企业财务风险预警指标体系的设计

目前，我国对财务风险预警指标体系的研究，无论是从理论上还是从实践上都有自身的弱点。

从理论角度来看，目前市面上缺少关于财务风险预警的专企业财务风险预警指标体系的设计著，这理论亟待发展和探究。

我国研究现状表现在其，把财务风险预警系统作为企业预警系统的个子系统来研究，难以达到全面深入地从财务角度剖析的效果其，从理论上对企业建立财务风险预警指标体系的依据进行的探讨和研究甚少其，对如何在企业构建财务风险预警指标体系的组织机制的探讨的甚少其，机械套用国外模式，缺乏符合中国企业的定量分析模型。

从实践角度看，有意向建立财务风险预警指标体系的企业因缺乏示范，而不得不把这项工作停留在表层上，要么依据财务管理人员的经验判断要么只做些基础的财务分析来代替财务风险预警系统。

这些状况若不及时解决将给我国企业的安全经营埋下隐患。

因此关于财务风险预警指标体系的理论与实践的研究已成为现代财务理论的前沿课题，也成为我国财务管理研究的创新项目。

财务风险预警指标体系研究的展望在对大量研究文献的阅读基础上，我发现虽然国内外学者关于企业财务风险预警体系的研究成果很多，但都缺乏良好的适应性和针对性。

笔者认为企业在设计财务风险预警指标体系时，应充分考虑自身的实际情况和外部环境，运用定量与定性相结合的方法，设计套由各个不同层次和子系统构成的财务风险预警指标系统及相应的风险警戒值根据企业所处的行业地区等具体情况，进行动态分析所确定的风险程度的划分范围。

然后对财务风险进行量化，预测并计算小同层次或子系统指标体系中指标的数值和风险值，并与预先设定的警戒值比较，将量化后的得到的财务风险值传递给决策者已进行定性分析，并反馈回预警系统，如果计算得到的风险值超过警戒值，则认为企业需要采取有效措施防范财务风险。

但是必须深刻意识的是企业的财务信息是复杂的，并不能仅凭几个简单的量化财务指标来把企业的财务状况和经营成果反映出来。

因此在具体预警指标的选取方面，应着重考虑各指标之间既能相互补充，又不能重复，尽可能做到全面综合地反映企业运营状况。

企业财务风险预警指标体系的设计参考文献吴世农，黄世忠企业破产的分析指标与预测模型中国经济问题，陈静上市公司财务恶化预测的实证分析会计研究，周首华等论财务危机的预警分析分数模型会计研究，谭宏企业财务失败预测初探财会月刊，张玲财务危机预警分析辨别模型数量经济技术经济研究，张延波企业集团财务战略与财务政策北京经济管理出版社，陈晓，陈治鸿中国上市公司的财务困境预测中国会计与财务研究，佘廉，故华夏，王超企业预警管理实务石家庄河北科技出版社，彭韶兵财务风险机理与控制分析上海立信会计出版社，杨保安，季海，徐晶，温金祥神经网络在企业财务危机预警中的应用张爱民，祝春山，徐丹健上市公司财务失败的主成分预测模型及其实证研究金融研究，吴世农，卢贤义我国上市公司财务困境的预测模型研究经济研究，吴晓梅论财务预警系统的功能及其建设机会与市场，蔡壁洪企业财务危机预警的定量分析指标探讨财会研究，张敦力风险基础财务管理研究北京中国财政经济出版社，徐绪松复杂科学资本市场项目评价北京科学出版社，周首华现代企业财务理论前沿专题东北财经大学学报，苗润生公司财务预警系统研究中央财经大学学报，张友棠财务预警系统管理研究北京中国人民大学出版社，张玲基于经济附加值的上市公司财务困境预警实证研究财务理论与实践，张鸣，张艳，程涛企业财务预警研究前沿北京中国财政经济出版社，薛祖云，刘金星现代企业财务风险预警系统指标体系的构建财会通讯，杨淑娥，魏明企业财务危机成本形成机理及其间接成本的估量当代经济学，陈福论现代企业财务风险及其预警价值工程，何峰企业财务风险预警指标体系的构建基于经济视角的分析商场现代化，高会平我国上市公司财务预警研究财会研究，杨贤生企业财务风险预警指标体系的构建财经界，企业财务风险预警指标体系的设计王伟建立预警指标体系防范煤炭企业财务风险现代商贸工业企业财务风险预警指标体系的设计外文翻译原文企业财务风险预警指标体系的设计企业财务风险预警指标体系的设计，企业财务风险预警指标体系的设计，企业财务风险预警指标体系的设计译文银行危机和金融机构种生存时间分析资料来源国际经济及金融论坛，作者从工业脆弱的角度看，银行业中的集中性和竞争力的影响已经在很多研究中被调查过，但是都得到的是矛盾的结论。

些研究发现在银行集中度，过度承担风险和银行业危机间有着反向关系，因为高集中度是与低可能性银行危机相联系的。

有两种解释。

第，如果集中度能提高市场力和银行利润，那么银行经理可能不愿意承担过多风险，而这可能会降低银行危机的可能性。

第，在个更加集中的银行体系中，为监管银行而产生的费用可能比较低，这也会减少银行危机的可能性。

在这个问题上的实验研究强调的是在银行业中竞争力的反作用。

有专家认为，越来越激烈的竞争引起了在上个世纪年代初的银行营业执照价值的下降，这使得通过资产风险的增加，加大了违约风险的可能性。

但也有人反对说，在放松管制和公平定价间，在风险敏感的存款保险制度和由于投保人可能不可靠所猫的风险之间存在矛盾风险性高，有激励内容的存款保险制度不可能在个竞争激烈，管制松懈的环境下实施。

