中小型企业：融资问题是其发展的制约因素

从各国的法律和信息环境来看，世界的金融机构已具有成熟具体的技术而可以将资金借给小的公司和没有抵押品或不透明的公司。

虽然关系型贷款贷款人和借款人之间的贷款决策基于软信息和长期关系长期以来被视为有利于中小企业获得贷款的主要技术，但是过去十年来，我们看到了基于硬信息的新的交易贷款技术的兴起金融机构通常围绕公司的不透明或公司缺乏适当的抵押品这些限制方式以限制中小企业担保贷款。

除了金融体制的发展，市场结构的改变和创新贷款工具的出现也逐渐发挥其重要作用。

截至目前的报导，可以看出金融体制的发展对缓解中小企业融资制约问题帮助其以正式来源获得更多的外部资金有着强烈的经济影响。

但什么政策能推动中小企业建立友好的财务和体制制度有什么是决策者在短期中期至长期内，为减少中小企业融资制约因素并促使其更多的利用外部资金，从而平衡市场竞争可以做的向企业提供信贷，特别是中小型企业，依赖于能支持金融交易的基础条件，包括法律制度和信息环境。

商业法是为了有效地分配和保护财产权利以及使相关机构有效地执法而颁布的，它是金融交易的关键，包括法律和法规的制定机构的建立登记和执行担保以及有效的破产制度。

国的公司，能促使国家发表更有效更适合的法律系统报告来减少融资障碍和关于经济增长的财政和法律方面的障碍，这些企业的行为促使国家法律系统更好地被完善和发展，在这方面，中小企业的作用尤为突出。

此外，迅速扩展的信息资料表明了信用信息共享对中小企业信贷供应的积极作用。

自年代中期以来，些机构开始对中小企业的信用进行评分，之后金融机构使用这些专有信息来衡量中小企业，这在美国和其他发达经济体中已被普遍利用。

这种技术主要依赖于信息的所有者，而不是中小企业本身，它可以大大降低贷款处理的交易成本。

信用评分技术的使用增加了银行对美国中小企业的贷款。

中小型企业融资问题是其发展的制约因素。

租赁花费更少的成本，因为资产的所有权转移给了金融家。

如果出租人和承租人面临着不同的边际税率的话，租赁也可以有税收优惠。

除了金融体制的发展，市场结构的改变和创新贷款工具的出现也逐渐发挥其重要作用。

截至目前的报导，可以看出金融体制的发展对缓解中小企业融资制约问题帮助其以正式来源获得更多的外部资金有着强烈的经济影响。

但什么政策能推动中小企业建立友好的财务和体制制度有什么是决策者在短期中期至长期内，为减少中小企业融资制约因素并促使其更多的利用外部资金，从而平衡市场竞争可以做的向企业提供信贷，特别是中小型企业，依赖于能支持金融交易的基础条件，包括法律制度和信息环境。

商业法是为了有效地分配和保护财产权利以及使相关机构有效地执法而颁布的，它是金融交易的关键，包括法律和法规的制定机构的建立登记和执行担保以及有效的破产制度。

国的公司，能促使国家发表更有效更适合的法律系统报告来减少融资障碍和关于经济增长的财政和法律方面的障碍，这些企业的行为促使国家法律系统更好地被完善和发展，在这方面，中小企业的作用尤为突出。

此外，迅速扩展的信息资料表明了信用信息共享对中小企业信贷供应的积极作用。

自年代中期以来，些机构开始对中小企业的信用进行评分，之后金融机构使用这些专有信息来衡量中小企业，这在美国和其他发达经济体中已被普遍利用。

这种技术主要依赖于信息的所有者，而不是中小企业本身，它可以大大降低贷款处理的交易成本。

信用评分技术的使用增加了银行对美国中小企业的贷款。

中小型企业融资问题是其发展的制约因素。

从各国的法律和信息环境来看，世界的金融机构已具有成熟具体的技术而可以将资金借给小的公司和没有抵押品或不透明的公司。

虽然关系型贷款贷款人和借款人之间的贷款决策基于软信息和长期关系长期以来被视为有利于中小企业获得贷款的主要技术，但是过去十年来，我们看到了基于硬信息的新的交易贷款技术的兴起金融机构通常围绕公司的不透明或公司缺乏适当的抵押品这些限制方式以限制中小企业担保贷款。

本文在总结了最近的实证研究后表明，融资问题是制约中小企业增长的重要因素，金融和法律机构在放宽这个限制中起了重要作用，而创新的融资工具即便是缺乏完善的机构也可以帮助中小企业获得资金。

