足不同客户需求为导向，强化产品设计能力，为不同客户提供差异化的净值型理财产品。商业银行及理财子公司应提升投资能力，从而构建完善的产品体系，为客户提供丰富的优质产品。其次，商业银行及理财子公司可以通过打造王牌产品以建立品牌效应下，商业银行需委托另外家银行作为过桥银行，过桥银行利用其自身资金委托证券公司成立定向资产管理计划，再由证券公司委托信托公司成立单资金信托计划，而这个单资金信托计划就是向商业银行的目标贷款客户发放贷款。商业银行再用其理财业务资金从过桥银行购买该资产管理计划的收益权。通过这样复杂的业务模式，商业银行可以把信用风险权重为的对企业的贷款转化为信用风险权重仅为的对商业银行的债权，从而降低风险加权资产的规模，粉饰了资本充足率。投资端投资能力将会是商业银行理财业务的核心价值和长期竞争力的来源。商业银行应全面提升自身投资能力。加强投研体系的建设在商业银行原有的理财业务运行模式中，投研的重要性直是被弱化的。而投资能力的提升必须建立管新规资管新规出台的必要性商业银行理财业务高速发展的过程中，通过对理财业务模式的不断创新，以规避监管政策，实现监管套利。这不仅会导致风险在金融机构内部不断累积，更会引发系统性风险的爆发，给整个金融系统乃至实体经济埋下巨大的风险隐患。在资管新规出台之前，商业银行通过业务模式的创新而规避的监管指标主要涉及资本充足性，信贷规模与投向限制以及存款准备金个方面。规避资本充足性的监管银保监会原银监会年发布的商业银行资本管理办法试行要求商业银行的核心级资本充足率级资本充足率以及资本充足率分别不得低于，。在此基础上，商业银行还需计提风险加权资产的作为储备资本，以及风险加权资产的作为逆周期资本。在这样的要求下，国内系统重要性银行商业银行理财业务的转型对策银行经济论文界，合理布局权益类资产外汇资产等其他类投资领域，从而为客户提供更为优质的投资组合，提升产品在理财市场的竞争力。运作管理端加强产品设计首先，商业银行及理财子公司应以满足不同客户需求为导向，强化产品设计能力，为不同客户提供差异化的净值型理财产品。商业银行及理财子公司应提升投资能力，从而构建完善的产品体系，为客户提供丰富的优质产品。其次，商业银行及理财子公司可以通过打造王牌产品以建立品牌效应。银行理财产品的同质化现象较为严重，从而导致银行理财产品存在收益率的恶性竞争。因此，拥有项具有市场普遍好评的王牌资产类别和投资策略显得尤为重要。商业银行及理财子公司在致力于提供完善的产品体系的同时，也应该在重点产品领域加大投入，打的风险文化。商业银行以及理财子公司应加强和风险文化的建设，严防操作风险。对于违规案件，应坚决采取零容忍强问责的态度，以促进健康风险文化的形成。商业银行理财业务的转型对策银行经济论文。投资端投资能力将会是商业银行理财业务的核心价值和长期竞争力的来源。商业银行应全面提升自身投资能力。加强投研体系的建设在商业银行原有的理财业务运行模式中，投研的重要性直是被弱化的。而投资能力的提升必须建立在系统化的投研体系以及专业合理的投资流程与决策机制之上。商业银行理财子公司首先要明确投资理念，并在此基础上组建个包括宏观策略研究员行业大类资产研究员投资经理在内的专业投资团队。同时，专业合理的投资流程与投资决策机制的建立也是必不可少于投资者而言，由于封闭型产品无法提前赎回，期限越长，产品流动性越差。旦投资者在产品未到期前有突发的资金需求就会陷入困境。因此，部分投资者不愿意投资此类产品。为增强产品的流动性，吸引更多客户，商业银行和理财子公司可以建立行内的理财产品交易平台，相当于为客户购买的理财产品提供个级交易市场。持有理财产品的客户可以通过此平台将其未持有到期的理财产品转卖给他人以解决流动性不足的问题。目前，已经有部分商业银行建立此类行内交易平台，如兴业浦发上海银行等。随着此类交易平台的发展与普及，银行业协会可牵头建立统的银行理财产品交易平台，以更好地缓解理财产品现存的流动性难题。提升风控能力银行资管业务的成功转型必须依靠完善的风险管理体系。运作与管理方面实行净值化管理新规要求商业银行对理财产品的发行与管理实现向净值化转型，指出理财产品应按照公允价值计量原则，及时反映收益与风险。这对商业银行理财产品的估值能力提出了更高的要求。净值化的管理对于打破理财产品市场原来存在的刚性兑付有着十分重要的作用，是打破刚性兑付的前提与基础。规范资金池运作新规明确指出商业银行应当做到每只理财产品单独管理单独建账和单独核算，对每只产品进行独立的投资管理，建立投资明细账，不得开展或者参与具有滚动发行集合运作分离定价特征的资金池理财业务。