果生产基地县。畜牧生产在向畜牧大县迈 进的同时，加大了布尔山羊改良力度，建成了全国最大的布尔山羊原种 场。 交通通讯事业发达。县城距咸阳航空港公里，国道 穿境而过。县乡道路实现了柏油化，乡村道路实现了砂石化。门程 控电话和兆全球通移动电话直拨国内外。 资源丰富。煤碳贮量多万吨，石灰石储量亿吨，陶 土储量多万吨，万多千瓦泾河水能资源亟待开发，全县森林覆盖 率,林木蓄积量万立方米,居咸阳市之首,万亩沙棘给戴 上沙棘之乡桂冠。 工业基础雄厚，形成了以卷烟医药粮油加工食品加工 酿造化工水泥等为主体的个工业门类，产品达多种。秦皇 系列卷烟被评为省优产品年发电量万千瓦小时的降山石桥 和平电站，使全县电力供应自给有余。项目提出的背景 随着银武高速引线工程现已全面竣工通过建设福寿路，拉大 县城市框架，改善城区市容市貌和交通秩序，发展经济，已十分迫切， 本项目即是因此提出。 实施本项目是适应城市建设的需要 路网是城市的骨架，决定着城市的形态交通是城市的循环系统，是城 市生存发展的生命运输线。交通道路建设应特别注意城市的可持续发 展，做到路网建设与城市景观协调发展，城市的经济发展与城市生态协 调致。近年来，县城建设始终坚持科学规划，多方筹资，配 套建设，强化管理的方针，依照县县城总体规划，积极实施 线带动，两翼齐飞的城镇化战略，日城改造为突破口，狠抓基础 设施建设，相继实施了城区道路拓宽改造，绿地广场建设商业步行街 开发住宅建设亮化绿化美化专业市场等工程，县城综合服务功能 逐步完善，品位不断提升，县城面貌得到进步改观，有力地促进了县 域经济的快速发展。但随着县城建设步伐的加决，县城规模逐步拉大， 加之银武高速工程的实施建设以及西平铁路即将动工，县城对外交通发 生了较大变化，原县城总体规划已不能适应县城建设发展的需要。 年，委托省城乡规划设计研究院，对原县城总体规划进行修编，按照新 修编的县城总体规划，结合县的招商引资的需要，在县城南部规划 占地面积多亩的工业园区，福寿路属工业园区条南北向主干道， 实施该工程，将促进工业园区建设的进步加快。 实施本项目是进步促进经济发展的需要 近年来，随着县域经济的进步发展，在县城南部规划有工业园区， 只有修建了福寿路，才能解决工业园区的交通问题，使道路两边土地价 值得以显现，促进县社会和经济的进步发展。 实施本项目是构建和谐社会和推进社会主义新农村的需要 随着改革开放的不断深入，党中央国务院呆取积极的财政措施，加大 对基础设施建设的投入，扩大内需，拉动经济陕速增长，并提出了构建 和谐社会和推进社会主义新农村的战略万针和目标，进步加大对西 部地区的消耗的燃料动力主要为水电，水按元吨电按 元度计算。项目建成后外购燃料动力费用为万元。 工资福利费 项目建成后年平均工资标准分别按生产工人元人技术人员和 管理人员元人计算，福利费按工资总额的进行计算。年工资及 福利费估算为万元。 工资福利费估算结果详见经济评价附表七。 修理费 项目建成后年修理费用均取固定资产原值的，年修理费用估算为 万元。 年修理费用估算结果详见经济评价附表八。 折旧费 固定资产折旧均采用平均年限法计算。其中房屋折旧年限按年残 值率按计算设备按年残值率按计算。固定资产折旧数据详见 经济评价附表四。 流动资金估算 本项目流动资金估算采用详估法计算，详见经济评价附表二流动资金 估算表。 其他费用 本项目建成后其它费用包括制造费用管理费用以及销售费用，制造 费手按平均销售收入的，管理费用按销售收的计算，销售费用按销 售收入的计算，年其他费用为万元。其它费用数据详见经济评价附 表九。 总成本费用包括可变成本和固定成本及经营成本数据详见经济评价附 表四。 利润总额及分配 经计算，本项目在第五年建设期起的利润总额为万元所得 税按利润总额的计取，第五年上缴所得税为万元，税后利润为 万元，法定盈余公积金为万元。利润与利润分配数据详见经济评价附表 十。 财务盈利能力分析 总投资收益率 按照第三版建设项目经济评价方法与参数的规定，总投资收益率 表示总投资的盈利水平，系指项目达到设计能力后正常年份的年息税 前利润或运营期内年平均息税前利润与项目总投资的比率。其 计算公式如下 总投资收益率 本项目总投资收益率  财务内部收益率 按照第三版建设项目经济评价方法与参数的规定，财务内部收益 率系指能使项目计算期内净现金流量现值累计等于零时的折现率。 其计算公式如下  式中为现金流入，为现金流出，下同 本项目所得税前及所得税后全部投资财务内部收益率计算结 果税前税后分别为和，均超过行业基准收益率税前和 税后。计算过程详见经济评价附表十二。 财务净现值 按照第三版建设项目经济评价方法与参数的规定，财务净现值 系指按设定的折现率般采用基准收益率计算的项目计算期内 净现金流量的现值之和。  