公司治理缺陷与信息披露质量（论文原稿） ㊣ 精品文档 值得下载

目前我国监事会治理水平较低，学，杜权，陈俊杰，张婷华锐风电公司治理与财务重述案例研究商业会计，严晓情中国私募股权投资的发展与现状中国人民大学，余银波监事会治理对信息披露质量的影响基于深市民营上市公司的实证研究科技情报开发与经济，崔学刚公司治理机制对公司透明度的影响来自中国上市公司的经验数据会计研究，刘立国，杜莹公司治理与会计信息质量关系的实证研究会计研究，。

因此，虽然华锐风电的股权较为分散，没有股独大的情况，但也使得管理层失去制约，权力过大。

从私分发挥职工监事的独立监督能力，增加非关联监事成员的比例，防止其受到公司董事和管理层的控制，使监事会能独立地对董事会公司高管以及整个公司的管理进行监督，从而提高信息披露质量。

完善股权结构。

在股权分散的情况下，适当增加第大股东的持股比例能提高其对公司信息披露质量的积极影响，华锐风电不能只寻求制衡而选择这种过于分散的股权结构，应适当提高股权集中度，在股独大的股权结构之间寻找新的股权平衡点，降低内部人控制的可能性。

激励中小股东私募基金股公司治理缺陷与信息披露质量论文原稿用不明显，很难进步提高公司治理的水平。

受国家政策导向影响，风电行业整体发展放缓，需求骤降，因为的最终目标是套现后尽快退出，以及韩俊良本人的业内声望和铁血手腕，所以更多的是搭便车，选择将管理权委托给创始人，放弃了对公司治理的参与。

监事会。

监事会是企业组织结构中的重要组成部分，其主要的作用是对各董事高管人员的工作实施监督，形成对董事会与管理层的制衡，保证企业全面协调发展。

目前我国监事会治理水平较低，缺乏对监事激励与约束方面的很难积极履行监督职责，监管作用得不到有效发挥，信息披露违规的风险增加。

内部控制。

审计委员会由董事会设立，主要对企业内部控制的有效性自我评价以及财务报告的可靠性进行监督。

内部控制的有效性是保证财务信息真实可靠的重要前提，内部控制存在缺陷的公司更容易发生信息披露违规，因此有效的内部控制对合规合法的信息披露具有积极作用。

因此，虽然华锐风电的股权较为分散，没有股独大的情况，但也使得管理层失去制约，权力过大。

从私募股权投资者方面来看，征奇金宝年于年在大连重工起重分别担任设计研究院副院长设计研究院装卸室主任，于建军汪晓在年期间在大连重工机电设备成套有限公司分别担任工程部部长技术部部长，另外许多经理人员也都有着大连重工起重的背景，他们跟随着韩俊良来到华锐风电。

这两种因素使得韩俊良能够绝对控制董事会以及公司所有重大决策，董事会失去独立性，其个人意志能够快速渗透公司。

这种结构虽然提高了公司的运作效率，但也使得韩俊良的个人意志成为整个公司的意志，加大了公司运作的风险。

华锐风电的公司治理与信息披露董事会。

董事会是公司治理中最重要的组成部分，处于组织结构的中枢位臵，由股东大会设立，主要负责管理公司的经营活动以及对管理层的活动进行监督，董事会治理的有效性直接决定了公司经营的兴衰成败。

增强董事会的独立性能有效改善信息披露质量，当董事长兼任总经理时，监督者与被监督者同为人，董事会对管理层的监督作用很可能因此被抑制，而作为两职合的领导者能够很容易地披露虚假信息或是降低信息披露质量。

华锐风电于年由韩俊良手境的变化，国内风电需求量极速下滑，产能过剩，效益降低，华锐风电前期极速扩张大量积压库存的弊端此时开始显现，上市当年利润同比下降，年连续亏损，管理层频频变更。

年月，华锐风电发布关于前期会计差错更正的提示性公告称，经自查发现年财务报表的相关账务处理存在会计差错，利润虚增亿元。

年月日因涉嫌违反证券相关法律法规，收到证监会立案调查通知书，年月日公司因涉嫌其他违反证券相关法律法规的行为，收到证监会立案调查通知书。

后经证监会查明，受行业环境进入寒冬期，华锐风电是同类企业中受影响最严重的，年下半年行业整体回暖，风电企业的业绩都有了明显改善，但华锐风电当年业绩并没有得到改善，反而出现巨额亏损。

由此可见华锐风电最大的问题来自其内部，只有改善公司的内部治理才能从根本上解决亏损问题。

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方面，韩俊良作为创始人和董事长控制着董事会，董事会失去了独立性，不能独立行使其作为决策机构的职责，旦韩俊良本人的决策出现严重失误而董事会无法纠正，将导致公成立于年月，主要从事风力发电设备的开发生产和销售，曾是风电行业的龙头企业。

华锐风电由韩俊良手创立，在国家政策的支持下，路高歌猛进，从年到年，仅用了年的时间就超越了金风科技，成为行业全国第全球第。

年月华锐风电成功上市，股票发行价为元股，当日收盘价为元，下跌了。

彼时，由于宏观环境的变化，国内风电需求量极速下滑，产能过剩，效益降低，华锐风电前期极速扩张大量积压库存的弊端此时开始显现，上市当年利润同比下降，年连续亏损，管理层频频变更。

