1、的流动负债之比，判断企业 的偿债风险。由于流动负债期限短不超过年，很快就需要用现金来偿还， 如果企业手中没有定量的现金储备，在债务到期时就容易出现问题。 经营净现金比率，用企业经营活动产生的净现金流量与企业流动负债 相比。为什么要使用经营活动的净现金流量呢首先，在正常的生产经营情况下， 当期取得的现金收入，先要满足生产经营活动的支出，然后才能满足偿还债务的 支出。第二，企业的经营活动是企业的主要活动，是获取自有资金的主要来源， 应该说也是最为安全而且是最规范的取得现金流量的办法，用经营活动的净现金 流量与流动负债之比来衡量企业的偿债风险，能够从个方面反映出企业的偿债 能力状况。 经营净现金与全部负债之比，用以衡量企业用年度的经营活动现金净 流量偿付全部负债的能力，这个。
2、险及防范 国际资本在流动中会碰到税收种类税负水平税收优惠及些突变因素对 税务产生影响，因此，在事前应充分了解资本流动中的税务负担，尽可能准确地 预测税收政策可能产生的变化，并在此基础上及时采取各种适当的措施，在法律 许可的范围内使资本流动中的税负最小化。同时，对于突变因素应采取有效措施， 化解风险。 利用各国税收制度的差异，化解高额税负 仔细研究各国的税收制度。根据该国税收的特征，制订出减少税负的措施。 如在所得税方面各国的税率般都在左右，无大的差别，但是在公司留存收 益及股利分派方面，各国的做法就不相同。如德国日本对企业的留存收益按 的税率征税，对分派给股东的股利和红利则按的税率课征预扣税。当生 产规模扩大而需要追加营运资金时，不是将留存收益转增为资本，而是向外部借。
3、当期经营活动的现金收入和投资活动取得的现金收入足以支付本期 的债务和日常经营活动支出，可以有部分余额用于投资和分派股利，反之则无 法用于投资活动和分派股利，如果这种状况持续下去，得不到扭转，则说明企业 面临支付风险。 参考文献 理查德派克，比尔尼尔，孔宁宁译公司财务与投资决策与战 略北京中国人民大学出版社， 王化成公司财务管理北京高等教育出版社， 王化成高级财务管理北京首都经济贸易大学出版社， 韩建勋张善轩王忠。企业会计准则北京中国物价出版社， 企业会计手册编委会。企业会计手册大连东北财经大学出版 社， 学院 毕业设计报告 项目名称企业财务风险与防范 专业会计 班级会计班 学生姓名 学号 指导教师 日期。
4、年月日 目录 前言 财务风险的含义 二企业财务风险形成的原因分析 企业的理财活动尚未与不断变化的外部经济环境相适应 二企业内部财务关系混乱，决策缺乏科学性 三内部财务监控机制不健全 四企业理财人员对财务风险的认识不足，缺乏风险意识 五财务风险是由于借款而增加的风险 三企业财务风险的管理 增强风险防范意识 二健全内部控制制度 三理顺企业内部财务关系，做到责权利相统 四财务风险的防范 利率风险及防范 国库券利率风险及防范 公司债券利率风险及防范 公司股票利率风险及防范 二利润风险及防范 利润分配风险及防范 投资利得加税风险及防范 利润汇出风险及防范 利率变动风险及防范 三税务风险及防范 利用各国税收制度的差异。
5、 定特定课税对象的课税范围方面，差异很大。尤其在计算应税所得时，各国对允 许作为费用而扣除的项目及其数额的规定相差悬殊，这直接关系到税基的大小， 从而也决定了外方投资者的税负轻重。投资者在将资本投入该国前，应仔细研究 对方的有关税法会计法规及会计制度，并同其他国家进行比较，做到心中有数。 就税率的差别而言，对同课税对象征税，有的国家采用比例税率，有的国家实 行累进税率，还有的国家可能会以定额税率或称固定税额来开征，很少 有两个国家税率结构是完全相同的。外方投资者在进行投资决策时，对东道国税 制结构和税率高低要进行研究比较，以决定投资行为和生产经营活动的模式。 四偿债能力风险 我们可从现金流量表中选取有关指标判断企业的偿债风险。 现金比率，用企业期末的现金金额与企业。
6、债券的期限，投 资者应尽可能使投资的债券的到期日期与现金的支付日期相吻合。证券不到期虽 可以贴现，但贴现率总要高于报酬率即利率，这会使贴现人即投资者蒙受损 失。 公司股票利率风险及防范 公司股票包括优先股票和普通股股票，其都存在风险。除享有累积分红权利 的优先股股票的累积现金红利支付的金额和时间是固定的外，其余大多数非累积 优先股股票的现金红利，在发行公司遇到经济困难时，则可以不付至于普通股 股票的现金股息，如果公司认为盈利情况不确定，或者支付红利将给公司带来严 重经济困难，也可以取消普通股股息的支付。因此，普通股股票的股息收益所存 在的风险要大于债券的息票收益。利率风险对优先股股票和普通股股票的影响， 般是通过现值机制从股票的价格上得到反映。投资者在进行股票投资时，。