式中为基准折现率，本项目为税前为，税后为 本项目所得税前及所得税后全部投资财务净现值计算结果分 别为万元和万元，计算过程详见经济评价附表十二。 项目资本金净利润率 按照第三版建设项目经济评价方法与参数的规定，项目资本金净 利润率表示项目资本金的盈利水平，系指项目达到设计能力后正常年 份的年净利润或运营期内年平均净利润与项目资本金的比率。其 计算公式如下 项目资本金净利润率 本项目资本金净利润率  资本金内部收益率 按照第三版建设项目经济评价方法与参数的规定，资本金内部收 益率是考察所得税后资本金可能获得的收益水平。 本项目资本金内部收益率计算结果为，高于项目资本金税后基 准收益率。计算过程详见经济评价附表十。 投资回收期 按照第三版建设项目经济评价方法与参数的规定，投资回收期 系指以项目的净收益回收项目投资所需要的时间。其计算公式如下 现正值年份数累计净现金流量开始出投资回收期 当年净现金流量绝对值上年累计净现金流量的 本项目所得税前全部投资投资回收期经计算为年。计算过 程详见经济评价附表十二。 偿债能力分析 利息备付率 按照第三版建设项目经济评价方法与参数的规定，利息备付率 系指在借款偿还期内的息税前利润与应付利息的比值，它从付 息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的保障程度。其计算公式 如下 利息备付率 通常利息备付率通常应当大于，本项目利息备付率介于 之间，因此利息备付率较高，表明利息偿付的保障程度较高。详见财务分 析附表十四。 偿债备付率 按照第三版建设项目经济评价方法与参数的规定，偿债备付率 系指在借款偿还期内，用于计算还本付息的资金与应还本付息 金额的比值，它表示用于还本付息的资金偿还借款本息的保障程度。 其计算公式如下 利息备付率 式中息税前利润加折旧和摊销企业所得税应 还本付息金额，包括还本金额和计入总成本费用的全部利息。融资租赁费 用可视同借款偿还。运营期内的短期借款本息也应纳入计算。 通常偿债备付率应当大于，本项目正常生产年份偿债备付率介于 之间，因此偿债备付率较高，表明可用于还本付息的资金保障 程度较高。详见财务分析附表十四。 资产负债率 按照第三版建设项目经济评价方法与参数的规定，资产负债率 系指各期末负债总额同资产总额的比率。其计算公式如下 资产负债率 本项目资产负债率介于，小于本项目设定的合理区间之 间。详见财务分析附表十六。 财务生存能力分析 根据财务计划现金流量表可以看出财务分析附表十五，计算期内各 年经营活动现金流入均大于现金流出。从经营活动和筹资活动的全部净现 金流量看，计算期内现金流出均大于现金流出。因此，项目具备财务生存 能力。 财务不确定性分析 盈亏平衡分析 当以生产能力利用率表示该项目的盈亏平衡点时 年营业税金及附加年可变成本年营业收入年固定总成本生产能力利用率  即该项目生产能力达到设计生产能力的即可保本。表明项目盈 亏平衡点不高，详见经济评价附盈亏平衡分析图。 敏感性分析 对该项目进行敏感性分析可见 销售价格及负荷的变化对项目效益的影响最大，最为敏感，建设投资 及原材料价格的变化相对影响较小。但在销售价格及负荷分别降低的不 利因素影响下，项目财务内部收益率仍为和，均高于的 行业基准财务内部收益率。表明项目具有定的抗风险能力，详见经济评 价附敏感性分析表及敏感性分析图。 经济评价结论 经计算，本项目各项财务评价指标较好。总投资收益率为所 得税前及所得税后全部投资财务内部收益率分别为和，均高 于税前基准收益率和税后基准收益率和时的税前税 后财务净现值分别为万元和万元项目资本金净利润率为 资本金内部收益率为，高于行业基准收益率项目税前投资回 收期为年在预设的年还款期内，利息备付率介于之 间，均大于，正常生产年份偿债备付率介于之间，均大于 资产负债率为之间，小于资产负债率合理区间之间不确定 性分析显示本项目盈亏平衡点不高固定资产投资及负荷的变化对项目收 益的影响较小，而销售价格及原材料的价格变化对项目收益的影响较大， 但在销售价格及原材料价格分别降低和提高的不利因素影响下，项目 财务内部收益率仍为和，均高于设定的的行业基准值。 表明项目具有定的抗风险能力。 综上所述，本项目经济可行。 第十四章风险分析 本项目存在的风险可能有市场风险人员风险管理风险资金风险 等。简要分析如下 市场风险 市场风险主要是原材料的价格波动，成本的增加而导致客户的减少。 其次，同行竞争也可能加剧区域供求关系的失衡。 本项目实施单位县县城福寿路，是家从精密铸造机械加工 机装配到销售为体的综性企业。通过近几来的发展，在生产销售等方 面已积累了定的营销经验，产品广泛用于采矿遂道机电医疗冶 金机