们假设标的资产服从对数正态扩散过程  在 和  表示率和波动率 , 和 是标准的布朗运动 在到期日 , 会 有两个选择的结果 其是 , 默认的将 可能 出现 , 上   并且 , 另 种 是 默 认 不 可 能 出 现    因此 , 如果 表示自由风险利率 , 在时间 的期权的市场价值是   有   计算这个期望 , 我们要完成以下步骤 我们不妨分区 , 子区间的长度为  在每个子区间 ,  模拟过渡使用离散形式   是相互独立的标准正态随机变量 产生 实例的路径 , 让     在  表示默认强度在 长第 路径 , 和 到期日长值 的 路径 让  , 和 可作为期权定价的控制变量 计算的控制变量的方法 计算结果 图 数据结果 在表中 , 是用来表达的实例的路径数 , 表示的初始价格选项 , 和比率的改进方差和原来的比让因此 , 它是明确的解决方案是从 , 方差是约 倍的减少 控制变量的方法是非常有效的 毫无疑问 观察上面的图表后 , 结果显示 , 期权的估值是单调递增率 和初始价格 图 , 此外 , 更大的初始价格 , 较少风险的可能性与 相关 图 而容易采取通知是估值与信用风险的选择是小于个没有信用风险 图 结论 近年来 , 金融衍生工具和信用风险的研究受到广泛关注 尽管如此 , 仍有定价与信用风险的选择 , 我们应该做出许多努力 在本文中 , 我们获得与由偏微分方程的方法 , 常量和变量速率参数选项的解决方案 随后 , 向使违约强度 更合理 , 我们建模的选项与随机率参数 , 并由他们的蒙特卡洛模型计算 我们希望我们的工作将有助于交易者在期权定价交易在场外柜台市场 参考文献 布莱克 , 斯科尔斯 期权定价与公司责任 政治经济 布莱克 , 考克斯 评估企业的证券 债券契约条款的影响 金融杂志 达菲 , 戴维 , 在完整的会计信息的信用利差期限结构 工作底稿 , 斯坦福大学 , 达菲 , 单 信用风险定价的测量和管理 普林斯顿 普林斯顿大学出版社 , 贾罗 , 斯图尔特 信用风险的绘制模拟 风险杂志 贾罗 , 戴维 , 斯图尔特 对信用利差期限结构模型 审阅财务研究 江 期权定价的数学模型和方法 北京 高等教育出版社 , , 施瓦策 个简单的方法来评估风险的固定和浮动利率债务 金融 , 施瓦策 重视信用衍生工具 固定收入杂志 , 默顿 , 罗伯特 对企业债务的定价 利率风险结构 金融杂志 保罗格拉瑟曼 金融工程蒙特卡罗方法 纽约施普林格出版社 , 除期权到期金额 , 而是个速率参数  齐次泊松过程 换句话说 , 在时间间隔 ,  事件数 , 如下参数  泊松分布 在这里  是恒定的 这个关系为 ,     其中  的描述事件的时间间隔数 ,  建立和求解方程 我们构建的投资组合在 ,  该产品组合包括股认购期权及分享其相关资产 在这个时期 , 该选项将不以概率 默认 通过与相关伊藤 式 离散形式的假设   此外 , 在 ,  的违约概率为 因此 , 改变其组合为  因此 , 我们可以如下建立的方程   让  等于  和删除随机分量 和忽视 则方程可以表示为    方程的解 可以通过以下方式方便地定    其中 , 是累积概率分布函数 , ,      可变速率参数  模型 基本假设 默认的事件为不均匀的泊松过程 在这种情况下 , 广义速率函数被给定为  , 般情况下 , 速度参数可能改变加时 现在 , 事件在 ,  是    , 因此 , 在时间间隔 ,  的事件的数量 , 给定为  , 请与相关的参数 , 泊松分布     建立和求解方程 同样 , 我们通过投资组合的对冲建立方程 因为  是随时间变化的 , 我们可以得到 , 然后 ,   因此 , 认购期权函数满足   为了解决这个方程 , 让   