1、以下这些语句存在若干问题，包括语法错误、标点使用不当、语句不通畅及信息不完整——“.....其目是抑制非理性波动。对我国股票市场收益波动研究更是意义重大。我国股票市场仅有十余年历史，且发展于由计划经济向市场经济过渡转型时期，由此造成我国股票市场既有新兴市场特点，如与发达成熟市场相关程度低市场有效性差等，又有转型经济特点，如独特股权结构和投资者结构市场机制存在明显缺陷等，其市场表现为高市盈率高波动性高换手率高政策依赖性。因此如果能了解我国股票市场波华中科技大学硕士学位论文动规律和变化，无论对投资者还是市场监管者，以及理论学术界都具有很大吸引力，况且有关股市波动研究在我国尚处于起步阶段，尤其值得探讨。国外股市收益波动研究方法和实证结果回顾任何金融理论和模型都需要有足够实证证据支持，对金融资产价格实证研究集中在其收益率时间序列特性上。尽管人们很早便注意到收益波动时变特性，正如在年论文中写到“大变化常常尾随大变化，小变化常常尾随小变化，符号不定。”但在二十世纪八十年代以前，大部分宏观经济和金融时间序列建模主要在条件阶矩即期望值上......”。

2、以下这些语句存在多处问题，具体涉及到语法误用、标点符号运用不当、句子表达不流畅以及信息表述不全面——“.....甚至确定日历效应也会有影响。发现德国马克与美元汇率在美国宏观经济数据，如就业报告生产者价格指数或季度公布时间周围波动性显著增加。发现，十月和月指示变量有助于解释股权收益条件波动性些动态方面。此外由股票市场衍生出来期权市场里也包含了股票市场收益波动许多信息。近几年来，随着大量交易数据提供和计算能力日益提高，利用高频数据如五分钟十分钟，甚至每笔交易数据来对或进行建模预测和实证研究已成为研究热点之，另外对试图反映不同市场组合之间，不同股票之间收益波动相互关系多变量”，括奉立城中国股票市场“周内效应”经济研究”，““，”,讲，觑口，陈小悦，李晨上海股市收益与资本结构关系实证研究北京大学学报哲学社会科学版，”，华中科技大学硕士学位论文附录攻读硕士学位期间发表论文目录陈千里，周少甫上证指数收益波动性研究数量经济技术经济研究......”。

3、以下这些语句在语言表达上出现了多方面的问题，包括语法错误、标点符号使用不规范、句子结构不够流畅，以及内容阐述不够详尽和全面——“.....要么为反向不对称性，即好消息追逐行为，并将此现象看作是中国股市过度投机种表现巧本文实证研究结果与以往研究结果不样，模型和模型结果均显示上海股市收益波动与大多数股市样，存在非常显著不对称性。实证结果差异方面说明中国股市发展初期结果不具有普遍性，另方面也说明中国股市正在逐渐走向规范和成熟。在中国股市背景下对股市收益波动不对称性两种解释杠杆效应和波动反馈效应进行了比较分析，中国股市机制和上市公司特点说明杠杆效应作用是有限，波动反馈效应似乎是股市收益波动不对称主要原因。以往对中国股市周日效应研究均集中在收益率上，而本文研究在于对收益波动周曰效应。无条件波动修正检验显示，在显著水平下拒绝周五个交易日收益具有同方差假设。条件波动方法将四个哑变量引入，条件方差方程中以检测各周日问波动差异。实证结果显示反映周波动差异哑变量系数估计值是高度显著大于，而其他哑变量系数均不显著，这说明上海股市具有显著周高波动性。从反映市场微观结构信息流混和分布模型角度分析......”。

4、以下这些语句该文档存在较明显的语言表达瑕疵，包括语法错误、标点符号使用不规范，句子结构不够顺畅，以及信息传达不充分，需要综合性的修订与完善——“.....实证研究显示交易量也含有定股权收益波动性信息。有些确定事件也会对波动产生影响，诸如事先排定公司消息公布和宏观经济消息公布，甚至确定日历效应也会有影响。发现德国马克与美元汇率在美国宏观经济数据，如就业报告生产者价格指数或季度公布时间周围波动性显著增加。发现，十月和月指示变量有助于解释股权收益条件波动性些动态方面。此外由股票市场衍生出来期权市场里也包含了股票市场收益波动许多信息。近几年来，随着大量交易数据提供和计算能力日益提高，利用高频数据如五分钟十分钟，甚至每笔交易数据来对或进行建模预测和实证研究已成为研究热点之，另外对试图反映不同市场组合之间，不同股票之间收益波动相互关系多变量，引言股市波动研究意义收益和风险是金融市场二个最基本特点。风险源自市场不确定性，不确定性带来金融市场资产价格波动随机性，如何更深刻地理解波动随机性并从中探索其规律，不仅对金融理论而且对金融实践，乃至对金融市场龉管均有非常重要意义。“每金融模型起点是投资者面临不确定性，每金融模型要旨是关于不确定性对投资者行为......”。

