调查情况，总体来看，嘉爱斯的资产权属合法，有效， 资产较实。

三生产经营情况 表嘉爱斯历年经营情况 项目 合计其中老厂其中新厂 售电量亿度 结算汽量设备净值万元 其中主要为锅炉与发电机组净值万元，明细如表。

表老嘉爱斯锅炉发电机组明细表 单位万元 类别启用年份账面原值净值 台快装锅炉 锅炉 抛煤机链条炉 抛煤机链条炉 抛煤机链条炉 次高压双链炉 汽轮发电机组 抽凝式发电机 合计老嘉爱斯的设备资产质量般。

设备技术水平不高，生产效率 较低，尤其是台的工业锅炉煤耗很高，新老厂管网联通后 准备停用。

此外台锅炉由于年年对外供热量较 大，锅炉存在超负荷运行，造成辅助类机械的磨损等问题。

我方已 提出这两个因素在评估过程中需予以考虑。

热网管线净值万元 此部分热网管线在老厂停产后仍可使用。

我方已经提出厂区外 主干热网应按实际正常的使用年限评估，不受合作经营期结束的影 响非主干管线评估要考虑合作经营期结束的影响，热虹桥作为非 主干管线评估。

新嘉爱斯固定资产含在建工程万元 新嘉爱斯三炉两机设备状况良好，热利用效率较高，煤耗相对 较低。

但是不可分批建设的系统如堆场码头干煤棚供水系统 等在期项目中次性建成，造成单位造价较高，单位造价 元。

表新嘉爱斯固定资产分类表 单位万元 类别账面原值账面净值备注 房屋建筑物 已提折旧 万元 机器设备 固定资产暂估其中在建工程转出万元，余 为暂估应付工程款 在建工程累计发生工程成本万元，其 中暂估转入固定资产万元， 余额万元 合计土织港也与嘉爱斯签订了供热合同，该厂年用汽量可达万吨，目前项目正 处在环评阶段。

可见年仅新增供热大户的用汽量就可达万吨，另加上 零星用户和原有客户的用汽量的自然增长，预计年嘉爱斯年售 汽量可达万吨。

年的情况更为乐观，可达万吨。

为谨 慎起见，年的售汽量仍按照吨测算。

需要说明的是，如附图，嘉兴经济开发区东北部嘉爱斯的供 热范围目前尚有亩土地有待开发，该地区的招商工作比较顺 利，预计热负荷潜力仍然很大。

另外王江泾和油车港有更大地块等 待开发。

数据为嘉爱斯提供，我们取得了蒸汽销售合同进行核对。

项目背景 嘉兴嘉爱斯热电有限公司是家中外合作经营的热电联产企 业。

中方股东因新嘉爱斯投资较大，且需落实市国资委关于国有资 本退出竞争性领域的部署，有意向出让股权。

而外方股东正全线收 缩其在中国业务，也欲转让股权。

物产燃料是省内从事煤炭贸易的领先企业，目前公司盈利空间 缩小，需要通过产业链的前向延伸增强向上游采购的议价能力并 利用嘉爱斯现有的码头堆场资源，做大做强贸易主业提高销售 利润率，优化业务结构，同时获得较为稳定的回报。

嘉爱斯管理层 也对业务前景乐观，愿意受让部分股权。

二嘉爱斯基本情况 概况 嘉爱斯的前身为嘉兴热电厂，嘉兴热电厂期工程建设规模为 三炉两机，期于年月并网发电。

二期工程建设规模为炉 机，二期于年月并网发电。

嘉兴嘉爱斯热电有限公司，成立于年月日，原为中 外合资土地万元 老嘉爱斯土地使用权原值万元，净值万元。

土地面积 为亩，为出让的工业用地。

土地使用权终止日期为年 月日。

经向嘉兴市国土资源局核查，该幅国有土地使用权取得依 据为嘉地补合第号嘉兴市划拨土地补签出让合同。

该合同第十三条约定本合同规定的出让年限届满，甲方有权无偿 收回出让地块的使用权，该地块上建筑物及其他附着物所有权由甲 方无偿取得。

土地使用者应当交还土地使用证，并依照规定办理土 地使用权注销登记手续。

但后面另有条款规定，如果土地使用者提 出继续使用该出让地块，则另行协商解决。

新嘉爱斯土地使用权原值万元，净值万元。

新嘉爱 斯土地面积为亩，为出让的工业用地，已取得土地使用权证。

土地使用权终止日期为年月日。

另有近亩用地因指 标紧张，土地证未办。

其他资产万元 新嘉爱斯的开办费万元，其中设计咨询评估费万元。

流动负债万元 流动负债项下需说明的事项如下 短期借款万元，均系老嘉爱斯的短期借款。

应付票据万元，其中老嘉爱斯万元，新嘉爱斯万元。

应付帐款万元，其中老嘉爱斯应付帐款万元，主要 为购煤款新嘉爱斯应付账款万元，其中暂估应付工程款 万元。

其他应付款