机构主导了整个抵押贷款二级市场，而三家机构仅对符合其标准的抵押贷款进行收购或提供担保，因此通过这种方式的引导，使银行等贷款机构自觉按其设定的标准发放贷款。标准化的内容包括贷款期限格式分期还款方式保险标准等。标准化的贷款减少了贷款的风险，降低了管理成本，并且利于打包捆绑，增强了流动性。同时，美国完善的个人征信系统也有效地降低了个人住房抵押贷款的违约风险。另外，金融机构可根据市场的变化，及时调整贷款的结构，如贷款的成数期限利率结构等因素，有效地降低了贷款的违约风险。长春理工大学本科毕业论文机构投资者的发展壮大住房抵押贷款证券的发行还需要有稳定的市场需求。美国是世界各国中机构投资者规模最大，运作最成熟的国家，截止年底，美国机构投资者的金融资产达万亿美元，特别是人寿保险公司，其资产总额达万亿美元，养老基金资产规模也于当年达亿美元，投资基金发展也非常迅速，年间美国投资基金以年均的速度增长，年资产总额达到当年的。这些机构投资者经过长期的发展，资金规模大，投资愿望强烈，再加上美国法律制度环境为这些机构投资者进入市场创造了条件。这些机构的进入也极大的促进了抵押贷款二级市场的发展。美国次贷危机对中国的启示美国次贷危机又称次级房贷危机，也译为次债危机。它是场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产投资基金被迫关闭股市剧烈震荡引起的金融风暴。它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。我国从美国次贷危机中得到以下几点启示加强住房抵押贷款的信用风险管理金融创新不仅仅是对高收益的单纯追求，严谨有效的风险管理同样重要。信用风险管理理应是金融体系风险管理的基础，必须在建立全面风险管理体系中尽快提升信用风险控制能力。金融创新并没有最终消灭风险，只是转移分散和缓释风险。美国次级债危机的本质就是在抵押品持续升值的背景下忽视了贷款管理的基本原则收入所得是第还款来源，而过度依赖于第二还款来源。在美国，至少还有套针对借款人的征信体系，而中国似乎很难有套完整的个人借款人信用审查体系。所以，中国应该尽快建立和完善整套个人信用评估体系，做到工商税务信用卡银行等所有个人账户往来资料的共享。这样，可以在最大才能从制度上保证房地产市场的健康发展。长春理工大学本科毕业论文第章促进中国房地产抵押贷款证券化的建议结合美国的经验与教训，本章将对前文提出的问题进行地解决，更加完善我国房地产抵押贷款证券化的发展。规范住房抵押贷款级市场，逐步扩大证券化市场规模目前我国的债券市场还不够成熟，市场规模较小，需要丰富投资品种，为住房抵押贷款证券化二级市场最好准备。首先，制定住房抵押贷款运作的标准化条款。标准化是住房抵押贷款流动的个前提，在其具体操作中，只有将组具有相似贷款特征的贷款组合在起，才易于把握住房抵押贷款的规律。其次，以市场为导向，丰富贷款产品。我国住房抵押贷款需求很大，当前的问题主要是银行的有效供给不足。因此，如果商业银行能根据购房者的年龄职业收入家庭状况地区分布等的不,,长春理工大学本科毕业论文致谢光阴荏苒，岁月如歌，本科限度上克服银行在发放个人住房抵押贷款前由于信息不对称所导致的逆向选择问题和贷款发放后的道德风险问题。同时，也可以继续对些信用记录良好，需要资金融通的合格借款人提供住房抵押贷款。强化住房抵押贷款证券化的全程监管美国次级债危机中，住房抵押贷款证券化从最初贷款的发放到最后证券化产品的销售，在这过程缺少个具有监测系统性风险的权威监管机构。首先，对商业银行和抵押贷款公司违背原则的放贷行为监管不力，造成了大量低质量的个人住房抵押贷款。其次，对住房抵押贷款证券化过程中充当角色的两房监管不力，使得风险在产品结构化衍生中进步传递和放大。最后，对评级机构监管不力，评级机构的评级结果对投资者的投资决策起到重要的参考作用，作为资本市场防火墙的评级机构对证券化产品给予了过高的评级，出现了明显的道德风险，给投资者提供了的信息。随着我国住房抵押贷款证券化的发展，长春理工大学本科毕业论文要实行全程监管。