北汽股份股权收益权项目投资立项可研报告 ㊣ 精品文档 值得下载

接所拍得北汽股份万股持股平台，关联方代杭州云众杭州云盛所支付股份转让款，作为杭州云众杭州云盛向关联方借款入账。

年月日，北汽股份此万股股份已完成工商过户，杭州云盛杭州云众正式成为北汽股份股东。

二杭州大地介绍公司经营情况杭州大地是家工业固体废物综合处置及利用专业化公司，主要从事于工业固体废物处置利用和环境污染防治工程承包，已获得国家环保总局颁发环境保护设施营运资质和号危险废物经营许可证，居国内危险废物处置行业领先地位。

公司注册资本万元，股本结构为浙江东方世纪投资有限公司万元，股份占比杭州微微投资有限公司万元，股份占比。

公司本部现有职工余人，其中技术人员占以上包括德国政府派出长期和短期技术专家。

经过几年发展公司在危废处置上已形成三大区域性布局杭州基地是国内危废处置最大规模基地，是中国政府和德国政府之间合作项目主要内容，是国家环保总局第家环保示范工程，在中国乃至世界危险废物处置行业中已形成相当大影响力，项目建成后在杭州形成年焚烧处理能力万吨综合物化处理能力万吨感光材料处理能力万吨废荧光灯处理能力万吨废家电处理能力万吨南方处置中心宁波项目宁波项目建在宁波化工区内，于年建成投产，项目公司注册资本万元，大地公司股份比例，宁波项目已形成吨年焚烧能力和较强综合利用能力云南项目云南项目落址在昆明，项目将形成吨年综合处置能力，项目公司现有注册资本万元，大地公司股份占比。

经过多年建设，公司已成为在中国固废处置领域具有相当影响力环境保护综合性企业，公司先后承担国家高科技研究项目项目三个，承担国家示范工程三项危险废物国家示范工程废家电综合利用国家示范城市矿产国家示范，先后与三家世界五百强企业威立雅松下住友建立合第部分信托业务摘要信托摘要二信托要素三信托计划的成立第二部分信托资金的管理信托资金的运用二信托资金的退出三信用增级措施第三部分交易对手介绍杭州云盛杭州云众介绍二杭州大地介绍第四部分标的股份分析北汽投资简介二北汽股份简介三北汽股民银行规定同期活期存款利息。

此外，受托人不再承担其他任何义务。

第二部分信托资金管理信托资金运用受托人按照委托人意愿，以受托人名义，根据股权收益权转让合同规定，将信托资金，万元用于受让杭州云盛杭州云众各自持有合计，万股北汽股份股权收益权。

股权收益权具体内容如下标股份在任何情形下卖出收入出质人因持有标股份而取得股息红利任何形式送股或转增股票质押股权清算时，出质人因持有标股份分配剩余财产出质人因持有标股份取得其他任何收入。

二信托资金退出为充分保障受益人利益，信托期满时，采取以下方式退出，以满足受益人信托本金安全退出和预期收益实现溢价转让质押标股份股权所得获取质押标股份股权分红所得处置质押标股份股权受托人通过合法途径处置抵质押物获取收益归还信托本金和收益。

受托人转让信托受益权信托计划终止时，经受托人同意，在受益人预期收益信托本金各项费用得以足额支付情况下，受托人可以将信托受益权整体转让给第三方，以转让所得向受益人分配，然后以股权或其他合法权益形式将剩余信托财产向受让信托受益权第三方分配若上述方式不能顺利实施或不能使信托资金顺利退出，受托人可以采取其他符合法律法规以及相关协议约定方式，由担保人履行相应义务，并按信托文件约定，向受益人分配信托本金和收益，并支付各项费用受托人将按照首先维护信托财产安全，其次兼顾项目公司稳定发展原则，根据信托计划运作情况，在上述范围内自主选择信托资金退出方式。

三信用增级措施股权质押杭州云盛杭州云众以其各自持有合计，万股北汽股份股权质押予受托人。

强制公证受托人将与杭州云盛杭州云众签署股权收益权转让合同股权质押合同，办理质押登记并进行强制执行公证。

交易对手违约时，受托人将有权启动强制执行公证诉讼等程序，以质押股权变现金额优先支付信托本金及收益等。

保证担保杭州云盛和杭州云众全体股东杭州大地及其实际控制人对信托本金和预期收益实现提供无限连带责任担保。

担保物追加信托期限内，若杭州云盛杭州云众出售全部或部分北汽股份股权，需要解除质押，在办理解除质押手续前，交易对手应将申请解除质押部分股份数所对应信托本金及预期收益资金支付至信托财产专户，作为现金担保。

