列入了国家计划的引进 国际先进农业科学计划的重要项目，并被国家林业局列为科技成果推 广项目。公司瞄准了有巨大市场需求和广阔发展空间且国内空白的结 构用单板层积材项目。通过本项目的建设，可以充分发挥企业的整体 优势，拓展公司产业链，增强企业竞争能力和可持续发展能力，促进 公司全面发展。 大连木业股份有限公司木材综合利用项目拟采用国内外先进 技术和设备，生产市场上需求的人造板产品，年可向市场提供近 万立方米的优质人造板，满足市场对人造板的需求。 拓展公司产业链，促进公司全面发展 经过几年的努力，大连木业股份有限公司在品牌销售网络盈利能力技术和人才等方面已拥有定的实力和储备，成为家在 行业内拥有较大的影响力和知名度的木地板生产企业。 通过本项目的建设，可以充分发挥企业的整体优势，拓展公司产 业链，使公司成为家集原材料市场集散地人造板生产木地板生 产销售于体的大型木材加工和销售企业，增强企业竞争能力和可 持续发展能力，促进公司全面发展。 利用区域优势，促进区域经济发展 江苏省市高港区永安洲工业园地处市高港区永安洲镇，属 于港核心港区，组建于年月，规划总面积平方公 里。工业园发展定位以建成服务长江中上游经济圈连接沿海及港 台的江海联运型国际物流中转基地。 本项目的建设，对发挥当地资源优势，增强地方经济活力，促进 当地社会经济的协调发展有着重要的意义。项目的建设可直接向社会 提供个就业岗位和大量的间接就业机会，有利于改善当地人民 群众的生活水平。 项目的建设，每年需消耗万元的原辅材料动力燃料， 将有效推动当地运输业化学工业和第三产业的发展，有效促进当地 经济和区域经济的发展。 第章市场分析 项目产品市场定位分析 中密度纤维板的特点及用途 中密度纤维板指以木质或非木质纤维为原料，施加胶粘剂经铺装热压等工序制成的种近似木材而优于木材密度为 的纤维板材。 该产品具有结构均匀机械加工性能强物理力学性能优良及易 于进行板边和板面的型面加工等优点，广泛应用于家具制造建筑装 饰车辆和船舶的内部装修以及家用电器壳体等行业。 本项目选用国内先进成熟的生产工艺和设备，建设年产万 立方米中密度纤维板生产线。由于国内中小规模的中密度纤维板生产 工艺和设备在价格和板材质量等方面显示出定的优越性，在适应市 场方面更加有竞争能力。 中密度纤维板作为种成熟的人造板品种，已运用于诸多领域， 被大量的用户接受。中厚板的市场容量大，用途广，运用领域不断扩 展，产能仍在稳步上升。 本项目中密度纤维板的目标市场主要为中厚板市场，主要用于家 具制造室内装修及车船装修等。 单板层积材的特点及用途 单板层积材简称，是以中小 径原木为主要原料，旋切或刨切制成厚单板，干燥涂胶后，按顺纹 或大部分顺纹组坯，经热压胶合而成的种高性能人造板材，分为结 构型和非结构型两类。单板层积材保留了木材的天然特性，还具有实 木锯材没有的结构特点，强度变异性小尺寸稳定性好。产品可用于 建筑构件混凝土模板汽车或火车车厢板家具及装饰装修，如门 门窗框室内隔板等。 市场分析 中密度纤维板市场现状与预测我国中密度纤维板产量 我国中密度纤维板生产起步于世纪年代，发展于年 代，起飞于年代，特别是进入新世纪以来，发展更加迅速，产量 不断上升，成为我国人造板中增长速度最快的板种。我国纤维板生产 量从年的万立方米增长到年的万立方米， 年均增长。 年年我国纤维板生产量后利润中提取的法定盈余公积金和的公益金。 财务分析 总成本费用分析 本项目正常年总成本费用为万元。 总成本费用构成 利息支出管理费用 制造成本 工资及福利 原材料 燃料及动力 销售收入及销售利润分析 本项目经营期内正常年产品销售收入万元，销售税金 及附加万元，销售利润万元。 静态盈利指标 总投资收益率，资本金净利润率。 