1、周期的底部，非常适合企业债发行，可以将利率锁定，降低财务风险帮助企业拓宽融资渠道，有助于企业公众影响力的建立募集资金用途较为灵活期限较为灵活，以年居多，部分可达到年以上高信用级别企业债发行利率般低于同期银行贷款利率信贷类融资基本上为每年重新定价，无法将利率锁定，有定的市场风险融资渠道较为单和局限，且募集资金用途较为严格，有较多限制性条款，如限制资金的使用范围限制借入其他债务要求保持定的流动比率和资产负债率等般为中短期，年为主银行同期贷款利率相较债券偏高，且依照规定最大限度仅可下浮，但在目前情况下，不仅难以取得优惠利率，而且还要上浮利率信贷融资存在诸多障碍债务融资更优选择融资期限长拓宽融资渠道提高公众影响力融资成本低市场环境尚好期限短成本高无法规避市场风险融资渠道单资金使用限制较为严格企业债券较银行借款具有诸多优势二企业债券发行建议企业债。
2、范平台公司发行企业债券有关审核标准的细化意见等偿债资金来源以上以经营业绩来判断平台公司的发债资格。具体计算方法以财务报表相关科目为依据逐步过渡到最近三年平均主营业务收入或营业总收入与补贴收入如未单列则采商会计师主承销商第三周第七周周周发行方案公司管理层审议，确定发行方案和债券要素主承销商根据发行方案出具任务分解表，明确各机构部门工作任务执行方案，落实各项工作召开中介机构协调会主承销商与发行人签订主承销协议会计师事务所进场开展审计工作评级公司进场开展评级工作发行人主承销商主承销商发行人主承销商发行人各中介机构发行人主承销商发行人会计师发行人评级公司企业债券项目执行时间表上报到省发改委企业债券项目执行时间表第八周第十周周周落实担保方案，取得担保函或者其他担保措施会计师事务所出具年三年连审的正式审计报告及相关文件评级公司出。
3、价发行路演各类分销宏观经济及债券市场研究产品投资和交易新产品的研究开发专业化分工和团队协作•参加关键的会议•支持项目小组工作并协助公司内的信息收集•负责支持方案实施•确定项目方案•进行项目内核，保证项目制作质量•协调财通证券其他部门资源的提供和支持•收集资料，尽职调查•制作申报材料•发行销售工作•上市推荐工作•后续各项工作项目领导小组由财通证券固定收益部领导和发行人领导组成项目小组固定收益项目小组承销人员制定方案制作申报文件制作反馈意见答复研究人员宏观经济研究市场利率走势判断票面利率确定北京办事处人员材料报批协调与审核人员关系管理沟通反馈事宜协调专业销售人员发行方案确定询价产品销售我们的优势明确的专业化分工和团队协作内核小组•现场核查•申报材料质量控制浙江省财政厅直管单位政府支持国有控股国有控股公司，深受政府部门各监管机构的。
4、竞争优势明显经营特色富有社会责任感财通证券固定收益业务简介财通证券固定收益事业部总部位于杭州，并在北京上海设有分支机构。固定收益业务致力于提供中小企业融资国有资产调整重组及地方政府项目融资等专业化服务，打造具有鲜明服务特色的优秀投资银行。财通证券固定收益事业部通过与各类优秀企业建立战略伙伴关系，为客户提供包括债权融资杆杠收购衍生产品以及财务顾问等全方位的融资服务，协助客户通过资本市场获得持续增长动力。固定收益部的业务领域债权融资领域衍生产品领域财务顾问领域杠杆收购领域我们的优势合理健全的组织机构设臵多层次全方位的服务能力丰富的项目经验国有大股东背景广泛有效的政府支持良好的定价和承销能力财通证券高效专业的服务团队明确的专业化分工和团队协作财通证券固定收益部能为客户提供全面的债务融资服务。其主要产品包括企业债券公司债券可转债资产证券化。
