个月万元流动资金流动资金估算为万元，占总投资的。其中铺底流动资金估算为万元。详见附表资金来源中央财政资金申请中央财政专项补助资金万元。详见附表地方财政配套资金申请地方财政配套资金万元。详见附表自筹资金及来源企业通过融资渠道自筹资金万元。详见附表银行贷款及筹措情况企业凭借级银行信用等级向县农合银行贷款万元。财政资金的使用范围本项目建设属于农产品加工项目，同时，项目建设内容中包含种养基地建设。因此，财政补助资金使用范围为与本项目产品升级相配套的设施设备。桑园改造及种养基地所需的灌排设施农用道路输变电设备及温室大棚品种改良质量检测设施，新品种新技术的引进示范及桑农培训等。用于项目可研报告实施方案等项目前期费用，原则上不超过。第九章财务评价财务评价依据依据江西省颁布的有关政策和法规以及国家计委建设部建设项目经济评价方法和参数。财政部农发办国家农业综合开发产业化经营财政补助项目可行性研究报告编写参考提纲国农办号。原辅材料燃料按现行市场价计算到公司入库价不含税计价。固定资产折旧采用平均年限法项目计算期为年，行业基准收益率为无形资产按年摊销，递延资产按年摊销。银行贷款利率按放贷行现行利率计提，贴现率。以国家现行的财税和价格体系为蓝本，分析和计算项目的成本费用效益及现金流量，编制相关财务报表，计算各种评价指标分析本项目的盈利能力清偿能力和抗风险能力，据以判断项目的可行性。营业收入营业税金和附加估算营业收入项目建成后，年生产白厂丝吨蚕蛹吨副产品吨，实现营业收入万元。其中白厂丝收入万元，蚕蛹收入万元，副产品收入万元。这里只按较为稳定的理性价格估算，白厂丝每吨万元营业税金及附加目前，加工产品的种类产量价格收入税金分别为白厂丝吨万元吨万元税金万元蚕蛹吨万元吨万元税金万元副产品吨万元吨万元税金万元项目完成后，产品的种类产量价格收入税金分别为白厂丝吨万元吨万元税金万元蚕蛹吨万元吨万元税金万元副产品吨万元吨万元税金万元营业收入合计万元，上缴税金万元。总成本及经营成本估算单位产品生产成本估算产品单位成本指生产过程中所消耗物化劳动的价值转移。本项目单位产品生产成本费包括外购原辅材料费水电燃料费工资福利加工生产费等。无项目时单位成本为万元吨有项目时单位成本为万元吨。详见附表项目总成本估算本项目总成本费用包括外购材料费水电燃料费工资福利费维修费折旧费摊销费资金占用费管理费销售费等。正常年平均总成本费用为万元。详见附表经营成本估算经营成本是指在经营期内的全部成本，包括销售成本销售税金及期间费用等。年经营成本该年的总成本费用含期间费用该年折旧额无形资产和开办费摊销额该年计入财务费用的利息支出。经计算，正常年本项目的经营成本为万元。详见附表及附表财务效益分析盈利能力分析计算各项财务指标如下表盈利能力分析表序号指标名称无项目有项目备注投资利润率投资利税率税后财务内部收益率税前财务内部收益率税后财务净现值税前财务净现值税后投资回收期包括建设期行业基准税前投资回收期包括建设期行业基准增量盈利能力从以上数据比较可以看出，有项目的各项财务指标均比无项目财务指标要高，且财务内部收益率远大于的行业基准收益率，具有良好的盈利能力。另外，该项目投资回收期为年，远小于行业基准投资回收期年，因此，项目在财务上可行。详见附表银行贷款清偿能力分析银行贷款总额万元，年次性偿还。还款资金来源为未分配利润折旧费摊销费等。利息备付率为，偿债备付率为。详见附表不确定性分析盈亏平衡分析本项目正常营业收入万元，年均总成本费用万元，其中可变成本万元，固定成本万元。项目达到盈亏平衡点的生产能力利用率为固定成本销售收入可变成本销售税金及附加盈亏平衡点的销售量正常年销售量吨详见盈亏平衡分析图图盈亏平衡分析图敏感性分析敏感性分析详见敏感性分析表图。表敏感性分析表序号项目名称单位基本方案建设投资销售收入经营成本累计净现金流量万元较基本方案增减万元敏感系数净现值万元较基本方案增减万元敏感系数财务内部收益率较基本方案增减敏感系数盈亏平衡图变化率固定成本可变成本金额万元图敏感性分析图灵敏度示意图变化幅度内部收益率销售价格变化可变成本变化固定资产投资变化基准收益率由表和图可以看出，本项目最敏感的因素是产品价格，其次经营成本的变化对全部投资内部收益率的影响也较大。在项目运行时要随时掌握市场行情的变化，严格控制经营成本，争取企业利益最大化。