漓江大瀑布饭店是目前广西规模最大设施设备最豪华的五星级饭店,其拥 有的大型人造瀑布九天银河瀑布，列入大世界基尼斯纪录,是迄今为止最大 的人造瀑布。漓江大瀑布饭店已成为桂林标志性建筑和高档酒店的代表，九天银 河瀑布成为桂林市新的标志性景观，在国内外享有较高知名度。 位置优势 漓江大瀑布饭店位于桂林城中区，又处于杉湖与漓江的交汇处，从商业区位 而言，饭店地处桂林市黄金地段中心广场，东西两侧是桂林最繁华的旅游购物休 闲街正阳步行街和中山步行街，南面是桂林两江四湖环城水系旅游路线的 驳船点之和桂林水上公园的入口，汇集了桂林市最密集的人流客流和商流 从自然景观而言，饭店东临秀丽的漓江，正对碧波荡漾的杉湖，南邻象山公园， 北望独秀峰叠彩山，堪称江山会景处，景色宜人。 规模优势 漓江大瀑布饭店是广西客 和休闲度假游客举办各等规模商务会议和会展提供全方位高品质旅游服务的 先天优势，将在桂林酒店业的竞争中处于优势地位。 交通通达性的改善为漓江大瀑布饭店带来重要的发展机会 桂林梧州广州贺州高速公路将于年底或年开通，桂林黄 沙河高速公路通往湖南正在建设中。桂林通往外围的交通条件的进步改善， 将推动国内外游客特别是珠三角及东南亚游客的增长桂林梧州广州贺州高 速公路开通后，由珠三角地区驾车个小时左右即可抵达桂林，桂林作为珠三角 后花园的旅游度假功能将进步加强，这将直接刺激珠三角地区自驾车游客数量 的增长。 四本次收购的目的和意义 是完善公司旅游产品链形成体化经营的需要 目前公司旅游业务架构已形成漓江游船景区经营旅游汽车客运出租车 服务等业务，但尚未有于景区的酒店经营业务。漓江大瀑布饭店收购的完成 将填补公司在酒店经营业务中的空白，并可以与公司景区中的酒店，如龙胜 温泉中心酒店丰鱼岩贵宾楼等在客源和市场上形成联动和互动，使公司的旅游 产品链条更加完善和丰满。公司可以对所属的景区景点酒店及旅游车游 船进行有机组合，在市场上推出适合不同客源市场需求的完整的旅游产品，以 体化的运营和销售，获得更好的经济效益。 二是配套和完善桂林两江四湖环城水系旅游项目的需要 作为本次公开发行股票募集资金的主要投资方向之，公司拟收购桂林两 江四湖项目。收购完成后，公司将整合两江四湖环城水系旅游资源，实现桂 林水上环城日精华游，开创水上游桂林水上游三山两洞象鼻山伏波山 叠彩山七星岩芦笛岩新型游览模式。漓江大瀑布饭店位于两江四湖游览 线上，饭店前有供客人游览两江四湖的专用码头。漓江大瀑布饭店和两江四 收购桂林漓江大瀑布饭店项目可行性分析报告 湖环城水系联动发展，可以实现住游体化住漓江大瀑布饭店游两江 四湖，于闲暇之时在饭店欣赏千峰环野立，水抱城流的两江四湖夜景， 还可以使漓江大瀑布饭店和两江四湖的旅游品牌相得益彰，扩大其市场影响 力。 三是公司实施高端客户细分市场战略的需要 目前，公司已开发以水疗文化为特色融休闲度假康体保健为体的龙 胜温泉产品致力于将公司现有的银子岩景区和贺州温泉由原来的单性产品 改造升级为集景区观光休闲度假汽车宿营于体的休闲旅游度假中心将 漓江游船打造为新型环保舒适的，满足高档消费群体商务客人需要，适 合漓江亲水休闲度假游的新代游船。漓江大瀑布饭店以境内外高端游客 和商务游客为主，收购漓江大瀑布饭店填补了公司在高端酒店市场的空缺，是 公司实施高端客户细分市场战略的重要支撑点。 五漓江大瀑布饭店的财务状况和评估结果 财务状况 经大信会计师事务有限公司审计，漓江大瀑布饭店最近三年及期主要财 务信息如下表所示，其中年财务数据依照旧会计准则编制，年 月比较式财务数据依照新的会计准则编制。 资产负债表 表五年资产负债表主要信息 单位万元 项目 流动资产 长期投资 固定资产 无形资产及其他资产 资产总计 流动负债 其中其他应付款 长期负债 负债合计 股东权益合计 年月日 , , , , , , , , 年月日 , , , , , , , , 年月日 , , , , , , , 收购桂林漓江大瀑布饭店项目可行性分析报告 表六年中期比较式资产负债表主要信息 单位万元 项目 流动资产 非流动资产 其中投资性房地产 固定资产 无形资产 资产总计 流动负债 其中其他应付款 非流动负债 负债合计 股东权益合计 年月日 , , , , , , , , , , 年月日 , , , , , , , , , 利润表 表七最近三年及期利润表主要信息 单位万元 二评估结果 根据北京国友大正资产评估有限公司和北京仁达房地产评估有限公司出具 的资产评估报告，截止收购评估基准日年月日，漓江大瀑布饭 店总资产的评估值为,万元，总负债的评估值为,万元，净资产 的评估值为,万元，其中土地使用权的评估值为,万元。 