公允价值与企业盈余操纵

本文利用统计数据和案例分析的研究方法，以浙江省年至年的上市公司为研究样本，从该样本选择公允价值的目地性着手，然后从会计科目逐个研究，最后结合案例描述，得出上市公司在利用公允价值计量的同时对本公司盈余操纵的影响。

研究结果从市场体制和会计核算上的不严谨性，使得公允价值计量属性在金融资产债务重组非货币性资产交换和投资性房地产等方面给予了公司很大的自主权，这是公允价值能够成为上市公司进行盈余操纵工具的个很重要的原因。

关键词上市公司公允价值盈余操纵调查分析目录相关概念的理论界定公允价值在我国的发展历史公允价值的理论基础研究方案的设计与实施上市公司进行盈余操纵的动机企业盈余操纵的外因分析企业盈余操纵的内因浙江省上市公司采用公允价值计量的现状分析浙江省上市公司采用公允价值计量的现状分析公允价值对浙江省上市公司盈余影响的统计描述总体评价和分析公允价值计量在浙江省上市公司中的盈余操纵在金融资产中运用公允价值计量的盈余操纵分析在债务重组中运用公允价值计量的盈余操纵分析在非货币性投资中运用公允价值计量的盈余操纵分析在投资性房地产中运用公允价值计量的盈余操纵分析浙江富润股份有限公司案例分析完善浙江省上市公司的公允价值在企业实务操作中的应用浙江省上市公司利用公允价值来操纵盈余的市场识别方法市场识别公允价值不公允的般方法市场中识别公允价值公允的具体方法规避浙江省上市公司运用公允价值操纵盈余的措施浙江省上市公司应主动规范公允价值计量的目的性会计人员要提高自身的业务能力和职业道德建设提高投资者决策信息的能力完善浙江省的会计制度和法律规范的纰漏，防范盈余操纵研究局限性结论公允价值在企业会计的计量中发挥着越来越不可替代的作用，方面，些会计事项的市场价格不断变化，在历史成本计量模式下，导致传统的计量模式不能及时可靠地反映现时价值，更不能为企业外部乃至内部的会计信息使用者提供决策有用信息，这在很大程度地限制了会计信息使用者决策分析能力，致使企业采用公允价值进行计量变得越来越迫切。

另方面，企业在选择公允价值的情况下，财务状况和经营成果的计量又出现了很多漏洞，这主要是由于我国的市场体制还不健全，市场价格还不能及时准确地获得。

例如，很多上市公司利用公允价值运用条件的不成熟和会计职业判断的随意性来操纵本企业的盈余，或是用政策法规的漏洞灰色地带来钻空子，以达到对自身盈余的调节，满足自身利益的最大化，所以，公允价值计量的必要性和制度的缺陷不得不让我们会计界做更多的研究。

相关概念的理论界定公允价值在我国的发展历史我国于年在企业会计准则中首次使用公允价值，在年重新修订会计准则时放弃公允价值的计量，于年月颁布新的企业会计准则又重新引入公允价值计量属性，大致经历了引入，放弃，重启的个过程。

这主要是由于在不断发展的过程中看到公允价值在和中的应用，明确不采用公允价值是与国际趋势相悖的。

无论放弃还是回避只能是暂时缓解操纵盈余的情况，从长远看，放弃公允价值的应用可能会引起些更严重的问题黄仁珍，。

我们应该顺应国际潮流结合本国国情合理而谨慎的运用公允价值，可以说公允价值是各种计量属性试图达到的理想目标公平交易刘浩孙铮，所以了解新准则中公允价值具体应用的基础上，分析我国公允价值应用所面临的很多问题，对完善我国公允价值的应用有着至关重要的作用。

公允价值的理论基础公允价值的理论基础是会计目标的决策有用观，它对公允价值的应用起着支撑和指导的作用。

会计的目标是向信息使用者提供有助于他们进行经济决策的信息。

受托责任学派更加强调受托人的经管责任，将重点放在受托人与委托人的关系上而决策有用学派则强调会计信息对企业以外的各利益主体的重要性，即会计信息要为其决策提供依据。

随着知识经济的到来，会计环境与市场环境样均发生了巨大的变化，物价稳定这假设成为不可能，历史成本的局限性也渐渐暴露了出来，比如无法反映稀缺资产随着时间增值而变化的价值通货膨胀导致历史成本严重失真使得历史成本严重脱离公允价值从而导致其所提供的会计信息失去决策的相关性等等赵鹏飞，。

伴随而来的是资产和负债的价值发生大幅度改变，如果仍然采用历史成本计量，不能反映企业的资产和负债的真实价值，对决策很可能造成不相关。

然而，公允价值能较真实地反映企业的资产和负债，从而能更确切地反映企业的经营能力偿债能力及所承担的财务风险，得出的信息能为企业管理人员债权人投资者等的决策提供有力的支持，更加符合会计目标的决策有用观这理论基础的要求。

研究方案的设计与实施本文的研究框架如图所示。

图研究方案和实施设计相关理论知识的界定研究对象浙江省上市公司采用公允价值计量的企业。

研究内容上市公司盈余操纵的动机研究现状分析操纵盈余的分析案例分析研究方法定性定量结合分析参考文献查找以网络数据库为主。

文献研究制定写作提纲参考业界人士分析，结合最近网络数据库分析提出相关建议上市公司进行盈余操纵的动机企业盈余操纵的外因分析方面，当今中国还处于市场经济转型期，还带着计划经济的痕迹。