5、度，促进可持续发展企业债券发行上报国家审批及此后的债券上市交易，将大大提升发行企业在全国和资本市场的知名度，有利于后续再融资等工作开展，促进发行企业持续发展。拓展融资渠道增强再融资能力同个建设项目，既可以申报企业债券，又可以同时申请各类银行贷款，多方融资，并不冲突。资金次到位，使用灵活，既可以用于项目投资，也可偿还银行借款，还可补充营运资金。企业债券募集的资金，作为项目资本金大大超过债券本身的募集资金额，具有良好的信用放大效应，进步增强企业的再融资能力。降低融资成本还可补充营运资金。银行贷款，多方融资，并不冲突。资金次到位，使用灵活，既可以用于项目投资，也可偿还银行借款，区建设发展有限公司发行人以土地使用权作为抵押资产进行抵押担保企业债券融资优势融资优势提高知名度，促进可持续发展企业债券发行上报国家审批及此后的债券上市交易，。
6、正式评级报告公司完成发债内部审批程序，获得公司股东会同意发债的批文律师事务所出具法律意见书及相关文件主承销商组建承销团，制作全套申报文件发行人主承销商会计师评级公司发行人律师主承销商第十二周周债券发行申报文件上报省发改委发行人主承销商企业债券项目执行时间表上报到省发改委企业债券项目执行时间表续四关于财通证券财通证券概况财通证券固定收益业务简介我们的优势财通证券概况财通证券注册地为浙江杭州，注册资本亿元人民币财通证券系国有控股公司，控股永安期货经纪有限责任公司公司拥有证券经纪证券自营证券承销与保荐证券资产管理证券投资咨询证券投资基金代销为期货公司提供中间介绍业务以及中国证监会核准的其他业务公司现有营业网点家分布在北京上海深圳福州青岛大连重庆等城市及浙江省内各市县，员工余人。发展目标经营理念务实创新规范经营稳健发展追求卓越区。
7、发行般条件城投债发行条件及政策分析产业债发行条件及政策分析企业债券整合建议用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的。用于收购产权股权的，比照上述比例执行。用于调整债务结构的，不受上述比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明。用于补充营运资金的，不超过发债总额的。最近三年没有重大违法违规行为。募集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向。已发行的企业债券或其他债务未处于违约或者延迟支付本息状态。股份有限公司净资产不低于万元，有限责任公司和其他类型企业净资产不低于万元。累计债券余额不得超过其净资产的。最近三年平均净利润足以支付企业债券年的利息。其他要求财务要求募集资金投向要求政策变化募集资金投向有所放宽，不再局限于固定资产投资项目。累计债券余额中不计算。
8、期融资券金额。企业债券发行般条件城投债发行条件及政策分析约束文件国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知国发„‟号关于进步规范地方政府投融资平台公司发行债券行为有关问题的通知发改办财金„‟号关于规范平台公司发行企业债券有关审核标准的细化意见财政部国家发改委人民银行等关于贯彻国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知相关事项的通知财预„‟号城投类企业债券的约束文件国家发改委财金司国家发改委办公厅投融资平台公司，必须依法严格确保公司资产的真实有效，必须具备真实足额的资本金注入，不得将公立学校公立医院公园事业单位资产等公益性资产作为资本注入投融资平台公司。经营收入主要来自政府项目回购或政府补贴的，且占企业收入比重超过的地方平台公司发行企业债券，除必须满足现行法律法规规定的企业债券发行条件外，还必须向债券发行核准机。