商业银行理财业务原有的资金池业务模式下，存在的滚动发行期限错配的操作方式不仅使得单个理财产品的风险无法计量产品之间的风险无法隔离，也容易使银规模集中度等方面作了明确的限制。消除嵌套与通道业务为防止资金在金融系统空转，强化穿透管理，商业银行以及银行理财子公司发行的理财产品可以再投资层资产管理产品，但所投资的资产管理产品必须是由受金融监管部门监管的其他机构发行的，且此产品不得再投资公募证券投资基金以外的资产管理产品。此外，新规还要求商业银行要主动地履行管理职责不得为资管产品提供规避监管要求的通道服务。设定投资限额为控制集中度风险，资管新规及其配套细则为理财产品投资的单只证券或公募证券投资基金设定了限额。理财新规为单只银行公募理财产品持有的单只证券单只公募证券投资基金设臵了市值不超过该理财产品净资产的限制为全部公募理财产品投资单只证券单只公募证券投资基金的投资为避免商业银行理财产品通过违规投资非标债权，以绕道监管当局对信贷规模投向以及不良贷款率等的监管，新规及细则在明确非标准化债权类资产界定的基础上，对商业银行理财产品投资于非标准化债权类资产设定了严格的限制。理财新规明确规定了商业银行投资于非债权的全部理财产品余额不得超过理财产品净资产的，也不得超过商业银行上年度总资产的。商业银行理财业务的转型对策银行经济论文。收益率趋降资管新规加强监管的核心就是要打破刚性兑付，这就导致了无风险收益率的降低。同时，资管新规对投资标的的范围规模以及集中度的限制，对资金池运作模式的规范使得银行理财产品的原有盈利模式无法持续。银行理财产品的期限溢价和信用风险溢价不断下降，收益率呈不仅为资管业务按产品类型统了监管标准，也为商业银行以及商业银行子公司开展理财业务提出了具体的监管要求和细则。通过对资管新规文件的梳理可发现其对商业银行以及商业银行理财子公司开展理财业务的约束主要包括以下几个方面投资运作方面投资方面资管新规及其配套细则明确了理财产品的投资范围，并基于对风险的防控对理财产品可投资的具体资产的规模集中度等方面作了明确的限制。消除嵌套与通道业务为防止资金在金融系统空转，强化穿透管理，商业银行以及银行理财子公司发行的理财产品可以再投资层资产管理产品，但所投资的资产管理产品必须是由受金融监管部门监管的其他机构发行的，且此产品不得再投资公募证券投资基金以外的资产管理产品。此外，新规还要求商业银力。最后，完善的风险管理体系不能离开零容忍的风险文化。商业银行以及理财子公司应加强和风险文化的建设，严防操作风险。对于违规案件，应坚决采取零容忍强问责的态度，以促进健康风险文化的形成。运作与管理方面实行净值化管理新规要求商业银行对理财产品的发行与管理实现向净值化转型，指出理财产品应按照公允价值计量原则，及时反映收益与风险。这对商业银行理财产品的估值能力提出了更高的要求。净值化的管理对于打破理财产品市场原来存在的刚性兑付有着十分重要的作用，是打破刚性兑付的前提与基础。规范资金池运作新规明确指出商业银行应当做到每只理财产品单独管理单独建账和单独核算，对每只产品进行独立的投资管理，建立投资明细账，不得开展或者参与具有滚商业银行理财业务的转型对策银行经济论文臵了市值不得超过该证券市值或该公募证券投资基金市值的的限制。此外，理财新规还要求银行全部理财产品持有单上市公司发行的股票与该上市公司可流通股票的比例不得超过。商业银行理财子公司管理办法则规定同银行理财子公司全部开放式公募理财产品持有单上市公司发行的股票，不得超过该上市公司可流通股票的。限制非标债权的投资为避免商业银行理财产品通过违规投资非标债权，以绕道监管当局对信贷规模投向以及不良贷款率等的监管，新规及细则在明确非标准化债权类资产界定的基础上，对商业银行理财产品投资于非标准化债权类资产设定了严格的限制。理财新规明确规定了商业银行投资于非债权的全部理财产品余额不得超过理财产品净资产的，也不得超过商业银行上年度总资产的，同比下降个百分点，较年初的下降近个百分点。同业理财规模与占比的降低，大大减轻了监管套利的现象，有效降低了银行同业间的风险传递。资管新规对理财业务的约束资管新规的纲领性文件关于规范金融机构资产管理业务的指导意见以及配套细则商业银行理财业务监督管理办法也被称为理财新规以及商业银行理财子公司管理办法不仅为资管业务按产品类型统了监管标准，也为商业银行以及商业银行子公司开展理财业务提出了具体的监管要求和细则。通过对资管新规文件的梳理可发现其对商业银行以及商业银行理财子公司开展理财业务的约束主要包括以下几个方面投资运作方面投资方面资管新规及其配套细则明确了理财产品的投资范围，并基于对风险的防控对理财产品可投资的具体资产的在年以上的封闭式产品发行规模同比增加。而对于投资者而言，由于封闭型产品