尽管银行间的相互竞争在分配资产方面提供了更多的自由度，但是它能通过承担过度风险或者说赌博来削弱具有预见性的银行行为。

尽管像资金要求类的规章通过违反银行公平制，可能会减少这种赌博动机，但是它们也会损害银行参政价值及进步鼓励赌博。

尽管这些研究认识到金融合并可以导致产生更大的金融机构，由此通过引进系统性风险，这些反作用可以通过警惕的监督得到缓解。

所以，银行业中家具的竞争性可能不是福利的提高。

实际上，可能有好效率水平的竞争力和金融稳定集中度可能在社会范围内去完善竞争力。

些研究有两个原因能解释在银行集中度和金融危机之间存在种正面积极的关系。

第，集中度提高了市场力以及提高了利率，这将会增加银行危机的可能性。

第，更强的集中度和更少的竞争性可能与更少的信用配给，更多的贷款及更高的银行破产性联系在起。

在这些研究中的共有因素是存款保险方案的存在和形式，因为不正当价格存款保险促使银行去承担过多的风险。

斯蒂格利茨的结论间接地与银行集中度危机关系相联系。

从种程度上来说，企业财务风险预警指标体系的设计银行集中度刺激过度风险承担的产生及引发破产，它使银行抛弃这将促使银行放弃激励相容的行为。

除此之外，加剧的银行集中度可能会产生些因为太大而不会倒闭的银行，这位这些大银行提供了财富效应增加了它们的利润，而给那些没有被列入在内的银行带来了不利影响。

其他些研究认为银行间的竞争，过度承担风险和银行危机间的关系取决于存款保险方案的类型。

举例子说，和研究了银行竞争和承担风险的动机之间的联系，这两者间联系的影响取决于竞争力和存款保险制度的程度。

和也研究了在不同关于存款保险方案和信息分配的假定下，在银行风险承担中竞争力的影响。

尽管银行间的竞争加剧了银行的风险指数，或者说基于风险的存款保险，很可能会缓解这种影响。

明确的是，银行集中金融危机关系有相关的政策。

此外，银行危机可能与发展中国家的收支危机和银行体系脆弱的进步加剧相配合和，。

考虑到这个问题的重要性，要改善上述矛盾的结果。

然而至今没有提供适当的数据。

事实上，以往实证研究的个共同的缺点在于他们所处国家的具体性质，除了，ǔ和，以下简称，这是种极为稀少的适用于银行危机和银行浓度之间的数据关系的研究。

他们的实证研究结果支持抽样国家中宏观经济金融和监管受控制的浓度稳定假设，银行浓度与银行的脆弱性成反比。

本文运用数据，用两种方式进行讨论。

首先，与研究利用判别分析相反，本文采用生存分析。

基于和和，对的估计方法有个问题需要考虑判别分析的形式，元逻辑回归经常被用来确定影响结果的变量。

虽然这种类型的分析对于确定几个变量或变量组合中变化很大的变数是有益的，但它没有深入解释影响变量的生存方式。

当潜在的审查时间与变量的解释有关时，判别分析就会产生结果误差。

通过逻辑回归和生存分析得出来的最大的差异是事实上我们只能观察部分的生存时间。

然而对于再研究结束时没有遇到危机的国家，时间显示的后续长度是个局部的不完整的存活时间。

这些不完整的意见被称为正在审查。

因此，哟个国家采用生存分析的可能性只有两个处在银行危机或者知道自己处于银行危机。

适用于银行危机数据的审查普遍存在问题。

直到去年年底年的样本期间，处在银行危机的平均年数是年和年的模式。

因此，在国家不知道已处于银行危机时会有较大的出入。

作为个判别分析的变量解释列入实际故障时间是个严重的，因为没有反应时间，而不是部分影响反应的因素。

因此，上述各点意味着生存分析不能比逻辑回归更限制数据和变量的影响银行危机。

最后，生存分析提供了个很好的生存时间数企业财务风险预警指标体系的设计据的描述，对于不同的国家制定相应的生存功能，并提供深入了解不同国家集团的动态危险率。

其次，本文更强调发达国家和发展中国家研究的区别。

以往的研究和和强调这样个事实即浓度竞争和银行倒闭之间的复杂关系没有得到充分的调查。

因此，本文论述了浓度危机以及管制危机之间的矛盾结果的关系。

数据表明，发展中国家银行比较集中，有严格的银行法规，然而，由于研究的整体结果，本文认为银行的高度集中严格的银行法规能够降低银行倒闭的危险。

本文将进步分析并针对上述有争议的银行浓度决定因素的审查结果提供个答案。

本文的实证结果主要是确认研究中银行浓度法规和宏观经济政策对银行倒闭风险的影响，银行部门高度集中更严厉的银行限制更高程度的银行自由较高增长率的实际国内生产总值贸易条件的改善本国货币的较大贬值经济自由问责制，并