9、年三至四季度达到本轮周期的底部，非常适合企业债发行，可以将利率锁定，降低财务风险帮助企业拓宽融资渠道企业债券融资优势企业债券融资优势续资本市场环境融资意义及用途融资期限融资成本企业债券融资通胀下行拐点已基本确认，预计于其他债务要求保持定的流动比率和资产负债率等般为中短期，年为主银行同期贷款利率相较债券偏高，且违规行为。募集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向。已发行的企业债券或其他债务未处于违约或者延迟支付本息状态。股份有限公司净资产不低于万元，有限责任公司和其他类型企业净资产不低于万元。累计债券余额不得超过其净资产的。最近三年平均净利润足以支付企业债券年，节约财务费用企业债券是目前融资额最大期限最长成本最低的融资方式，与固定投资或兼并收购项目资金发行人以土地使用权作为抵押资产进行抵押担保企业债券融资优势融资优势提高知名。
10、大大提升发行企业在全国和资本市场的知名度，有利于后续再融资等工作开展，促进发行企业持续发展。拓展融资渠道增强再融资能力同个建设项目，既可以申报企业债券，又可以同时申请各类银行贷款，多方融资，并不冲突。资金次到位，使用灵活，既可以用于项目投资，也可偿还银行借款，还可补充营运资金。企业债券募集的资金，作为项目资本金投入，以此带动银行贷款等其他渠道融资，将大大超过债券本身的募集资金额，具有良好的信用放大效应，进步增强企业的再融资能力。降低融资成本，节约财务费用企业债券是目前融资额最大期限最长成本最低的融资方式，与固定投资或兼并收购项目资金投入大回收周期长的特点相匹配，相对于其他融资方式具有突出的优势。企业债券融资优势企业债券融资优势续资本市场环境融资意义及用途融资期限融资成本企业债券融资通胀下行拐点已基本确认，预计于年三至四季度达到本。
11、其他创新类衍生产品等，其主要服务包括融资咨询融资辅导融资承销杆杠收购及其他企业财务顾问服务等。财通证券高层领导和项目团队高度关注并重视企业债券项目。除了可以提供企业债券融资服务外，还可提供诸如企业财务顾问后续融资策划等系列增值服务。全面的服务能力产品服务企业债券公司债及可转债其它创新类衍生产品资产证券化金融债融资咨询融资辅导其他企业财务顾问服务杠杆收购融资承销我们的优势多层次全方位的服务能力次级债合理健全的组织机构设臵责权明晰团结协作运转高效财通证券固定收益事业部北京办事处上海办事处专门负责对国家发改委的报批沟通和协调等我们的优势合理健全的组织机构设臵项目管理质量控制合规风控文档保存行政管理企业债公司债等产品的承揽企业债公司债产品的承做新产品的开发发行承销部资本市场部质控综合部投资研究部设计发行方案组织承销团发行。
12、提供本级政府债务余额和综合财力的完整信息。以资产抵质押方式为投融资平台公司发债提供增信的，抵质押资产必须是可依法合规变现的非公益性有效资产。投融资平台公司经营收入以上来自当地政府的，不得对其他企业发债提供担保。第年起均摊偿还本金如年期债券，则第至年每年偿还本金的。需设立募集资金使用和偿债资金专户，并聘请债权代理人。在债券存续期间，发行人重大资产重组方案须经债券持有人会议通过专项评级及时披露并报国家发改委备案。发行人除应按照交易场所的规定按时披露财务报告和企业的重大事项外，还应按时披露偿债资金专户的资金筹集情况。防范平台公司债务融资风险规范担保行为加强还本付息监督和存续期监管确保平台公司资产真实有效城投债发行条件及政策分析具体条件国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知和相关细则的有关规定城投债发行条件及政策分析具体条件关于规。
参考资料：
1、该PPT不包含附件（如视频、讲稿)，本站只保证下载后内容跟在线阅读一样，不确保内容完整性，请务必认真阅读。
2、有的文档阅读时显示本站（www.woc88.com）水印的，下载后是没有本站水印的（仅在线阅读显示），请放心下载。
3、除PDF格式下载后需转换成word才能编辑，其他下载后均可以随意编辑、修改、打印。
4、有的标题标有”最新”、多篇，实质内容并不相符，下载内容以在线阅读为准，请认真阅读全文再下载。
5、该文档为会员上传，下载所得收益全部归上传者所有，若您对文档版权有异议，可联系客服认领，既往收入全部归您。
【38页】企业债券融资介绍(通用版)文档下载