比如，股份公司发行新股和配股有额定的数目，导致很多上市企业为了争取更多的新股数额，在企业的盈余数额上竭尽其能。

同时我国些政府为了地区发展，直接参与上市公司的经济管理，有的还默许本地上市公司实施盈余操纵，有些地方政府还为了地区税收更是打开方便之门。

另方面，我国的会计实务要先于会计制度，例如，公允价值的会计处理条件还不够成熟的情况下，有很多企业已经开始采用了，出现了许多无法可依的现象另外，实质重于形式的原则也使得会计人员做出的判断带有很大的弹性。

会计确认和计量的可选择性和不确定性更为操纵企业盈余创造了机会。

表非货币性资产交换中运用公允价值变动操作盈余分析表年份非货币性资产交换企业占比不具有商业实质的占比其中交换双方至少方陷入财务危机的比例对交换各方期末盈余的影响平均提高盈余平均提高盈余平均提高盈余分析发现，上市公司进行非货币资产置换时提高了企业盈余，但是这种盈余是没有现金流支撑，也不具有可持续性。

从这张表可以看出，在资产置换中其中不具有商业实质的企业平均占比，可见企业在进行资产置换时，并没有完全按照企业会计准则执行，从后面陷入财务危机的企业和进行资产置换的企业几乎呈现正相关的走势可以看出，企业是利用了公允价值与账面价值的差额计入当期利润表的规定，蓄意操纵当年的盈余。

更糟糕的是，置换本身就是种关联方的交易，在这种情况下，投资者更应该清醒对待这种无现金流保障的损益，以免高估和低估企业价值做出决策。

在投资性房地产中运用公允价值计量的盈余操纵分析企业会计准则第号投资性房地产规定企业持有的投资性房地产有两种后续计量模式，即成本模式与公允价值模式。

成本模式要求企业对投资性房地产计提折旧或进行摊销而公允价值模式则不要求企业对投资性房地产计提折旧或进行摊销，只要求在期末按公允价值调整账面价值，其公允价值的变动计入当期损益。

采用成本模式计量的投资性房地产，在转换为公允价值模式计量时，转换价值之间的差异将计入当期损益，这会极大地增加公司资产的账面价值。

另外，很多上市公司利用投资性房地产进行盈余操纵只需要做个价值重估就可确认收益，使得上市公司利用些会计项目操纵利润更加容易。

比如，个亏损公司，可以通过从关联方企业低价购人土地使用权等房地产资产，然后再利用价值重估增值的方式增加利润，从而扭亏为盈。

在做实证分析时也发现很多企业利用这点操纵企业盈余。

在浙江省内，尤其是上市的房地产公司中从之前的采用成本模式计量逐步转变到公允价值计量模式，但是在调查中发现很多上市的房地产公司还是对公允价值的运用采取了审慎的态度。

主要是因为我国新准则对于公允价值模式应用的种种限制，使得大部分上市公司都对运用公允价值持保守观望态度，从家上市公司的公告来看，仅有少数几家公司使用公允价值模式对产业下的投资性物业进行后续计量。

且大部分的企业总资产变动率不超过，净利润变动率在的范围内，对先前公司财务状况并没有大的影响。

这可能是由于采用公允模式计价的企业大多不是房地产投资企业投资性物业所占比例不大所致。

分析发现，采用公允价值计量的投资性房地产通过公允价值变动损益对企业利润产生影响，而不再单独计提折旧。

另外，投资性房地产的估值技术还不能统完善，各地的房地产的地理位置等也存在很大差异，类似的活跃市场也无法准确提供公允价值的信息。

因此上市公司很有可能利用此漏洞调节利润，很多可能出于隐藏资产的目的而采用成本模式，因为成本旦转为公允价值模式，将会极大地增加公司盈余，更有些企业利用房地产公允的估计难度，人为地操纵，将公允价值变动损益增加额计入当期损益，最后达到增加企业盈余的目的。

浙江富润股份有限公司案例分析公司前身为浙江针织厂，本公司主营纺织品精纺呢绒绢纺织品和丝绸服装，富润集团公司侧重棉麻纺织和化纤纺织。

曾被省政府列为浙江省个批重点骨干企业之和认定为区外高新技术企业，并被省评为转制好效益好的双好企业。

如此评价良好的上市公司在期末财务报告中，财务人员针对公允价值变动产生的损益对当期盈余的产生的影响也样重视。

更何况是些处于亏损边缘的企业，所以选择此案例具有定的说服力。

公允价值变化在上市公司的财务报告中最终主要体现在公允价值变动损益和投资收益处置些资产时计入投资收益。

本文主要在新浪财经网上采集数据分析结果比对这两者与企业最终的企业盈余主要体现在年度归母公司所有的所有者权益的关系。

表浙江富润年至年月公允价值变动损益汇总表报告期公允价值变动损益年度变化元第季度变化元上升上升上升上升资料来源新浪财经网表浙江富润年至年月归企业所有者的净变化情况报告期公允价值变动损益年度变化元第季度变化元上