【毕业设计】中小企业融资困难原因及对策探究 ㊣ 精品文档 值得下载

向中小企业的，可由于资金服务水平项目有限，迫使他也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。

因此，缺少真正为中小企业发展服务的金融机构，对中小企业支持力度不够，是导致中小企业融资难的重要原因。

另外，还缺乏从事中小企业征信活动和信用评价资信评级机构，不能建立良好畅通的中小企业信用信息共享平台，银行对中小企业的资金需求信誉度生产经营等情况无从全面了解。

满足中小企业交易需要的结算工具较少国有商业银行很少对中小企业办理托收承付和汇票承兑业务及票据兑现。

由于资金结算渠道不通畅，资金进账时间过长，甚至发生梗阻，因而，些中小企业改用现金结算，加大了交易成本，削弱了中小企业竞争的实力。

我国缺乏相应的法律法规保障体系我国目前尚缺乏统的中小企业服务管理机构，如中小企业担保机构中小企业的信用评级机构等社会机构。

中小企业的发展缺乏完善的法律法规提供保障，目前只是按行业和所有制性质分别制定政策法规，缺乏部统规范的中小企业立法，造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。

另外，法律的执行环境也很差，些地方政府为了自身局部利益，默然甚至纵容企业逃废银行债务。

二中小企业融资难的原因造成中小企业融资难的主要原因是中小企业规模小，效益不稳定，难以形成对信贷资金的吸引力二是中小企业管理中存在很多薄弱环节，抗风险能力弱三是商业银行的体系影响中小企业的贷款四是非银行金融业务不发达，典当业务创新跟不上行业规模扩大的速度五是中小企业信用担保机构规模小，风险分散与补偿制度缺乏六是相关法律制度缺位，正常的市场秩序难以建立。

除这些原因外，许多中小企业管理者对融资工具了解甚少或利用不善，也是个重要因素。

中小企业规模小，效益不稳定，难以形成对信贷资金的吸引力中小企业的业绩不理想，信用度不高是企业贷款的最大障碍。

大多数中小企业管理经验不足，基础薄弱，普遍缺乏规范的公司治理结构，财务制度不健全，透明度较低。

另外，多数中小企业所处行业并不是垄断行业，而是竞争性很强的行业，盈利水平总体不太高，这样就使银行对中小企业的信贷资产质量总体评估也不高。

年我国主要商业银行对中小企业贷款的平均不良率比商业银行贷款的平均不良率高出数个百分点，而且中小企业逃废银行债务情况较为严重，造成中小企业信用等级普遍较低。

再加上我国缺乏权威的企业信用评估机构，而目前我国国有商业银行的贷款信用评级标准不利于中小企业，且由于对中小企业存在信用歧视，所以在实际操作中，中小企业信用等级自然大打折扣。

中小企业管理中存在许多薄弱环节，抗风险能力弱不少企业缺乏精通现代企业经营理念的经营管理者，企业管理不够规范，还存在着家族式管理的现象。

这主要体现在是大部分中小企业都是家族式企业，公司治理落后，经营管理水平不高，决策盲目，不能适应市场经济要求。

二是企业贷款抵押担保能力不足，相当多的企业固定资产不多，资产负债率高。

三是产权不明晰，很多中小企业都采取租赁承包的经营方式，因产权不明晰，主体缺位而带来的高风险使银行望而生畏。

四是产业产品结构不合理。

企业自身诚信度不够高，财务管理不规范，财务报表不真实，资产负债率普遍较高，信用等级比较低，银行与企业缺乏真实的信息沟通，银行难以进行贷款的贷前调查贷时审查，而且贷款发放后监控也十分困难，因此，银行不敢轻易向其提供信贷支持。

据金融机构反映，多数中小企业管理不规范，财务制度不健全，产品开发和市场研究缺乏科学依据，抵御市场风险的能力不足，旦遇到市场波动，金融部门的贷款会产生较大风险，致使金融机构对中小企业的资信存有疑虑，对其贷款的审查发放比较严格和慎重。

商业银行的体系影响中小企业的贷款首先，由于中国的商业银行体系，尤其是作为主题的四大国有商业银行正处于转型之中，远未真正实现市场化与商业化，为了防范金融风险，又加上国家出于政治和经济双重因素的考虑，产业政策上重点扶持国有大型企业，相应地，信贷政策也向大型国有企业倾斜。

国有商业银行近年来实际上转向面向大企业大城市的发展战略，在贷款管理权限上收的同时撤并了大量原有机构，客观上导致了对分布在县域的中小企业信贷服务的大量收缩，而其他中小金融机构信贷能力又很有限，进而导致了中小企业的主要资金供给者地方性中小银行相对不足，在又缺乏专门为中小企业服务的政策性银行的情况下，这无疑在定程度上加重了中小企业的融资困难。

其次，国有商业银行的市场化改革还不够彻底，集中表现为激励约束机制不健全和经营目标短期化。

商业银行越来越重视信贷资金安全的情况下，面对风险最直接和最简单的反应就是惜贷，这自然使中小企业的融资更加困难。

各商业银行为把新增贷款中的不良贷款比重控制在最低的水平上，采取了贷款加收的个人负责制，旦发生贷款偿还违约，发放贷款的信贷员可能会被罚款内部下岗，或者失去升值的机会，这种政策严重影响了银行采集中小企业信息发放贷款的积极性。