六募集资金用途 收购方案 收购标的漓江大瀑布饭店 收购资金来源 项目年月年度年度年度 主营业务收入 年月为营业收入 主营业务利润, 营业利润 利润总额 净利润 收购桂林漓江大瀑布饭店项目可行性分析报告 桂林旅游股份有限公司 收购桂林漓江大瀑布饭店 项目可行性分析报告 为进步完善公司旅游产品链，形成完整的旅游接待体系，同时配套公司拟 收购的桂林两江四湖环城水系项目，打造水上游桂林新代旅游精品，桂林 旅游股份有限公司简称本公司拟通过公开发行股票募集资金向控股股东 桂林旅游发展总公司简称旅游总公司收购其下属全资企业桂林漓江大瀑 布饭简称漓江大瀑布饭店权益。本次收购采取协议定价，以经国有 资产管理部门备案的资产评估结果为基础，结合交割审计结果确定收购完成后， 漓江大瀑布饭店的全部资产剩余负债以及业务均由本公司承继，本公司拟通过 本次募集资金偿还漓江大瀑布饭店向中国农业银行桂林象山支行借取的长期贷 款。 桂林漓江大瀑布饭店基本情况 企业名称桂林漓江大瀑布饭店 注册地址杉湖北路号 法定代表人李克强 注册资金人民币万元 经济性质国有企业 经营范围主营住宿饮食服务，兼营洗衣理发广式月饼的生产销售。 桂林漓江大瀑布饭店原名漓江饭店，系于年月日设立的全民所有 制企业，隶属于桂林市旅游局。旅游总公司组建后，由政府划拨给旅游总公司。 为适应旅游市场发展需要，漓江饭店于年月歇业，由旅游总公司按 五星级标准进行全面改扩建，共投入资金亿元。年月，改扩建工程 完工并投入试营业，桂林漓江饭店正式更名为桂林漓江大瀑布饭店。 漓江大瀑布饭店是目前广西规模最大设施设备最豪华的五星级饭店，地处 桂林市黄金地段的中心广场侧，东临秀丽的漓江，正对碧波荡漾的杉湖，南邻 核准通过，归档资料。 未经允许，请勿外传,收购桂林漓江大瀑布饭店项目可行性分析报告 象山公园，北望独秀峰叠彩山，环境怡人，距机场公里，火车站公里参 见图。饭店现有各类客房间，并配有中西餐厅多功能厅会议室 商场等。除商场文物商店康体水疗大玩家经营根雕奇石名家名画等 高档次艺术品的场所对外出租经营外，其余经营项目均由酒店自营。 图桂林漓江大瀑布饭店地理位置图 二漓江大瀑布饭店的经营情况 漓江大瀑布饭店从年开业以来至年第季度，共接待宾客 万人次，出租客房万个夜间，累计实现营业收入亿元，年实现 净利润万元。经营情况具体如下 接待情况 漓江大瀑布饭店自年改扩建对外营业以来，平均客房出租率和床位利 用率呈稳步上升趋势，年分别达到和年月平均客 房出租率和床位利用率为和。 漓江大瀑布饭店平均房价逐年上升，年月平均房价约为元间。 从客源结构来看，以港澳台和华侨游客为主，占客源总量的左右，其次 为境内游客和欧美等境外游客，分别占客源总量的和。 收购桂林漓江大瀑布饭店项目可行性分析报告 表漓江大瀑布饭店游客接待情况表 平 均 房 价 元 年度 平均客房 出租率 平均床位 利用率 客 源 类 型 客 源 结 构 合计 外宾 四种人 内宾 团队 散客 会议 年 年 年 年月 主要客源 地人次 外宾 四种人 内宾 合计 , , , , , , , , , , , , , , , , 注四种人是指来自港澳台及华侨 二收入情况 从收入增长情况看，漓江大瀑布饭店总收入和各项收入均保持高速增长， 年以来因基数较大增速有所减缓，但仍维持在左右。年全年实现 营业收入亿元，创历史新高。 从收入结构看，主要包括房费收入餐费收入和其他收入三大块。房费收入 为漓江大瀑布饭店的主要收入来源，约占收入总额的其次为餐费收入，约 占收入总额的其他收入主要为门面租赁会议场租健身服务收入，约占 收入总额的。 表二漓江大瀑布饭店收入情况表单位万元 年份房费收入同比增长餐费收入同比增长其他收入同比增长总收入同比增长 , , , ,收购桂林漓江大瀑布饭店项目可行性分析报告 年月, 三盈利状况 由表三可知，年饭店亏损万元，年大幅减亏至万元， 年扭亏为盈，实现净利润万元，毛利率为，净资产收益率为 ，总体而言，饭店的盈利能力不断改善。通过对饭店收入和成本费用进行 分析可知，饭店年和年亏损及整体盈利能力不高的原因主要有三方面。 第，受年非典疫情的滞