告表中的计算结果可知，我公司第二年的销售净利率很低，主要是因为公司刚创业第年，公司还未能进入市场，销售量都比较差。但是，由于以后年度设备基本齐全，技术纯熟，公司的市场开始扩大，通过扩大销售的获利能力越来越强了，其后的四年的销售净利率都是逐渐稳定的递增，呈现良性发展，说明公司的销售获利能力是逐渐增强的。假定公司能够提供的利益风险资金退出的成功与否关键取决于公司的业绩和发展前景。撤出方式风险投资的退出方式般有三种首次公开上市收购和清算。其它国家的实践表明，首次公开上市收益最高。许多运作成功的风险投资都追求以此种方式退出。我们设计了三种可能的方案股市场上市在适当的时候，公司可以和产业方向相近的公司进行资产重组，达到在国内股市场上市的条件。或者和上市公司进行资产重组，借壳上市。海外二板市场上市公司属于有发展前景和增长潜力的中小型高新技术企业，可争取在香港二板市场上市。另外，也可以考虑美国市场等海外的二板市场。第八届挑战杯辽宁省大学生创业计划竞赛国内二板市场上市就目前资本市场的现状而言，收购项目整体转让方式比较适合本公司。收购方除继续发展风光互补发电器产品外，可拓宽产品领域，涉足太阳能系列衍生产品的生产，形成以太阳能为核心的多元化经营模式。这些对有投资意向的投资家或企业很有吸引力。另外，随着公司规模的扩大，若被有实力和管理经验的大公司收购，我们将能更好地完善管理体系，有助于推动公司的发展。另外，通过协议的方式，风险投资方转让部分的股权也是种可操作性较强的退出方案。撤出时间如果在二板市场上市，最好争取在年上市。因为二板市场般对管理层抛售股票的时间份额有严格的规定。其它几种方式，风险资金在第年退出较合适。般来说，公司未来投资的收益现值高于公司的市场价值时，是风险投资撤出的最佳时机。因此，从撤资的时间和公司发展的角度考虑，第年时，公司经过了导入期和成长期，已完成部分新产品和相关产品的开发，发展趋势很好同时，公司在国内的相关业界树立了良好的形象，产品将有相当的知名度，此时退出可获得丰厚的回报。现金流入小计购买商品接受劳务支付的现金经营租赁所支付的现金支付给职工的现金支付的所得税支付其他与经营活动有关的现金现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二投资活动产生的现金流量购建固定资产所支付的现金投资活动产生的现金流量净额三筹资活动产生的现金流量吸收权益性投资所收到的现金借款所收到的现金现金流入小计偿还借款所支付的现金分配股利所支付的现金偿付利息所支付的现金现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四现金及现金等价物净增加额期初现金及现金等价物期末现金及现金等价物资产负债表表资产负债表年报单位万元资产第年第二年第三年第四年第五年负债及权益第年第二年第三年第四年第五年流动资产流动负债货币资金应付帐款应收帐款短期借款减坏帐准备流动负债合计应收帐款净额长期借款存货负债合计流动资产合计固定资产固定资产原价减累计折旧所有者权益固定资产净值实收资本无形资产盈余公积减累计摊销未分配利润无形资产净值无形资产摊销注固定资产按十年平均年限法累计折旧投资净现值年份每年的现值系数,现值未来现金流量总现值减初始投资净现值银行短期借款年期利率为。考虑到目前资金成本较低，以及资金的机会成本和投资的风险性等因素，取下同，此时，万元，远大于零。计算期内盈利能力很好，投资方案可行。投资回收期通过净现金流量折现率投资额等数据用插值法计算，投资回收净现金流量期为年，该方案可行。计算过程如下回收期累计净现值出现正值年数上年累计折现值的绝对值当年净现金流量累计数年内含报酬率测试测试复利现值系数现值复利现值系数现值根据现金流量表计算内含报酬率如下内含报酬率，远大于资本成本率，主要因为本企业管理良好，是销售收入稳定，前年内市场稳定性很好。使得销售利润率较高投资回报根据对未来几年公司经营状况的预测，公司能保持较高的利润增长，拟从净利润中提取合理比例的资金作为股东回报。为此，公司第二年不分红，第三年以后每年分红为净利润的。