保荐人注册的条款。第条是对保荐代表人遭到公开谴责法律后果的规定，其中并无影响保荐人继续开展上作的有关规定。第三对专业人士的监督方式香港主要是通过保荐人的内控机制加以监督。准保荐人必须拟备适当的内部管制或程序，确保所有职员在各自为保荐人履行任务时受到充分监督及管理，而积极参与提供企业财务意见的职员不得超越其恰当权限。该等内部程序应该以书面列明，并应收录最新的资料，如联交所提出要求，应向联交所提供该等资料。内地证监会则直接以强制性规定对有关专业人士施加外部约束。保荐制度暂行办法有很多条款直接规定了对保荐代表人的监管措施和法律责任。两地比较的显著区别在于专业人士的独立性对其实施的监督和责任承担方式。在香港，其主要主管和助理主管是附属于保荐人的，没有对这些主管的独立认证程序，主要主管和助理主管更被看作是保荐人的组成部分，因此，主要主管及助理主管的行为被看作是保荐人的行为，其行为结果归于保荐人，基本上不直接对主要主管和助理主管追究责任。内地的保荐代表人虽是保荐人内部的工作人员，但其资质是相对独立于保荐人的，在被证监会确认其保荐代表人身份后，虽然这种资质对保荐人的资质起到支持作用，但保荐代表人的责任基本上是独立于保荐人的。在制度层面上，保荐代表人信用不良基本上不影响保荐人继续开展推荐上市及持续督导工作。其实，创业板上市规则作出上述规定，并非不追究有关人员的责任，而是通过另外两条途径加以追究是通过保荐人给这些专业人士施加压力，因为准保荐人绝对不会聘用信用不良的保荐代表人，否则将会导致准保荐人不能被联交所接纳，并列入其中的保荐人名册二是如果主要主管或助理主管确实有违法犯罪行为，交易所虽不直接追究其责任，但相应的执法或司法机构仍然可以依照法律追究这些专业人士的法律责任。内地在保荐人与保荐代表人之间的关系上实行的是双保荐制度，保荐制度暂行办法在追究保荐人责任的同时并不排斥对保荐代表人相应责任的追究，这是因为我国还是属于统的证券监管模式，证券市场监管主体主要是由证监会手操办，对保荐代表人的最后责任追究还是归于证监会，因此香港与内地在此制度上能够达到异曲同工的效果。但内地保荐代表人信用不良基本不对保荐人带来负面法律后果，这在定程度上割裂了保荐人与保荐代表人违法行为过错的关联性，弱化了保荐人的责任，尤其当保荐代表人是在保荐人压力之下进行违规操作，由于保荐制度暂行办法没有划清二者的职责界限，保荐人完全可以将全部责任推卸在保荐代表人身上，而自己逃避相关责任。保荐人的申请程序除名及相应申诉程序在香港，批准或拒绝有关保荐人申请的决定乃由创业板上市委员会作出。在联交所评估其申请时，准保荐人可能要出席面试及或提供进步资料。拒绝准保荐人的理由须以书面作出，并可根据创业板上市规则向上另方面，实施保荐人制度要求保荐人作为中介机构牵头人，场，在定程度上促进了证券市场健康有序的发展。证券监管部门借助保荐人对拟上市人的发行资格及其上市条件进行实质性审核，有利于把好证券市场的准入关口拟上市人遵照保荐人的专业意见进行改制健全公司治理结构券市场主体是多元的，除了保荐人保荐对象，还有证券监管机构证券交易所投资者以及其他的中介机构。保荐人制度通过系列的制度安排，将保荐人与其他主体联系起来，明确了他们之间的相互关系，使之统于证券市增强持续发展的能力。否则，没有保荐人的选择与推荐，保荐对象是无法上市的。保荐人制度的整合功能保荐人制度的整合功能表现在调整和协调证券市场各主体之间的矛盾冲突及纠葛，使之成为统体系的过程和结果。证对象通常的标准有目标公司是否具有成长性与增长潜力，其主营业务是否突出是否有较高的科技含量是否有明确的经营策略是否有较高管理素质等。这些标准必将引导拟上市公司苦练内功，不断完善公司治理结构，真实性和时效性的基本要求，将有助于健全证券市场的证券发行与上市的信息披露制度以及持续信息披露制度。最后，在自身建设上，保荐对象在选择保荐人的同时，自己也处于被选择的地位。