该项研究具有重要的政策意义。

最后，银行市场结构和监管政策的变化促使这市场的结构被影响可能是影响中小企业融资可得性和影响上文讨论的新技术的发展的重要方面。

虽然有很大部分小银行并不定把更多的外部资金提供给小企业，但是作为金融系统由政府主导的国有银行，似乎也不积极地为中小企业提供有效的信贷。

外资银行的进入把为相关中小企业提供信贷作为项主要业务。

外资银行可以根据必要的信息和交易规模，引进新的贷款技术外资银行通过与国内银行竞争大型企业客户，可以迫使国内银行深入市场，拓展对中小企业的业务，以满足中小企业的贷款需求。

有关银行集中度和竞争力在中小企业融资中的有效性的影响有好坏参半的结果。

然而，市场结构可以被利息和非利息费用的差别而影响，中小企业要为赫弗南对英国银行市场所说的那样作出准备。

她的调查结果显示了个复杂的寡头垄断的存在。

定向的政策增加信息的有效性，使小企业能够更容易地改变银行账户，从而使银行部门减少，这反过来又加强了金融机构间的竞争。

竞争也因担保公司必须提供像沃德克指出的比利时的家大型银行借款人的样本数据显示那样具有重要的含义。

由于借款人有权获得更多的各竞争银行的贷款，所以可能会使质押担保贷款被增多个人担保贷款被减少。

改善企业的经营环境比仅仅试着推动个可能由批小而停滞不前的企业而影响整个大的中小企业集群领域更重要。

虽然中小型企业构成的总就业人数在许多国家的就业人口总数中占重要组成部分，但是他们未必能促进经济的增长。

其中个重要原因是他们面临更大的发展障碍。

事实上，相对于大企业，中小企业更被不同的障碍所受制，其中有限的融资渠道是这些障碍中重要的个。

研究表明，完善的法律和金融机构帮助企业获得资金和使其成长，这在小企业中的效果是最大的。

这在两个企业级和行业级的研究中被证明。

个国家的小企业在这方面与拥有更好的开发机构的大型公司相比，小企业做的更好。

此外，我们看到，在发达的金融市场和法律制度下，因为外部投资者不能防止企业内部人员挪用经费，公司难以发展成为它们最佳的规模，这限制了企业的规模。

最佳规模对中小企业的营销策略影响很大，因为如果是在弱的经营环境下，在中小企业保持最佳的规模时资助中小企业，可能不起作用但在最坏的环境下，却会适得其反。

文献表明，改善机构和整体营商环境可能是放宽中小企业经济增长限制所面临的最有效方式，这促使它们促进经济增长。

但是，机构建设是个长期的过程，因此应在此期间举办技术创新贷款承诺，提供市场友好的方式来放宽中小企业面临的制约条件。

保理是种技术，尤其是在缺乏成熟机构的情况下，因为保理对配套机构的依赖程度较轻。

其他的如信用评分和融资租赁也很有用，随着时间的推移它们对机构的发展将发挥更大的作用。

个竞争性的金融体系，在外资银行进入这个体系内并发挥日益重要的作用时使银行间的竞争迅速被强化，而国有银行在过去少有竞争。

本文的研究总结，只是长期研究议程的个步骤，还有更多东西需要分析。

特别是利用时间序列变化微观经济数据国别案例研究等资料数据进行研究时，需要更详细地探讨政策和融资工具等等这些方面的问题，这些可以帮助中小企业克服融资约束，帮助其获得更多的外部融资。

同时，关注机构的发展对于中小企业顺利获得融资是非常重要的。

要继续进行机构建设，但是，同时也要继续寻找融资工具，因为它可以解决体制缺陷最后，银行市场结构和监管政策的变化促使这市场的结构被影响可能是影响中小企业融资可得性和影响上文讨论的新技术的发展的重要方面。

虽然有很大部分小银行并不定把更多的外部资金提供给小企业，但是作为金融系统由政府主导的国有银行，似乎也不积极地为中小企业提供有效的信贷。

外资银行的进入把为相关中小企业提供信贷作为项主要业务。

外资银行可以根据必要的信息和交易规模，引进新的贷款技术外资银行通过与国内银行竞争大型企业客户，可以迫使国内银行深入市场，拓展对中小企业的业务，以满足中小企业的贷款需求。

有关银行集中度和竞争力在中小企业融资中的有效性的影响有好坏参半的结果。

然而，市场结构可以被利息和非利息费用的差别而影响，中小企业要为赫弗南对英国银行市场所说的那样作出准备。

她的调查结果显示了个复杂的寡头垄断的存在。

定向的政策增加信息的有效性，使小企业能够更容易地改变银行账户，从而使银行部门减少，这反过来又加强了金融机构间的竞争。

竞争也因担保公司必须提供像沃德克指出的比利时的家大型银行借款人的样本数据显示那样具有重要的含义。

由于借款人有权获得更多的各竞争银行的贷款，所以可能会使质押担保贷款被增多个人担保贷款被减少。

中小型企业融资问题是其发展的制约因素。