当    则方程 变为  ,  其中设使得  然后 , 我们得到了   使得   , 然后将上面的方程 改写为  因 此 , 得出的结果 是    而   , 用随机速率参数  模型 基本假设 风险的强度  总是取决于标的资产 显然 , 如果  , 这意味着该项是出了资本 , 期权卖方支付必定为零 , 所以不会发生违约 , 而风险张力  将为零 然而 , 若  , 则该选项价值 越高的下属资产是 , 期权卖方应付更多的钱款 日益增加的支付极大地提高了期权卖方 欲望违约 因此 是单调且是增长 考虑到这些原因 , 在该模型中 ,  被定义为       不同于以往的风险强度 ,  是分段函数 , 并依赖于标的资产 , 所以 , 标准的 方程和明确的解决方案无法得到 因此 , 蒙特卡罗数值方法选择 蒙特卡罗数值方法 控制变量法 的介绍 主题法控制变量被认为是提高效率冷库建设项目是可行的。附表建筑工程费估算表序号建构筑物名称每个生产基地投资单位工程量单价元费用合计万元冷库土建工程隔热工程电气工程砼地坪合计附表设备购置费估算表序号设备名称单位数量单价元金额万元制冷系统比泽尔并联机组台冷风机台膨胀阀套球阀组件套冷冻油桶电磁阀套制冷剂钢管管道保温套无缝钢管型材安装附件套钢件套合计二水系统冷却塔台循环水泵台冲霜水泵台水电磁阀套防霜管道及附件套冷却水管道及附件套安装附件安装线米合计三电气控制系统受电柜台库内温„„„„设计原则„„„„„„„„„„„„„„„„危险有害因素分析„„„„„„„„„„„„主要劳动安全卫生组织机构„„„„„„„„„„„„„„„„„劳动定员„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„第十三章投资估算及资金筹措„„„„„„„„„„„„总投资估算„„„„„„„„„„„„„„„„资金筹措„„„„„„„„„„„„„„„„„第十四章公司以内蒙古油葵主产区天然绿色的油葵资源为依托，以种植收购加工营销为产业链，以国内外葵花油消费需求不断增长价格不断攀升为市场导向以综合开发利用提高科技含量为突破口以扩张企业生产规模，提升市场竞争力和产业带动力为目标，重点推进油葵产业规模升级效益升级。据此，提出五原县立新农产品有限责任公司年产吨葵仁吨葵花油项目。项目的建设坚持高起点宽视野，依照总体规划重点突破整体推进的原则，按照区域化布局产业化发展规模化经营高科技致胜的模式，根据本地区油葵资源分布状况，进行资源整合扩张，新建较大规模的葵仁葵花油生产企业，引进国内外先进的色选压榨精炼设备，年产葵仁吨，葵花油吨，实现年销售收入达亿元。累计所得税前现金流量调整所得税所得税所净金净现金流量项目投资财务内部收益率所得税前项目投资财务内部收益率所得税后项目投资财务净现值所得税前项目投资财务净现值所得税后项目投资回收期年所得税前项目投资回收期年所得税后项目静态投资回收期年所得税前项目静态投资回收期年所得税后项目资本金现金流量表基本报表单位万元序号名称合计现金流入营业收入补贴收入回收固定资产余值回收流动资金现金流出项目资本金借款本金偿还借款利息支付经营成本营业税金及附加所得税维持运营投资净现金流量资本金财务内部收益率资本金财务净现值利润与利润分配表基本报表单位万元序号名称合计营业收入营业税金及附加总成本费用补贴收入利润总额弥补以前年度亏损应纳税所得额所得税净利润期初未分配利润可供分配的利润提取法定盈余公积金可供投资者分配的利润应付优先股股利提取任意盈余公积金应付普通股股利各投资方利润分配其中企业投资未分配利润累计未分配利润资产负债表基本报表单位万元序号名称资产流动资产总额流动资产货币资金在建工程固定资产净值无形及其他资产净值负债及所有者权益流动负债总额短期借款应付帐款建设投资借款流动