7、 款。这样做的好处有是可避免缴纳较高的留存收益税，二是借款的利息在计 算应税所得时可作为成本或费用扣除，公司的所得税税负因此而有所减少。 争取本国政府的税收饶让抵免政策 在国际资本流动中，有些资本流入到了那些旨在吸引外国资本和外国先进技 术与管理经验以加快本国经济发展的国家，这些资本在定程度上和在定时期 内享受了收入或所得免税和减税的优惠。然而，这种影响国际资本流动的财 税政策的实施，必须以有关国家之间加强国际税务合作为前提，即由东道国政府 出面要求投资者母国的税务当局，对于这部分优惠减免的税收视同已向东道国政 府纳税而给予饶让抵免。 采用转移价格策略，减少税负 般做法是处在高税率国家的子公司向处在低税率国家的子公司出售商 品提供劳务和技术时，采用调低转移价格的。
8、方 面要看被投资企业的生产经营状况，另方面还要将所要投资的股票的票面利率 与市场利率进行比较分析，做到心中有数。 二利润风险及防范 利润分配风险及防范 通常与外国合资办企业之前，应该签订明确的利润分配比例条款，但如果遇 到该国政府的更替或政策变动，且制定的新政策强行规定外国投资方在合营企业 中只能占有较小的比例时，这对于那些原来占有较大比例如占以上的外 国投资方来说，无疑是突然的打击，其结果是利润分配受到了直接的影响。另外， 有些好的方法是减少融 资以防范风险，如果是因为生产经营活动的扩大急需资金时，可考虑其他方式的 融资，如将企业的留存收益转增为资本等。当然，留存收益太多，可能需交纳高 额的留存收益税，那么，企业只有在利率和留存收益税之间进行选择了。 三税务。
9、略，使低税率国家的子公司进货 成本下降，利润提高，税负也相对减少反之，处于低税率国家的子公司向处在 高税率国家的子公司出售商品提供劳务和技术时，采用调高转移价格的策略， 同样也起到利润增加，税负减少的作用。 对税收政策突变的防范 些中小国家为了吸引资金，往往给予外国投资者定范围和定时期的税 收优惠条件。但由于政府不稳定，在政权更迭后，原来政府许诺的税收优惠条件 可能会被取消和废除。在这种情况下，外方投资者最明智的方法就是加大费用支 出减少利润，其通常采用加速折旧或高价从别国的子公司进口原材料半成品和 零配件的方法，以尽可能避免因税收政策的改变而带来的税务负担。 研究各国的税基范围和税率差别，决定资本流向 准确地规定税基范围是确定计税标准计算应缴税额的前提条件。各国在规。
10、标能够综合地反映企业偿债风险状况。我们在 对系统家企业的现金比率进行比较发现，现金比率在之间的企业 都是经营稳定资金运转良好的现金比率在以上的企业，有的是经营情况 特殊，有的是年末由于些原因现金余额增大，虽然他们的资金状况良好，但过 高的现金比率会使资产过多地保留在盈利能力最低的现金上，虽然企业没有偿债 风险，但降低了获利能力。现金比率在以下的企业，经营上存在各种问题， 其中现金紧张是共同特点，而且其中有几家企业已经出现现金周转的极度困难， 偿债风险巨大。通过这样的分析，我们是不是可以得出偿债风险的预警信号在 现金比率低于时，企业的偿债风险加大，这时候，对企业管理者来说应引起 高度重视。 五支付能力风险 支付能力是指企业除了用现金偿还债务外，用现金来支付企业的其他各项。
11、 然购进与这些债券相联系的各种息票。而市场利率的变动对债券价格及其息票均 有影响，所以利率风险依然存在。因此，投资者应根据实际情况进行选择。定 时间内无特殊用途的资金，可以投资于适当期限的债券而近期内需要动用的资 金，则可以投资于短期债券。 公司债券利率风险及防范 公司债券同样存在着息票利率风险和价格变动风险两类利率风险。公司债券 往往较国库券的利率高，以便与其存在的较大风险相适应。公司债券的价格随着 市场利率的变动作反方向变动。在通常情况下，债券资信级别是影响债券价格的 直接因素。因此，投资者在购买公司债券时，首先，要对债券的资信评级特别是 新发行债券的资信评级了解清楚，否则遇到风险，轻则是减少利得，重则是企业 破产。另外，投资者还要在报酬与风险两者之间作出权衡。对于。
12、开 支，企业如果没有支付能力，拖欠职工工资，拖欠货款，不能如常支付股利，不 仅会造成员工队伍不稳定，生产经营不正常，而且会影响到投资者对企业投资的 信心，形成支付上的风险。 利用现金流量表的有关指标，我们可以得到这方面的信息。 普通股每股经营活动净现金流量和支付现金股利的经营净现金流量。用 经营活动的净现金流量与流通在外的普通股股数之比反映企业支付股利和资本 支出的能力，用经营活动的净现金流量与现金股利之比来反映企业年度内使用经 营活动净现金流量支付现金股利的能力，比率越大，证明企业支付能力越强，反 之，则会形成支付风险。 综合支付能力。用本期经营活动取得的现金收入加上投资活动取得的 现金收入减去偿还债务的现金支出再减去经营活动的各项支出，如果结果大于 ，说明企。
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企业财务风险与防范