第，监管当局要通过各种市场化手段在不同产品和服务间设置不同层次的风险隔离带，降低风险传导性或降低传导力度。第二，监管当局应要求证券化的参与主体进行充分及时的信息披露。第三，尽快设计出套有效的激励机制以约束信贷市场中金融创新可能伴随的道德风险。设立注重破产隔离的本质接受发起机构转让的资产，并以该资产为基础发行证券化产品，其本质要求破产隔离，即能与自身引起的风险以及与原始权益人的破产风险相隔离，从理论上讲业务活动仅限于购买基础资产以及发行由此支持的证券。次级债危机的个重要原因就是两房大量购买其他机构发行的并对其进行结构化衍生，在自身证券化业务以外承担了极大的风险。即两房在住房抵押贷款证券化中作为，并没有真正做到与自身引起的风险以及原始权益人的破产风险相隔离。鉴于此，我国在实施住房抵押贷款证券化过程中，设立时要注重其破产隔离的本质要求。选取有效手段调控房地产市场目前发放的住房抵押贷款都是可调整利率贷款，因此，央行在使用利率杠杆调控房地产市场的过程中需要格外小心，以免造成由货币政策引发的金融风暴。我国自年以来逐渐调高房地产贷款利率来控制房价快速上涨，结果房价不仅没有回落，反而小步快跑。这是由于我国的房地产市场是个不完全竞争市场，仍然具有半垄断性特征，当利率上调时，房地产开发商不会或很少通过降低房价来扩大销售，反而有部分开发商囤积住房，以等购买力恢复后再涨价出售。所以，紧缩性货币政策在抑制住房需求方面起到效果不明显。因此，监管当局应从根本上解决房地产市场的问题，要完善土地出让制度，提高土地管理机关房地产交易管理机关的透明度，减少商业腐败等。这样完善的市场化体系美国拥有全世界最发达的住房抵押贷款市场，分为级市场和二级市场。二级市场是相互支持的，级市场是基础。拥有庞大的住房抵押贷款规模是抵押贷款证券化的基础。在住房抵押贷款级市场上，市场的主导者为商业银行储蓄机构抵押银行等机构，政府对市场的调控采取间接干预的方式，完全按市场化的原则进行。标准化的贷款条约和信用风险管理制度在美国，由于三家具有政府背景的生生换电动机向关门方向旋转，拖动电梯门关闭。在关闭过程中，由于行程开关作用，实现两次减速关门。直至门关闭后，压下行程开关，使线圈断电释放，进行能耗制动。图自动开关门电路电梯的方向控制环节任何类别的电梯，其运行的充分与必要条件之要有确定的电梯运行方向，因此所有电梯的确定运行方向的控制环节简称定向环节，在所有电梯的整体控制系统中也与电梯的自动开关门控制环节样，是个至关重要的控制环节。所谓电梯的方向控制环节，是根据电梯轿厢内乘客欲往层楼的位置信号或各层楼大厅乘客的召唤信号位置与电梯所处层楼的位置信号进行比较凡是在电梯位置信号上方向的轿内或层楼厅外召唤信号，则电梯定上行方向凡在其下方向的，则定下行方向。河南理工大学万方科技学院本科毕业论文在方向控制环节中，般集选电梯必须满足下列几点要求。轿内指令信号优先于各层楼厅外召唤信号而定向，即当空轿厢电梯被层厅外乘客召唤到达该层后，层的乘客即可进入电梯轿厢内而揿按指令按钮令电梯定上行方向或下行方向若该乘客虽进入轿厢内且电梯门未关闭而尚未揿按指令按钮前即电梯尚未定出方向，出现其他层楼的厅外召唤信号时，如此召唤信号指令电梯的运行方向有别于已进入轿厢内的乘客要求指令电梯的运行方向，则电梯的运行方向应由已进入轿厢内的乘客要求而定向，而不是根据其他层楼厅外乘客的要求而定向。这就是所谓的轿内优先于厅外。只有当电梯门延时关闭后，而轿内又无指令定向的情况下，才能按各层楼的召唤信号的要求而定出电梯运行方向，但旦定出电梯运行方向后，再有其他层楼的召唤信号就不能更改已定的运行方向了。要保持最远层楼召唤信号所要求的电梯运行方向，而不能轻易地更改，这样以保证最高层楼或最低层楼乘客的乘用电梯，而只有在电梯完成最远层楼乘客的要求后，方能改变电梯运行方向。在有司机操纵电梯时，当电梯尚未启动运行的情况下，应让司机有强行改变电梯运行方向的可能性。这种在我国电梯尚未广泛普及，又以有司机操纵为主的使用情况下，这强行换向也是必要的。