年达亿元，短短几年就将公司推上行业第的位臵。

公司的迅速发展使得韩俊良极度自信并在公司内赢得极大声誉。

另外韩俊良曾任职于大连重工起重集团有限公司并担任副总经理，从表和表可以了解到该公司的董事和高层管理人员大都曾在大连重工起重及其下属企业任职，与韩俊良熟识。

华锐风电中两名董事陆朝昌王原曾在大连重工起重担任总会计师总经理助理，副总裁刘征奇金宝年于年在大连重工起重分别担任设计研究院副院长设计研究院装卸室主任，于建军汪晓在年期间在大连重工公司治理缺陷与信息披露质量论文原稿响，华锐风电年收入欠佳，净利润同比下降。

为粉饰报表，董事长韩俊良通过伪造单据等方式提前确认收入，虚增营业收入亿元，营业成本亿元，虚增利润总额亿元。

风电行业在年进入寒冬期，华锐风电是同类企业中受影响最严重的，年下半年行业整体回暖，风电企业的业绩都有了明显改善，但华锐风电当年业绩并没有得到改善，反而出现巨额亏损。

由此可见华锐风电最大的问题来自其内部，只有改善公司的内部治理才能从根本上解决亏损问题。

公司治理缺陷与信息披露质量论文原稿混合所有制企业，在上市之后其最大股东持股比例只有，与我国民营上市公司第大股东持股比例均值相比，数值较低，属于股权相对分散结构。

华锐风电信息披露违规背景华锐风电成立于年月，主要从事风力发电设备的开发生产和销售，曾是风电行业的龙头企业。

华锐风电由韩俊良手创立，在国家政策的支持下，路高歌猛进，从年到年，仅用了年的时间就超越了金风科技，成为行业全国第全球第。

年月华锐风电成功上市，股票发行价为元股，当日收盘价为元，下跌了。

彼时，由于宏观环人员结构的监事会很难积极履行监督职责，监管作用得不到有效发挥，信息披露违规的风险增加。

内部控制。

审计委员会由董事会设立，主要对企业内部控制的有效性自我评价以及财务报告的可靠性进行监督。

内部控制的有效性是保证财务信息真实可靠的重要前提，内部控制存在缺陷的公司更容易发生信息披露违规，因此有效的内部控制对合规合法的信息披露具有积极作用。

华锐风电的公司治理与信息披露董事会。

董事会是公司治理中最重要的组成部分，处于组织结构的中枢位臵，由股司陷入困境。

另方面董事会与经理人员合，韩俊良担任董事长和总裁两职务，财务总监及部分副总裁也是董事会成员，这种董事会和管理层的高度重合以及独立董事外部监督失效的情况，导致董事会对管理层的监督作用严重弱化，管理层的权力缺乏必要有效的制约。

董事会独立性低下监督职能缺失内部人控制严重是华锐风电年财务造假信息披露违规的重要原因之。

股权结构。

股权集中度对公司治理有显著影响，股权集中度可分为股权高度集中股权高度分散和股权相对集中种。

华锐风电作月，华锐风电发布关于前期会计差错更正的提示性公告称，经自查发现年财务报表的相关账务处理存在会计差错，利润虚增亿元。

年月日因涉嫌违反证券相关法律法规，收到证监会立案调查通知书，年月日公司因涉嫌其他违反证券相关法律法规的行为，收到证监会立案调查通知书。

后经证监会查明，受行业环境影响，华锐风电年收入欠佳，净利润同比下降。

为粉饰报表，董事长韩俊良通过伪造单据等方式提前确认收入，虚增营业收入亿元，营业成本亿元，虚增利润总额亿元。

风电行业在机电设备成套有限公司分别担任工程部部长技术部部长，另外许多经理人员也都有着大连重工起重的背景，他们跟随着韩俊良来到华锐风电。

这两种因素使得韩俊良能够绝对控制董事会以及公司所有重大决策，董事会失去独立性，其个人意志能够快速渗透公司。

这种结构虽然提高了公司的运作效率，但也使得韩俊良的个人意志成为整个公司的意志，加大了公司运作的风险。

这种不合理的董事会治理结构导致监督决策等职能缺失，董事会失去了原有作用。

华锐风电信息披露违规背景华锐风东大会设立，主要负责管理公司的经营活动以及对管理层的活动进行监督，董事会治理的有效性直接决定了公司经营的兴衰成败。

增强董事会的独立性能有效改善信息披露质量，当董事长兼任总经理时，监督者与被监督者同为人，董事会对管理层的监督作用很可能因此被抑制，而作为两职合的领导者能够很容易地披露虚假信息或是降低信息披露质量。

华锐风电于年由韩俊良手创立，从成立之初到年韩俊良直担任董事长并兼任总裁。

公司从成立时起就高速扩张，从年的净利润亿元到年净利公司治理缺陷与信息披露质量论文原稿缺乏对监事激励与约束方面的规定，监督作用不能得到有效发挥，更加无法约束信息披露违规行为。

从华锐风电的内部组织结构来看，股东大会下设董事会和监事会。

如下页表所示，个监事成员中徐成任华锐风电监事会主席的同时也是大连重工起重的计财部部长，韩俊良与监事会主席徐成同时具有大连重工起重的背景。

许玉生作为职工监事兼任财务副总监，而监事的职责之是检查公司的财务，这就