财务预测会计报表及附表主要财务假设公司设在沈阳经济技术开发区，属于高新技术产业并享受两免三减半的税收优惠政策。即在公司成立的前二年免征所得税，第三年至第五年所得税率为存货控制采用先进先出，机器设备估计使用寿命年期末无残值，按直线折旧法计算公司第二年不分红，第三年起按净利润的分红。利润表单位万元第年第二年第三年第四年第五年营业收入减营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加公允价值变动损益投资收益二营业利润加营业外收入减营业外支出三利润总额减所得税费用四净利润现金流量表现金流量表单位万元项目第年第二年第三年第四年第五年经营活动产生的现金流量销售商品提供劳务收到的现金于公认的标准。究其原因，企业刚创业初期，债务资金占的比率不是很大，再加上初期的购销市场还未充分的扩大，方面，公司的存货比重不大，另方面，大多销售都属于赊销，应收账款占的比重较大，造成速动比率都大于正常水平，但总体来说，该公司的短期偿债能力是很强的。长期偿债能力分析项目第年第二年第三年第四年第五年资产负债率第八届挑战杯辽宁省大学生创业计划竞赛由表可知资产负债率应以为安全临界点，而国际上通常认为资产负债率为叫适当。我公司第四年和第五年资产负债率比前三年都增加定的比率，表明该公司债务负担有所增加，债权人承担的风险略有增强。这主要是公司发展稳定且规模有所扩大，但资产负债率的提高，表明公司长期偿债能力的有所降低，财务风险大，也反映出公司可能正在执行积极进取的举债政策，进行厂房扩建。营运能力分析项目第年第二年第三年第四年第五年应收账款周周转率存货周转率由表中的计算结果可知应收账款周转率反映企业应收账款转为现金的速度，指标越高越好。而存货周转率指标的好坏反映存货的管理水平，该指标越高，存货转为现金的速度越快，占用水平越低。我公司是地下自来水管道漏水的无限检测系统，自然存货周转率没有特别高。盈利能力分析项目第年第二年第三年第四年第五年销售净利率第八届挑战杯辽宁省大学生创业计划竞赛有年起到企业内部的积极，奋斗的氛围创造。随着企业规模扩大时，这种管理模式可能会产生低效率的弊端，因而需要及时的调整，这时候我们需要采用公司化得管理模式，制定明确的公司制度，规范的管理模式，从而有利于企业的长足发展和进步本店的管理理念新颖精致实用以顾客为本,市场主要是在校学生和以及附近的商场和娱乐场所为主可以确定十公司战略公司的近中长期目标初期目标以海报宣传单以及网络等传播媒介为主开拓以大学生为主要对象的消费市场。并以本店的优质服务和特色经营为优势赢得消费对象的信赖和拥护，从而能够在短期内收回创业的成本，随着市场的渐渐打开，我们先从热转印杯子做起，有了自己的品牌和顾客之后在慢慢转向其他的业务，如热转印桖等。中期目标然后再经过段时间的准备后能够取得扩大企业的资金，慢慢扩大我们的经营规模，渐渐在学校周围拥有自己的品牌和销售模式，固定客户群等。远期目标在实现中期目标之后，已经拥有自己的品牌，那么我们可以扩大经营面，将自己的商品推销到更广的局面，例如采用招商，加盟，在其他的学校吸引本校之外的学生参加，创业，从而可以让更多的大学生获得利益，同时我们也能扩大品牌，开创互利双赢的局面。关于公司的利益分配公司盈利分配由所采取的融资方式决定。般按比例先将公司的盈利用于还贷还款以及归还投资人的投资，剩余部分的利润作为工资发放给店铺的工作人员。十风险问题风险问题及假定投资热印商品虽有众多的优势，但也存在定的风险，我们通过对市场的研究调查分析总结出以下几种风险店铺在开张初期无法吸引到客源或顾客的人数较少店铺开张后在较长的时间内销售低下，入不敷出店铺生意火暴引来众多的竞争者商品自身的局限性，如商品存在季节性所产生的旺季和淡季问题。二规避风险的方法加大誉形象,并定期开展大酬宾优惠活动，允许消费者参与制作过程等形式吸引广大消费者的消费欲望。由于热印商品具有广阔的消费市场，因此所投入的资本在短期内便可回收。虽然投资前景十分美好，但与此同时依旧存在着风险问题。例如淡季与旺季的经营销售问题，店铺的租赁与设置所需要的经费问题等。