另外，中小企业贷款的单位交易费用太高。

银行信贷具有比较明显的规模经济性，由于银行发放每笔贷款所需要的调查监管费用大体相同，所以贷款规模越大，单位交易成本越低。

中小企业般信贷额度较小，所以贷款的单位费用较高。

据测算，中小企业的贷款成本是大企业的倍，银行从结约成本和监督费用的经济性出发，自然宁可做批发，而不愿意做中小企业的零售业务。

同时，政府对银行开展中小企业贷款的激励机制有待创新，目前银行在自身符合上市条件的中小企业上市融资，包括海外上市买壳上市等多种模式。

需要注意的是，上市必须是中小企业自愿的，在上市决策方面必须充分尊重中小企业本身的意见。

中小企业应充分利用融资租赁与私募股权融资渠道融资租赁是企业进行长期资金融通的种有效手段。

通过融资租赁，企业可以不必仅仅依靠自我积累去购买设备，而只需用现有资产效益以及未来的收益作保证，提供租赁公司认可的保证，就可以占用并使用设备，利用产生的效益向租赁公司支付租金。

般来说，企业进行融资租赁的成本比贷款低，风险较小，而且其方式灵活方便，比长期贷款和发行股票债券接受的管制和限制条件都少。

融资租赁非常适合企业资金规模小单台使用设备价值高的中小企业。

融资租赁是种以融资为直接目的的信用方式，它表面上是借物，而实质上是借资，以租金的方式分期偿还。

但在我国，租赁尤其是设备租赁对于中小企业融资的重要促进作用还没有引起各方面的足够重视，业务量也不是很理想。

而事实上，对于中小企业来说，尤其是小企业，设备租赁具有按揭的特点，可以在中小企业资金不足的条件下，满足其资产融资的需要。

所以，发展设备租赁也是解决中小企业融资难题的个好办法，有必要将发展设备租赁作为完善中小企业融资体系的项非常重要的内容。

通过深入研究和探索设备租赁，积极推动和鼓励租赁业的发展，充分挖掘设备租赁在中小企业融资方面的巨大潜力，应是当前解决中小企业融资难的首选措施。

私募股权融资也是条有效的融资渠道。

和债券中小企业融资相比，股权中小企业融资不需要抵押担保，中小企业融资金也不需要偿还和支付高额利息费用，而且投资方可以为企业后续发展提供持续的资金支持，并提供资金重组企业改制和走向资本市场的技术支持，帮助企业做大。

私募股权投资者以新股东和合作伙伴的身份介入公司，公司资产负债率低，且财务风险小。

此外，私募股权中小企业融资不像股票市场那样要求公开的信息披露，有利于募集人保护自己的商业秘密。

四中小企业多渠道融资分析资金是企业生存的血液，也是企业持续发展的推动力。

任何个企业的创立生存发展成熟，都需要以投入保持和再投入再保持定数量的资金为前提，融资过程贯穿在整个企业的运行和发展中。

据有关资料统计显示，中国的中小企业平均寿命仅有年，每年都有左右的中小企业关门倒闭，在企业倒闭的众多原因中，是由于融资问题得不到解决而引起的。

如何使企业健康成长，解决融资是必须面对的问题。

但长期以来，融资难直是制约中小企业发展的瓶颈。

而许多企业对融资工具了解甚少或利用不善，融资理念单融资视野狭窄，每当资金短缺时，只能想到银行，较少想到利用其他工具和渠道进行融资，事实上，除了银行贷款和上市以外，还有许多融资工具可以供中小企业选择。

中小企业应积极学会利用新的金融工具，根据企业自身的风险和成本综合考虑，选择其中种或几种，有效地拓展融资渠道。

企业的融资方式可以从融资主体区分为两个层次第层次可以区分为内源融资和外源融资。

从企业获得资金性质上讲，也就是企业的自有资金和借入资金。

内源融资是企业依靠自有财产投入来满足发展及投资需求。

在企业内部通过自有资金留存收益折旧计提闲置资产变现应收账款转让国家资金扶持减免税及国家补贴资金等方式筹集资金。

它是企业原始积累的主要部分，形成于企业内部，具有原始性自主性低成本性和抗风险性等特点，是企业融资时最先考虑的方式，也是构成企业生存与发展不可缺少的重要组成部分。

企业内源融资数量的多少，主要取决于企业财务状况的透明度。

在我国企业财务制度尚不完善的情况下，除了国家扶持资金，企业尤其是中小企业究竟有多少内源融资很难准确核算，但内源融资对企业改善财务状况降低资产负债率有着重要的意义。

外源融资是指企业的外部资金来源。

在企业内部融资不能满足需要时，中小企业自然将目光投向外部，向外部筹集资金，吸引其他经济主体的资金，并使之转化为自己的投资，他对企业的资本形成具有高效性灵活性大量性和集中性等特点。

与内源融资相比，虽然外源融资成本较高风险较大，但在企业的不同发展阶段发挥着不同的作用。

外源融资将成为中小企业获得资金的主要方式，也是中小企业财务管理及其决策中的项重要内容。

个企业的建立初期主要依靠内源融资，当企业得以生存并发展到定阶段时，则可以利用外源融资进步扩大生产规模，提高竞争能力。

当企业资产规模生产规模达到定程度时，企业往往会通过融资成本的比较选择种更高层次的内源融资方式。

就内源融资和外源融资两者的关系来说，当个企业的投资总规模超过企业所有股权和内源融资时，就必须从市场融入资金，进行外源融资。

内源融资是企业最基本的融资方式，企业之所以可以进行外源融资，取决于企业内源融资的规模和比重。

外源融资则是企业进步扩大发展的融资方式，他主要取决于企业的现金流量实际的经营效益水平以及企业的发展前景。

第二个层次可以将外源融资划分为直接融资和间接融资。

直接融资就是资金的供应者与需求者通过定的金融工具债券或股票直接形成债权