而在电梯检修状况下，电梯的方向控制应由检修人员直接揿按轿厢内操纵箱上或轿厢顶的检修箱上的方向按钮即令电梯定向上或向下运行而当松开方向按钮即令电梯消失运行方向并使电梯立即停车。河南理工大学万方科技学院本科毕业论文图电梯的方向控制电路电梯的方向控制电路由各楼层的换位继电器提供两对动断触头，并且按楼层顺序连接起来，两头分别与上行和下行方向继电器线圈相接，组成个定向链。而在每层楼换位继电器两对动断触头的中间连接处与各楼层的轿内指令继电器的动合触头相连，组成指令链。电梯只有上行和下行两个方向，而选着运行反方向的依据也只有两个是你要去哪层二是电梯轿厢现在在那层楼。电梯的启动加速和减速平层控制环节电梯从站启动运行，到站停站。其运行过程是电梯电动机松闸起动加速快速稳定运行，进入停站楼层区域时减速，进入平层区域时制动停车抱闸停层。这连串的动作我们称为电梯的启动加河南理工大学万方科技学院本科毕正是以平时所学的基础知识，加以自身的理解完成对电梯的控制运行及远机构主导了整个抵押贷款二级市场，而三家机构仅对符合其标准的抵押贷款进行收购或提供担保，因此通过这种方式的引导，使银行等贷款机构自觉按其设定的标准发放贷款。标准化的内容包括贷款期限格式分期还款方式保险标准等。标准化的贷款减少了贷款的风险，降低了管理成本，并且利于打包捆绑，增强了流动性。同时，美国完善的个人征信系统也有效地降低了个人住房抵押贷款的违约风险。另外，金融机构可根据市场的变化，及时调整贷款的结构，如贷款的成数期限利率结构等因素，有效地降低了贷款的违约风险。长春理工大学本科毕业论文机构投资者的发展壮大住房抵押贷款证券的发行还需要有稳定的市场需求。美国是世界各国中机构投资者规模最大，运作最成熟的国家，截止年底，美国机构投资者的金融资产达万亿美元，特别是人寿保险公司，其资产总额达万亿美元，养老基金资产规模也于当年达亿美元，投资基金发展也非常迅速，年间美国投资基金以年均的速度增长，年资产总额达到当年的。这些机构投资者经过长期的发展，资金规模大，投资愿望强烈，再加上美国法律制度环境为这些机构投资者进入市场创造了条件。这些机构的进入也极大的促进了抵押贷款二级市场的发展。美国次贷危机对中国的启示美国次贷危机又称次级房贷危机，也译为次债危机。它是场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产投资基金被迫关闭股市剧烈震荡引起的金融风暴。它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。我国从美国次贷危机中得到以下几点启示加强住房抵押贷款的信用风险管理金融创新不仅仅是对高收益的单纯追求，严谨有效的风险管理同样重要。信用风险管理理应是金融体系风险管理的基础，必须在建立全面风险管理体系中尽快提升信用风险控制能力。金融创新并没有最终消灭风险，只是转移分散和缓释风险。美国次级债危机的本质就是在抵押品持续升值的背景下忽视了贷款管理的基本原则收入所得是第还款来源，而过度依赖于第二还款来源。在美国，至少还有套针对借款人的征信体系，而中国似乎很难有套完整的个人借款人信用审查体系。所以，中国应该尽快建立和完善整套个人信用评估体系，做到工商税务信用卡银行等所有个人账户往来资料的共享。这样，可以在最大才能从制度上保证房地产市场的健康发展。长春理工大学本科毕业论文第章促进中国房地产抵押贷款证券化的建议结合美国的经验与教训，本章将对前文提出的问题进行地解决，更加完善我国房地产抵押贷款证券化的发展。规范住房抵押贷款级市场，逐步扩大证券化市场规模目前我国的债券市场还不够成熟，市场规模较小，需要丰富投资品种，为住房抵押贷款证券化二级市场最好准备。首先，制定住房抵押贷款运作的标准化条款。标准化是住房抵押贷款流动的个前提，在其具体操作中，只有将组具有相似贷款特征的贷款组合在起，才易于把握住房抵押贷款的规律。其次，以市场为导向，丰富贷款产品。我国住房抵押贷款需求很大，当前的问题主要是银行的有效供给不足。因此，如果商业银行能根据购房者的年龄职业收入家庭状况地区分布等的不,,长春理工大学本科毕业论文致谢光阴荏苒，岁月如歌，本科