5、以下这些语句存在多种问题，包括语法错误、不规范的标点符号使用、句子结构不够清晰流畅，以及信息传达不够完整详尽——“.....每金融模型要旨是关于不确定性对投资者行为，最终对市场价格影响。”现代金融理论基础是收益与风险关系，而资产收益波动在定程度上反映了其风险，如经典模型揭示了资本资产期望收益与其系统风险度量系数之间数量关系，但此模型在整个样本期内只使用了个系数隐含着具有不变系统风险，而许多研究显示系数是时变，因此研究资产收益波动随时间变化规律对金融模型建立是非常重要，如条件模型建立。在金融实践中，对收益波动如何随时间变化理解也是投资者华中科技大学硕士学位论文上海股市收益波动不对称性和周日效应研究姓名陈千里申请学位级别硕士专业数量经济学指导教师刘凯摘要本文以年每个交易日上证综合指数计算出连续复合收益百分数构成时间序列为研究对象，对上海股市收益波动不对称性和周日效应进行了实证研究。在对股市收益波动实证研究方法进行全面评述后，选择主流能反映波动时变性类模型作为主要研究方法。尽管大多数股票市场研究显示收益波动具有不对称性，即坏消息引起波动要比同等程度好消息引起波动要大，但以往对中国股市相关研究却指出......”。

6、以下这些语句存在多方面的问题亟需改进，具体而言：标点符号运用不当，句子结构条理性不足导致流畅度欠佳，存在语法误用情况，且在内容表述上缺乏完整性。——“.....朱战宇吴冲锋肖辉中国股市日度反向利润研究期刊论文上海交通大学学报,王赛花深沪股票市场周效应检验期刊论文统计与决策王如丰不同股市行情下星期效应研究基于沪深股市实证检验期刊论文上海金融学院学报罗登跃上海股市周日历效应及长期记忆研究期刊论文西北农林科技大学学报社会科学版,引用本文格式陈千里上海股市收益波动不对称性和周日效应研究学位论文硕士，引言股市波动研究意义收益和风险是金融市场二个最基本特点。风险源自市场不确定性，不确定性带来金融市场资产价格波动随机性，如何更深刻地理解波动随机性并从中探索其规律，不仅对金融理论而且对金融实践，乃至对金融市场龉管均有非常重要意义......”。

7、以下这些语句存在标点错误、句法不清、语法失误和内容缺失等问题，需改进——“.....”现代金融理论基础是收益与风险关系，而资产收益波动在定程度上反映了其风险，如经典模型揭示了资本资产期望收益与其系统风险度量系数之间数量关系，但此模型在整个样本期内只使用了个系数隐含着具有不变系统风险，而许多研究显示系数是时变，因此研究资产收益波动随时间变化规律对金融模型建立是非常重要，如条件模型建立。在金融实践中，对收益波动如何随时间变化理解也是投资者在投资决策中要面临主要问题之。市场投资者可以利用对波动预测来进行风险管理，衍生证券定价和对冲，市场时机选择和投资组合构建与调整，尤其对掌管大量资金基金经理，其意义更加显著。各种交易策略设计与操作，基金业绩考量，无不建立在对市场波动理解上。金融市场波动，特别是非理性波动也是金融市场监管者所关注，尤其是新兴金融市场。新兴金融市场普遍存在着市场制度机制结构不完善，甚至有明显缺陷，其市场往往表现出高波动特点。如何建立健全各种市场制度完善市场机制改进市场结构以避免市场非理性波动是金融市场监管者重要工作......”。

8、以下文段存在较多缺陷，具体而言：语法误用情况较多，标点符号使用不规范，影响文本断句理解；句子结构与表达缺乏流畅性，阅读体验受影响——“.....第二，收益序列本身几乎不呈现自相关而收益序列平方表现出较强自相关性，反映不同时间上观察值存在有非线性关系，收益波动似乎呈集簇性，即有时期呈致高波动，而有时期呈相同低波动性。第三，实证结果呈现收益经验分布显著不同于独立华中科技大学硕士学位论文正态同分布，表现为尖峰态和厚尾特征，此与条件方差时间可变性有关。第四，有金融序列表现出波动非对称行为，坏消息引起波动要比好消息引起要大，此现象学者们解释为杠杆效应或反馈效应。第五，实证发现不同证券市场波动具有共同持续成分，存在着波动传递和溢出现象。以上结果仅将金融序列波动性与序列历史中包含信息相联系，当然没有人相信金融资产价格会独立于周围市场而变动，因此预期其他变量可能包含金融序列波动性相关信息是自然，这些证据已被发现。将三个月国债收益率作为波动模型外生因子，都证实了国债收益率与股权收益波动性具有正相关关系，即高利率与较高股权收益波动水平相联。和，实证研究显示交易量也含有定股权收益波动性信息。有些确定事件也会对波动产生影响......”。

9、以下这些语句存在多方面瑕疵，具体表现在：语法结构错误频现，标点符号运用失当，句子表达欠流畅，以及信息阐述不够周全，影响了整体的可读性和准确性——“.....随着现代经济和金融理论和实践发展，不确定性和风险所起作用越来越大，这使得发展能对时变方差和时变协方差建模新计量经济方法成为必要。年在研究英国通货膨胀率时间序列时首次提出自回归条件异方差模型，此模型通过使条件方差随时间变化来刻画大量宏观经济和金融时间序列二阶矩时变性。在年将此模型推广为广义自回归条件异方差模型，经过十多年发展已形成庞大类模型，被广泛应用于金融市场波动及相关问题实证研究。在最近篇研究论文里竞有多种类模型被提及。在年第期新世纪学科评述文章中，将类模型和法广义矩法起称为金融计量学二大突破。在类模型基础上，通过在条件方差方程中引入随机误差项，随机波动模型被发展起来，模型被认为是除了类模型外另可行选择以反映波动时变性，但由于估计问题困难至今仍未完全解决，因此模型目前仍是波动研究主要方法。方法上突破极大地推动了波动实证研究，国外学者对发达成熟市场波动性进行了广泛研究，得出系列较普遍结果。正如怕和指出，许多金融时间序列有共同特点。第，资产价格般是非平稳，经常有个单位根......”。