华资产评估有限公司评估，截至年月日航运服务公司总资产为万元，总负债万元，净资产为万元。详见附件辽宁众华资产评估有限公司年月日出具众华评报字第号资产评估报告书。公司因项目正在筹备期，暂未聘用员工，暂无经营收入，主要支出为开办费用土地使用税借款利息，截至年月日累计亏损万元经万隆亚洲会计师事务所有限公司审计，附件二万隆亚洲会计师事务所有限公司年月日出具万亚会业字第号审计报告。投资方案经各方投资人初步协商，根据大窑湾项目发展需要，拟对航运服务公司进行溢价增资溢价增资比例为。增资后航运服务公司注册资本金增加到万元，股本溢价形成资本公积金万元。本次增资。第章大窑湾项目财务评价项目综合预测损益表期项目项目综合预计损益表项目整体收入减经营费用各类税金及附加人工费用财务费用房产税土地使用税固定资产折旧公共运行费用税前利润减所得税税后利润项目项目整体收入减经营费用各类税金及附加人工费用财务费用房产税土地使用税固定资产折旧公共运行费用税前利润减所得税税后利润投资收益率法测算按照年经营期限计算，从项目运营起二十年间年均税前利润为万元，年均税后利润为万元。投资利税率年均税前利润总投资额投资利润率年均税后利润总投资额项目综合预测现金流量表从项目运营起二十年间综合预测现金流量如表所示见表项目内部收益率根据对项目综合预计损益预测，按照以得到项目内部收益率为。年经营期限计算，可按现金流量计算静态回收期根据对项目综合现金流量预测，项目综合回收期为年。序号项目投资期综合预计现金流量表投产期增量现金流入营业收入回收固定资产余值增量现金流出项目投资支出经营费用支出税金支出财务费用房产税土地使用税人工费用支出公共运行费用支出所得税增量净现金流量累计增量净现金流量所得税前增量净现金流量所得税前累计增量净现金流量序号项目投产期增量现金流入营业收入回收固定资产余值增量现金流出项目投资支出经营费用支出税金支出财务费用房产税土地使用税人工费用支出公共运行费用支出所得税增量净现金流量累计增量净现金流量所得税前增量净现金流量所得税前累计增量净现金流量项目敏感性分析变动因素方案种类变动幅度变动方案基本方案变动方案营业收入变化项目股权投资年均税前利润第章投资参股航运服务公司投资分析按照年经营期限计算，每个经营年度按净利润提取法定公积金后进行分配，项目运营年间年均投资分红为万元，我公司按年均分得万元。第年末进行公司清算，对提取法定公积金进行分配。根据对项目综合现金流量预测，按照权益法计算，我公司股权投资内部收益率为。项目内部收益率第章风险及对策宏观经济环境风险大窑湾项目经营状况依赖于大窑湾港区发展，而大窑湾港区到港船舶人员及相关物流园区发展趋势与宏观经济环境中国进出口贸易发展息息相关。受到美国次债危机影响，世界经济发展将面临较大压力，以外向型经济为主中国经济也必将受到相当程度影响。港口及航运业也必将受此波及。中国宏观经济周期性调整或对未来运营产生不确定风险。大窑湾项目经营管理风险在大窑湾项目研究中，假设电力水等价格为不变，实际上，电力水等资源价格也有上调压力。同时，土建投资成本计算是按照近期市场调研结果进行测算，实际情况会有定变化。项目对水产品深加工加工品种及制品工艺技术尚未确定，加工品种及加工能力都存在定不确定因素，项目测算只能比照其他同等规模加工厂经营情况作为参考。大窑湾项目竞争风险目前，东部沿海地区，尤其是环渤海湾及黄海地区港口间竞争日益加剧，不仅天津青岛烟台等港口直接构成对大连港竞争，韩国釜山港更岛大窑湾鲇鱼湾大连湾保税国际物流港口群，并形成七大专业园区，即大窑湾集装箱国际物流园，粮食产业国际物流园，汽车国际物流园，石化产业园，石化产品国际物流园，散矿国际物流园，出口加工区。区域内港口岸线公里，总面积平方公里。规划建设万吨级以上深水泊位个，其中超大型深水泊位个，形成年综合通过能力超亿吨港口集群。区位环境分析在大连港发展规划中，将以大连湾大窑湾港区为主形成各具特色大型专业化枢纽港区。其中，大窑湾港区基本定位是国际航运中心主体港区，以国际集装箱运输为核心，全面拓展现代化港口服务功能，加速发展成为大型现代化综合性国际深水港区，成为大连国际集装箱干线港面向整个东北地区区域物流中心和区域性国际航运中心主要载体。大窑湾港区具有建设国际物流港得天独厚优势，是深水码头，这里即将建成世界最大米水深