虽两人对此已作出了精心的策划，但仍希望可以获得校方的臂之力,相信我们的项目定会成功的,对商品的宣传力度。通过张贴海报等形式提高自身的知名度，努力做出自己的经营及销售风格，创造出自己独特的商品，不断提高产品质量和种类以满足不同层次消费者的需求，进而吸引大批顾客的光临。增加产品的销售渠道，扩大商品的市场占有率，我们不仅要积极开拓校园内部的市场，与此同时还要兼顾到校园外部的市场热印商品存在定的季节性，但是变色杯子则体现的娇小。变色杯在温度升高时，杯子表面的图案会变化，而冬季同学们以喝热水居多，因而能带动变色杯的生产与销售。进而解决销量不足的问题。生产设备中多数设备如笔记本电脑数码相机打印机等都是在日后生活学习娱乐中所必需的物品。因此，即使商品无法买出，也不会造成太大的损失。对于那些日常生活中不太使用的设备如热转印机烤杯机等，我们可以将它们转卖或是出租。我们所生产的热印商品并不是大告表中的计算结果可知，我公司第二年的销售净利率很低，主要是因为公司刚创业第年，公司还未能进入市场，销售量都比较差。但是，由于以后年度设备基本齐全，技术纯熟，公司的市场开始扩大，通过扩大销售的获利能力越来越强了，其后的四年的销售净利率都是逐渐稳定的递增，呈现良性发展，说明公司的销售获利能力是逐渐增强的。假定公司能够提供的利益风险资金退出的成功与否关键取决于公司的业绩和发展前景。撤出方式风险投资的退出方式般有三种首次公开上市收购和清算。其它国家的实践表明，首次公开上市收益最高。许多运作成功的风险投资都追求以此种方式退出。我们设计了三种可能的方案股市场上市在适当的时候，公司可以和产业方向相近的公司进行资产重组，达到在国内股市场上市的条件。或者和上市公司进行资产重组，借壳上市。海外二板市场上市公司属于有发展前景和增长潜力的中小型高新技术企业，可争取在香港二板市场上市。另外，也可以考虑美国市场等海外的二板市场。第八届挑战杯辽宁省大学生创业计划竞赛国内二板市场上市就目前资本市场的现状而言，收购项目整体转让方式比较适合本公司。收购方除继续发展风光互补发电器产品外，可拓宽产品领域，涉足太阳能系列衍生产品的生产，形成以太阳能为核心的多元化经营模式。这些对有投资意向的投资家或企业很有吸引力。另外，随着公司规模的扩大，若被有实力和管理经验的大公司收购，我们将能更好地完善管理体系，有助于推动公司的发展。另外，通过协议的方式，风险投资方转让部分的股权也是种可操作性较强的退出方案。撤出时间如果在二板市场上市，最好争取在年上市。因为二板市场般对管理层抛售股票的时间份额有严格的规定。其它几种方式，风险资金在第年退出较合适。般来说，公司未来投资的收益现值高于公司的市场价值时，是风险投资撤出的最佳时机。因此，从撤资的时间和公司发展的角度考虑，第年时，公司经过了导入期和成长期，已完成部分新产品和相关产品的开发，发展趋势很好同时，公司在国内的相关业界树立了良好的形象，产品将有相当的知名度，此时退出可获得丰厚的回报。现金流入小计购买商品接受劳务支付的现金经营租赁所支付的现金支付给职工的现金支付的所得税支付其他与经营活动有关的现金现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二投资活动产生的现金流量购建固定资产所支付的现金投资活动产生的现金流量净额三筹资活动产生的现金流量吸收权益性投资所收到的现金借款所收到的现金现金流入小计偿还借款所支付的现金分配股利所支付的现金偿付利息所支付的现金现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四现金及现金等价物净增加额期初现金及现金等价物期末现金及现金等价物资产负债表表资产负债表年报单位万元资产第年第二年第三年第四年第五年负债及权益第年第二年第三年第四年第五年流动资产流动负债货币资金应付帐款应收帐款短期借款减坏帐准备流动负债合计应收帐款净额长期借款存货负债合计流动资产合计固定资产固定资产原价减累计折旧所有者权益固定资产净值实收资本无形资产盈余公积减累计摊销未分配利润无形资产净值