的信用评是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出净利润折旧摊销等非现金支出存货增加应收款项的增加应付款项的增加财务费用经营性现金净流量将净利润调整为经营性现金净流量净利润同现金流量的差异权责发生制收付实现制会计报告显示公司本年实现净利润万元会计师说公司的经营现金流量为负数原因企业的产品发生积压由于客户财务困难,企业的应收帐款增加不能利用商业信用延长付款期限现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠道,来补充经营所需要的流动资金净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难企业运营正常,自身能够产生经营现金流入,企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入,说明盈利质量不佳,需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理,特别是对流动资金的管理,如存货管理应收帐款管理,充分利用商业信用延迟付款期。因素分析法注意问题计算结果的假定性用连环替代法计算的各因素变动够帮助我们了解企业以前现在和未来的发展状况准确分析企业目前存在的困难采取有效的措施,去解决企业所面临的难题预测经营决策将会给企业带来何种财务上的影响资产负债表流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益净资产资产负债表结构资产债权人股东资产负债所有者权益资金的占用资金的来源固定资产长期投资资产负债表流动资产长期投资固定资产其他资产流动负债长期负债所有者权益净资产资产负债表结构资产债权人股东资产负债所有者权益资金的占用资金的来源利润表概述利润表又称损益表,是用来解释企业的利润是如何产生的。利润表记载企业在定时期内收入成本费用和非经营性的损益,从中可以看出企业产生的净利润或净亏损。利润收入成本费用损益表遵循的会计等式损益表内容管理报告内容主营业务收入销售收入减销售折扣与折让减销售折扣与折让减销售税金及附加主营业务收入净额销售收入净额减主营业务成本减可变成本减主营业务税金及附加可变利润减固定成本主营业务利。单因素变动敏感性分析中遵循的公式利润销售收入变动成本固定成本利润销量单位销售价格单位变动成本固定成本或者预计明年的利润万元单因素变动敏感性分析分析各参数变化对利润变化的影响程度销售量的敏感程度设销售量增长,则销售量按此销售量计算,利润为利润万元利润原先是元,其变化率为利润值变动百分比敏感系数销售量每上升,利润将增加。敏感系数绝对值大于,所以销售量为敏感因素。财务分析培训材料。因素分析法注意问题计算结果的假定性用连环替代法计算的各因素变动的影响数,会引替代计算顺序的不同而有差别,因而计算结果是基于定的前提假设条件得到的,离开假定的前提条件,计算结果就会发生变化。毛利销量单位销售收入净额单位销售成本假定连环替代的顺序为销量单位销售收入净额单位销售成本分析时应采取合乎逻辑的假定,这样在具有经济意义,应该保持指标分析前后各期的假设条件致,分析的结果才有可比性。分析方法及图形财务分析培训材料.损失由于对外提供担保,可能引发的连带责任减弱短期偿债能力未在财务报表上列示的影响短期偿债能力的其他因素营运能力指标分析货币资金周转天数应收帐款周转天数存货周转天数流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率营运能力指标营运能力指标分析流动资产周转率流动资产周转率越高,资产周转速度就越快,能够相对节约流动资金投入,增强企业的盈利能力,提高企业的短期偿债能力。如果周转速度过低,会形成资产的浪费,使企业的现金过多的占用在存货应收帐款等非现金资产上,变现速度慢,影响企业资产的流动性及偿债能力。流动资产周转率比较高,说明企业在以下个方面全部或几项做的比较好快速增长的销售收入合理的货币资金存量应收帐款管理比较好,货款回收速度快存货周转速度快销售收入平均流动资产营运能力指标分析货币资金周转天数存货周转天数对流动资产周转率分析的重要补充反映企业最重要的项流动资产的使用效率项指标的变化会导致流动资产周转率发生相应的变利用率盈亏平衡点的销量总产能盈亏平衡分析盈亏平衡点费用分类及计算公式序号项目数据变动费用总额万元,单位变动费用,固定费用总额万元,利润计算销售收入净额万元,单位销售收入净额平均,营业利润万元,盈亏平衡点产销量千升,盈亏平衡点产能利用率盈亏平衡分析万千升金额盈亏平衡点销售收入盈亏平衡点万千升固定成本费用公司盈亏平衡点分析图实际收入单位净销售收入单位变动成本啤酒产销量万千升现金性营业市场及运输费用现金支出的固定成本其他现金收支折旧摊销等非现金费用单位万元公司所处的位置产销量盈亏平衡点现金平衡点亏损,但有现金流入亏损,现金流为负单位净销售收入单位可变成本啤酒产销量万千升现金性营业市场及运输费用现金支出的固定成本其他现金收支折旧摊销等非现金费用单位万元公司所处的位置产销量盈亏平衡点现金平衡点亏损,但有现金流入亏损,现金流为负单位净销售收入单位可变成本分析方法及图形表达概述盈亏平衡分析健,但企业也可能会面临到期无法偿还债务的可能企业所拥有的现金或者经营性现金流入才是偿还到期债务最有力的保障企业虽然可以通过债务重组的方式以非现金资产偿还债务,或者达成延长还债期限协议的方式缓解到期债务压力,但这通常意味着企业利益的更大流失流动比率现金比率资产负债率偿债能力指标分析关注用于偿债资产的范围大小关注需要偿还债务的范围资产负债率关注企业的全部资产偿还全部债务的能力流