财务评价结论从本项目静态和动态财务效益指标分析看，吨白厂丝加工扩建项目建成投产后不仅企业经济效益好，社会效益也显著。其投资收益率高，具有良好的盈利能力。不确定性分析表明，其抗风险能力强。因此，该项目在财务经济上可行。第十章社会效益分析对当地主导产业发展和产业结构调整的影响本项目产品是白厂丝，白厂丝在工业国防医药日用化工生物工程等领域具有广泛的用途，在美国日本西欧等发达国家，非常紧俏，产品供不应求。我县作为江西桑茧新产区之，发展桑蚕业，是具有土地资源优势。全县有宜桑荒地万多亩，种桑养蚕不与粮棉争地，来自农产品多样性的压力也相对较小，同时，县内浙江移民较多，在桑蚕业的发展上便于和东部江浙地区实现无缝对接。二是具有比较效益优势。与其它农业经济类作物相比，蚕桑的单位土地面积效益要高出近倍，加上相对富余的农村劳动力资源，使我县发展桑蚕业具有现实的比较优势。三是具有地理区位优势。我省位于中部地区，我县地处昌九中段，是国家实施东桑西移工程的优势承接地。因此，我县发展桑蚕业面临着前所未有的良好机遇。如果政府能抢抓机遇，通过企业牵引带动，把桑蚕业发展成为县域主导产业，那我县产业结构调整必将迎来个全面协调可持续发展的新局面。与农户的利益联结机制桑蚕产业是劳动密集性产业，产业链前端连接着千家万户分散经营的农民。桑蚕龙头企业若直接与千家万户的农民打交道，交易成本高且购销关系不稳定，影响生产经营的有序进行。为此，项目单位通过采取公司合作社农户的联结模式，与农户建立利益联结机制，使蚕桑专业合作社进入现有产业链中，成为上联企业下联农户的桥梁和纽带，这不仅有利于简化办事手续，提高经营效益，还有利于充分发挥蚕桑专业合作社在龙头企业与农户之间的桥梁和纽带作用。蚕桑专业合社按照入社自愿退社自由的原则，将分散的蚕农组织起来，对外代表农民与企业签订合同契约，建立利益共享风险共担的利益分配机制和蚕贱保收，茧贵随行的利益保障机制，保护农民生产利益，对内做到种桑养蚕统服务，蚕茧产品统收购，并按照民办民管民受益原则，实行入股分红二次返利等激励机制，将农民利益最大化，有效地提高了农民的组织化程度，极大地增强了农民入社养蚕的积极性，有力地促进了桑蚕产业的健康发展。带动农户及农民增收效果分析直接带动基地的规模方式在发展桑蚕产业化经营中，桑茧加工企业所需产品原料量多面广，是劳动密集性产业的龙头企业，具有较强的辐射带动能力。本项目建设中，公司利用公司合作社农户的经营模式，采取由合作社组织建立优质高产蚕桑基地聘请专职农技员提供技术服务的方式，直接带动桑蚕种养基地增加亩。项目建成后，公司又将采取引进丝绸织造企业拉长桑蚕丝绸产业链增加白厂丝的需求量等方式，直接带动桑蚕种养基地增加万亩，实现年全县桑蚕面积达到万亩的奋斗目标。项目带动农户的数量方式在桑蚕产业化发展经营中，桑蚕龙头企业与农户建立利益共享风险共担的利益分配机制蚕贱保收，茧贵随行的利益保障机制和公司合作社农户的产业化经营模式，通过桑蚕专业合作社组织建立优质高产蚕桑基地，为蚕业生产提供产前产中产后全方位的综合服务，形成企业带产业，基地带农户，农工互动，有效地促进了桑蚕产业的不断发展。本项目蚕桑基地建成后，可扩大桑蚕种养面积亩，多带动农民养蚕户，全县蚕农总数可达户。利益分配办法，增收的方式来源和数量为充分体现利益共享风险共担的合作关系，公司和蚕桑专业合作社在利益分配上分别采取出资服务与按股分红的办法，为参与桑蚕产业化经营的农民增加增加收入。是公司通过出资聘请专职农技员做技术指导的方式，将加工环节的部分利润返利给蚕农。项目实施后，公司将在个基地乡镇分别聘请位农技人员负责本乡镇桑蚕种养的技术指导，人员工资由公司承担，蚕茧品质由农技员负责，服务报酬为万元人均万。这项措施可间接使每户农户增收元以上。二是桑蚕专业合作社通过按股分红论资得利的办法，将销售储运等流通环节的大部分利润二次返利给蚕农。蚕茧上市期间，社员的蚕茧统由合作社收购，收购时参照市场行情，市场价格不好，按最低保护价收购，市场价格好，随行就市，社员把蚕茧出售给合作社时获取第次收益即次返利。之后，合作社在向外出售产品时获取差价利润。合作社是农民自己的互助组织，不能把利润据为己有，应按规定论股分红。这样，蚕桑社员就有了二次返利。项目实施后，二次返利可直接使农户增收元以上。由此，农户既承受了科