在创业板市场，保荐人选择保荐人所履行的推荐职责行为对于公司能否进入证券市场起着决定性作用，保荐对象必须慎重选择保荐人，旦保荐失败，其本身要承担巨大损失。其次，在信息披露上，保荐人制度对证券发行人上市公司的信息披露提出了全面性人不断加强提高自己的竞争力。另方面，保荐人制度为保荐人设置的较严格的资格条件及保荐人的审批与年检制度，也要求保荐人不断加强自身建设。保荐人制度对保荐对象行为的导向首先，在保荐人的选择上，由于保荐有保荐人在同行业中是否有较高的声誉是否与其他知名中介有良好的合作记录是否有自己的发行渠道和分销网络是否有专业经历的经验以及能否为公司上市后运作提供后续支持和帮助等。保荐市场的竞争必然要求保荐人有保荐人在同行业中是否有较高的声誉是否与其他知名中介有良好的合作记录是否有自己的发行渠道和分销网络是否有专业经历的经验以及能否为公司上市后运作提供后续支持和帮助等。保荐市场的竞争必然要求保荐人不断加强提高自己的竞争力。另方面，保荐人制度为保荐人设置的较严格的资格条件及保荐人的审批与年检制度，也要求保荐人不断加强自身建设保荐人是防范和规避创业板市场运行风险的重要承担者。保荐人不仅要在企业申请上市的过程中进行尽职调查和精心培育，遴选出质地较为优秀的企业上市，以确保上市公司的整体质量，而且在企业上市后的相当段时间内，要督促企业遵守上市规则，强化信息披露制度，以有效维护投资者的合法权益。三保荐人制度是建立了保荐人和保荐代表人的注册登记管理制度。暂行办法对企业发行上市提出了双保要求，即企业发行上市不但要有保荐机构进行保荐，而且还需具有保荐代表人资格的从业人员具体负责保荐工作。这样既明确了机构的责任，又将责任具体落实到了个人。二是明确保荐期限。根据暂行办法规定，企业首次公开发行股票和上市公司再次公开发行证券均需保荐机构和保荐代表人保荐。保荐期间分为两个阶段，即尽职推荐阶段和持续督导阶段。暂行办法规定首次公开发行股票的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度上市公司发行新股可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后个完整会计年度。持续督导的期间自证券上市之日起计算。三是确立了保荐责任。暂行办法规定，保荐机构应当建立健全证券发行上市的尽职调查制度对发行上市申请文件的内部核查制度对发行人证券上市后的持续督导制度。规定保荐机构应当遵守相关法律法规，诚实守信，勤勉尽责，尽职推荐发行人证券发行上市包括首次公开发行股票和上市公司发行新股可转换公司债券等等，持续督导发行人履行相关义务。保荐机构履行保荐职责应当指定保荐代表人具体负责保荐上作。在保荐期间，保荐机构和保荐代表人应承担辅导尽职调查规范跟踪揭示风险指导等职责，并做出保证和承诺，如果违反则应承担相应的法律责任。四是引进了持续信用监管和相应惩罚措施。暂行办法规定中国证监会建立保荐信用监管系统，对保荐机构和保荐代表人进行持续动态注册登记管理，将其执业情况违法违规行为其他不良行为等记录予以公布。暂行办法同时规定了不能尽职履行保荐职责的各种情形，并规定了相应的处罚措施，其中最主要的惩罚措施是不再受理保荐机构的推荐，情形严重的，中国证监会将剥夺保荐机构及相关保荐代表人的资格。四保荐人制度的功能价值辨析保荐人制度的正功能保荐人制度的导向功能保荐人制度对保荐人行为的导向保荐人制度通过对保荐人资格职责违规制裁等系列的制度设计，为保荐人从事保荐工作提供了行为模式。首先，在保荐对象的选择上，由于责任和风险加重，保荐人制度必将引导保荐人在选择上市项目之初就彻底摈弃原先不注重公司质地的观念，转而注重对保荐对象质地的考察，通过挑选公司并做到充分揭示风险，以规避保荐风险提升信誉。其次，在保荐工作中，保荐人制度方面为保荐人完成保荐工作提供了工作规程，