交易对手所支付现金担保不返还，但该现金担保金额可以等额抵销交易对手应支付信托本金及收益。

违约责任认定信托计划成立债权期限之内，发生下述规定情形之，视为交易对手违约杭州云盛杭州云众违反资金用途承诺，将信托资金用于国家明文禁止及近期国家宏观调控政策严控领域，如房地产开发或拟淘汰产业交易对手不追加保证金或者不能在规定时间追加保证金交易对手对任意第三人发生重大违约发生交易对手为被告或第三人重大诉讼或仲裁为信托本金及收益支付提供担保任何质押股权受到冻结或强制执行，或者交易对手与任何第三人发生与质押股权相关纠纷交易对手受到监管机构立案调查和处罚含其他监管部门调查和处罚其它任何可能会严重不利于交易对手业务资本及财产状况重大事件信托期限内，发生上述情形之，受托人判断该种情形对交易对手兑付信托本金及收益将产生重大不利影响，有权根据交易对手违约情形宣布信托计划提前到期，要求交易对手在受托理强制执行公证，同时由杭州大地担保该股权收益权投资信托本金退出及收益实现，担保人具备担保能力现金流较充裕，最大限度地保障了信托受益人利益交易对手未发生对公司生产经营产生重大影响诉讼仲裁案件，也未受到任何行政处罚，如劳动环保消防税收处罚，无重大债务或法律风险在控制质押标股权基础上，本信托计划还增加了杭州云盛和杭州云众全体股东杭州大地及其实际控制人对信托本金和预期收益实现提供无限连带责任担保，为信托资金安全退出增加了更大程度保障。

第八部分结论综上所述，本项目风险较低收益高保障措施充分。

本信托项目为股权收益权投资产品，产品结构设计合理，交易对手资产实力较好，还款能力较强。

本信托计划提供质押担保对应标北汽股份为优质拟上市大型汽车企业，将在年底前完成上市，本次股权质押率较低，安全边际较高。

综上所述，本产品受益人收益有保障风险可控，且已向委托人受益人充分揭示，具有较高可行性和安全性。

我部认为本信托可行，请公司批准实施。

附件备查资料清单项目公司杭州云盛杭州云众资料工商行政管理局盖章工商登记最新查询资料原件企业法人营业执照复印件法定代表人身份证明及签字样本组织机构代码证复印件公司章程税务登记证复印件验资报告重大事项声明书股东会决议年度财务报表质押标北汽股份资料发起人协议章程章程修正案及批复年度财务报表及年度审计报告担保人杭州大地资料工商行政管理局盖章工商登记最新查询资料原件企业法人营业执照复印件法定代表人身份证明及签字样本组织机构代码证复印件公司章程税务登记证复印件验资报告重大事项声明书股东会决议最新期财务报表及最近三年审计报告担保人杭州大地实际控制人资料个人身份证明个人信用报告降低情形北汽股份发生减资以明显低价增资资产重组合并兼并分立等导致质押股权价值明显降低情形北汽股份发生重大违约诉讼或仲裁，可能导致标资产遭受重大损失北汽股份发生任何可能会严重不利于该标资产业务资本及财产状况事件法律法规或规章以及监管部门通知决定规定其他情形。

其它事项信托计划质押标股权遇分红送股等利润分配事项时，出质人必须将相关利润分配所有利益转入本信托计划保管账户，如有违背则受托人有权启动强制执行等程序，并在信托财产变现后，提前终止信托计划。

质押标在质押期间发生配股，出质人应当出资购买且并质押，如果出质人不进行配股或未将配售股票质押新华信托名下视同违约。

资产处置变现期本信托计划预设半年处置期，即信托计划期内或信托计划期满，如发生处置质押标追索保证人责任情况，受托人需要定处置时间，此种情况下，无需召开受益人大会，原定向受益人分配信托收益及本金目录第部分信托业务摘要信托摘要二信托要素三信托计划成立第二部分信托资金管理信托资金运用二信托资金退出三信用增级措施第三部分交易对手介绍杭州云盛杭州云众介绍二杭州大地介绍第四部分标股份分析北汽投资简介二北汽股份简介三北汽股份财务分析四北汽股份股权价值评估第五部分风险分析及防范第六部分尽职调查情况第八部分结论附件备查资料清单核准通过，归档资料。

未经允许，请勿外传，第部分信托业务摘要信托摘要新华信托股份有限公司以下简称号表示补贴收入营业外收入减营业外支出四利润总额亏损以号表示减所得税五净利润亏损以号表示担保权情形下为元股，按照目前同级别已上市汽车企业平均市盈率水平，评估其股价在元之间，受让价格相当于评估价格之间，质押较充分。

表同级别已上市汽车企业基准评估数据公司名称市盈率市净率上汽集团广汽集团长城汽车数据来源年月日收盘后证券市场公开资料表北汽股份股价评估数据根据市盈率模拟每股收益元，年期末数据市盈率股价预测质押率信托资金每股受让价格股价表北汽股份股价评估数据根据市净率每股净资产元，年期末数据市净率股价预测质押率信托资金每股受让价格股价每股净资产元，年期末数据市净率股价预测质押率信托资金每股受让价格股价五北汽股份股权质押可行性本次信托资金用于杭州云盛杭州云众对外进行环保高科技矿产能源汽车制造等产业投资，杭州云盛杭州云众以其各自持有合计万股北汽股份股权质押予受托人，质押具有强制执行效力。

我司将与杭州云盛杭州云众并签署股权收益权转让合同和股权质押合同，办理质押登记并进行强制执行公证。

六质押股权价值分析及流通变现可行性本信托计划用于质押股权资产是北汽股份，截至年月日，北汽股份总资产规模逾亿元，净资产规模逾亿元，净利润逾亿元，综合实力持续增强，上市工作正在实质性推进，因此北汽股份股权具有较高价值。

本信托已预留了个月处置变现期，对于及时变现信托财产具有较强可行性。

七压力测试假设前提信托融资计划资金规模，万元