现金流量分析 由财务现金流量表计算得出本项目所得税前财务内部收益率为 ，财务净现值万元，投资回收期年 包括建设期年，所得税后财务内部收益率为，财务 净现值万元，投资回收期年包括建设期 年，以上指标表明项目的投资收益高于行业基准收益率和 社会平均收益水平。 财务状况分析 从资金来源与运用表资产负债表可看出，本项目资金来源与运 用相匹配，说明财务状况良好。项目借款偿还期年包括建 设期年，投产年利息备付率为，偿债备付率为， 资产负债为。均在接受的范围内。 不确定性分析 盈亏平衡分析 以生产能力利用率表示的盈亏平衡点固定成本销售收入变动成本销售税金 计算结果表明，该项目达到的生产能力时收支平衡。 敏感性分析 影响项目预期经济效益的主要因素有投资销售收入经营成本 等。从敏感性分析结果看，在设定的的变化范围内，项目的最低 预期收益在以上，说明项目对各种因素的变化有较强的承受能 力。详见敏感性分析表。 综合评价 主要财务评价指标见附表 经济评价 经计算，本项目主要赢利指标高于行业基准收益率和社会平均收 益率不确定性分析计算表明，项目对影响预期经济效益的敏感因素 的变化有较强的承受能力。 本项目如能按已确定工艺方案现有的社会协作条件和配套设 施税收政策和融资方案建成投产后在财务上可行。 社会及生态效益评价 以上分析结果表明，本项目除可获取可观的经济回报之外，还兼 具良好的社会效益和生态效益。 本项目建成投产后，可增加人的直接就业岗位，同时提供 大量的间接就业机会，每年通过购买原辅材料，给相关行业带来的收 入将超过亿元，并带动运输等行业的发展，对增加林农收入和地 方财政收入，有效带动地方和区域经济的发展有着积极的作用。 财务评价指标表 表序号项目单位指标备注 总投资万元 其中建设投资万元 建设期利息万元 流动资金万元 销售收入万元年达产年 销售成本万元年达产年 销售利润万元年达产年 销售税金及附加万元年达产年 总投资收益率年均值 资本金净利润率年均值 财务内部收益率所得税前 财务净现值万元所得税前 投资回收期年所得税前含建设期 财务内部收益率所得税后 财务净现值万元所得税后 投资回收期年所得税后含建设期 借款偿还期年含建设期 盈亏平衡点达产年 固定成本万元达产年 可变成本万元达产年 资产负债达产年 利息备付率达产年 偿债备付率投产年林产工业规划设计院 第章风险分析与规避 风险识别 本项目的建设和经营将面临定的风险，影响项目预期经济目标 和投资回报的主要风险因素为建设风险融资风险经营风险市 场风险和政策风险等。 风险程度 风险影响程度 风险因素 高较高般低 建设风险 融资风险 经营风险 市场风险 政策风险 风险分析 建设风险 项目建设期面临的最大风险是建设工期延长和建筑材料涨价。工 期延长将直接导致建设费用增加投产时间推迟实施进度滞阻和延 迟的局面。受后金融危机的影响，我国消费价格指数和生产 资料价格指数目前上涨较快，通货膨胀的预期在不断的加大， 项目在建设期建筑材料涨价的可能性在加大。 经营风险 在组织现代化大规模生产的过程中，来自企业外部环境对生产的影响不容忽视，如原料辅助材料和能源的价格及供应的可靠性，社 会协作条件好坏等。由于木材综合利用项目对原材料和能源的稳定供 应依赖性很大，原材料和能源成本在整个生产成本中占有很大的比 重，原料辅助材料能源的恰当安排将直接影响企业的正常生产和 产品成本控制。 市场风险 市场风险将是企业面临的最大风险。投资者的不断进入，市场份 额的争夺会更加激烈，金融危机相关产业发展低迷消费需求下滑， 都将导致市场竞争日益加剧。 政策风险 项目的投入和产出是个长期的过程，在整个过程中可能面临通 货膨胀利率提高汇率变化国家调整财政金融和产业政策而导致 企业非管理原因增加投入，减少收益的风险。 风险规避 根据项目建设目标制定详细的实施计划，加强管理团队的建 设，协调好各方关系，利用公司灵活的机制资金优势和良好的发展 前景招揽更多更优秀的专业人士