动比率由于企业的长期投资固定资产无形资产等不能马上变现,而企业的长期负债也不需要在短期内偿付,所以我们要考察企业以流动资产对流动负债的偿还能力现金比率通常企业用现金来偿还到期债务,为确保偿还到期债务的能力,重点要考察企业拥有的现金对流动负债的比例偿债能力指标分析增强短期偿债能力可以动用的银行贷款指标准备很快变现的长期资产或固定资产偿债能力的声誉,如银行对企业的信用评级未作记录的或有负债,如未决诉讼,企业可能败诉,但企业并没有预的总资产周转率营运能力指标分析举例利润购买销售元购买销售购买利润销售元净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数资产负债率不变提高总资产周转率对企业盈利能力的影响虽然企业销售净利率由下降到,但是由于采取薄利多销的方式加快资产的周转,使资产周转次数增加次,为企业多增加元的利润,提高了企业的净资产收益率。薄利多销下降到提高周转次数次提高到次提高净资产收益率提高到销售毛利率销售利润率净资产收益率利息保障倍数盈利能力指标盈利能力指标分析盈利能力指标分析销售毛利率销售利润率指标表示销售收入的收益水平指标的变化反映企业经营理财状况的稳定性面临的危险或可能出现的转机盈利是企业内部产生的资金,是企业发展所需资金的重要来源销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础,没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利销售利润率可以分解成为销售毛利率销售费用率管理费用率财务费用率等指标进行分析,判断企业目项流动资产的使用效率项指标的变化会导致流动资产周转率发生相应的变化其管理水平的高低直接影响企业的盈利能力及偿债能力应收帐款周转天数计算分析应收帐款周转天数的目的,在于促进企业通过制定合理赊销政策,严格购销合同管理及时结算货款等途径,加强应收帐款的前中后期管理,加快应收帐款回收速度存货周转速度的快慢,能够反映出企业采购储存生产销售各环节管理工作的好坏营运能力指标分析如果企业形成应收帐款,意味着企业提前交税,而税金都是以现金方式支付,这会影响企业的经营性现金流减少,从而影响企业的资金周转速度减慢如果因为应收帐款和存货的增加导致企业经营现金流为负数,企业就要通过银行贷款来补充经营中短缺的现金,企业负债增加,同时需要支付相应的利息费用,导致企业偿债风险加大,减弱企业的盈利能力营运能力指标分析固定资产周转率固定资产周转率高,表明企业固定资产投资得当,固定资产结构合理,能够充分发挥效率。反之,则表明固定资产存在的问题利息保障倍数该指标用以衡量企业偿付借款利息的能力该指标如果足够大,企业就有充足的能力偿付借款利息,企业债务利息压力小该指标如果太小,企业将面临亏损不能及时偿还债务利息及本金的风险盈利能力指标分析偿债能力指标是从资产角度评价企业偿还债务本金的能力,利息保障倍数是从盈利角度评价企业偿还债务利息的能力,在评价企业综合偿债能力时既要从资产角度考虑,也要从盈利角度考虑。变动费用随销量变化而直接发生变化的费用固定费用不随销量变化,在销量水平较大的范围内保持不变盈亏平衡分析序号项目公式变动费用总额万元变动成本市场费用运输装卸费用单位变动费用变动费用总额销售量固定费用总额万元固定成本销售费用管理费用财务费用利润计算销售收入净额万元销售收入净额单位销售收入净额平均销售收入净额销售量营业利润万元营业利润盈亏平衡点产销量千升固定费用总额单位销售收入净额单位变动费用盈亏平衡点产偿债能力指标分析注意！即使企业的资产负债率和流动比率指标非常稳健,但企业也可能会面临到期无法偿还债务的可能企业所拥有的现金或者经营性现金流入才是偿还到期债务最有力的保障企业虽然可以通过债务重组的方式以非现金资产偿还债务,或者达成延长还债期限协议的方式缓解到期债务压力,但这通常意味着企业利益的更大流失流动比率现金比率资产负债率偿债能力指标分析关注用于偿债资产的范围大小关注需要偿还债务的范围资产负债率关注企业的全部资产偿还全部债务的能力流动比率由于企业的长期投资固定资产无形资产等不能马上变现,而企业的长期负债也不需要在短期内偿付,所以我们要考察企业以流动资产对流动负债的偿还能力现金比率通常企业用现金来偿还到期债务,为确保偿还到期债务的能力,重点要考察企业拥有的现金对流动负债的比例偿债能力指标分析增强短期偿债能力可以动用的银行贷款指标准备很快变现的长期资产或固定资产偿债能力的声誉,如银行对企业的信用评进行排序发展能力指标分析该指标表示企业当年资本的积累能力,是评价企业发展潜力的重要指标指标越高,表明企业的资本积累越多,企业资本保全性越强,应付风险持续发展的能力越大。该指标为负值,表明企业资本受到侵蚀,所有者利益受到损害,应予充分重视。资本积累率本年所有者权益增长额年初所有者权益销售收入偏差率销售量偏差率销售费用偏差率利润总额偏差率公式偏差率本期指标数额同预算数的差额本期预算指标数反映实际指标同预算的偏离程度评价管理层对企业运营的控制力评价企业对经营未来预计的准确程度控制能力指标分析利润总额偏差率是公司对经营者考核指标之预算正向偏差负向偏差偏差率绝对值越小,说明企业预算控制越好,这与从经营角度看待指标好与差的标准不同。比如企业本期销售收入同预算相比增幅很大,站在经营角度看值得赞赏,但从预算能力角度看反映企业预算编制不准确,未能预计到本期收入的增长因素。控制能力指标分析财务分析概述财务预警指标体系产周转率规模得当规模太大造成设备闲置,形成资产浪费规模过小生产能力小,形不成规模效益结构合理生产性和非生产性的固定资产结构合理有效销售收入平均固定资产营运能力指标分析总资产周转率综合评价企业全