要，公司注册亿元人民币，首期各股东 实际出资万元。 四投资估算及筹资方案 固定资产的投资 固定资产投资概算 项目数量金额元 网络系统 应用软件 个人计算机 装修 办公家具 车其他 合计 运营资金的需要 人力资源成本概算单位元 项目基本薪酬五险金基本福利业绩提成合计 金额 办公费概算单位元 项目差旅费招待费租金水电费通讯费其他合计 金额 因此，全年需要运营费用万元。 筹资方案 公司成立的前两年收入较少，但是支出却比较大，固定资产投入 及前两年的公司运转费用将达到万元。考虑到人员是逐步到位， 那么薪酬实际支出将不到万元，因此，为了公司的运作和长期的发展，公司注册万元，股东首期出资万元即可满足公司前 期的运转需求。 五组织架构及人员构成 公司组织架构 各部门职责 部门主要职责 投资决策委员会制定基金投资的原则与方法，确定项目投资方向与投资组合 股东会 董事会 经理层 投资决策委员会 投资 管理部 研究 发展部 项目 管理部 综合 管理部 风险 管理部投资管理部 负责投资基金的日常投资运作投资组合方案的制定项目 的收集与筛选对项目进行尽职调查并制作投资建议书与 项目公司进行正式的谈判签约股权变更登记投资的跟踪 管理退出方案的拟定与执行。 研究发展部 针对公司管理基金的状况提供研究信息支持并提出投资建 议宏观经济的研究行业及地区经济的研究新业务的开 发与研究 项目管理部 负责已投资项目的管理与业务推进负责项目外围资源的建 立和对项目公司提供资源注入或支持主要包括财务重组 战略管理管 那么薪酬实际支出将不到万元，因此，为了公司的运作和长期的发展，公司注册万元，股东首期出资万元即可满足公司前 期的运转需求。 五组织架构及人员构成 公司组织架构 各部门职责 部门主要职责 投资决策委员会制定基金投资的原则与方法，确定项目投资方向与投资组合 股东会 董事会 经理层 投资决策委员会 投资 管理部 研究 发展部 项目 管理部 综合 管理部 风险 管理部投资管理部 负责投资基金的日常投资运作投资组合方案的制定项目 的收集与筛选对项目进行尽职调查并制作投资建议书与 项目公司进行正式的谈判签约股权变更登记投资的跟踪 管理退出方案的拟定与执行。 研究发展部 针对公司管理基金的状况提供研究信息支持并提出投资建 议宏观经济的研究行业及地区经济的研究新业务的开 发与研究 项目管理部 负责已投资项目的管理与业务推进负责项目外围资源的建 立和对项目公司提供资源注入或支持主要包括财务重组 战略管理管理提升改善治理资源重组和投资效率等。 风险管理部合规控制及风险管理 综合管理部 公司财务及基金财务的管理和核算技术支持人力资源开 发和管理行政管理与股东的联系等 人员编制 岗位人数备注 总经理副总经理兼投资总监市场总监 投资经理含投资部经理 研究员含部门经理 项目管理人含部门经理 风险管理员含部门经理 财务会计含财务经理 计算机工程师 人力资源专员 行政人员兼司机 合计 激励机制 随着我国投资逐渐成熟起来，将会从投机性投资转化为价值 投资，形成与投资企业共成长的格局。这就需要大量的具有管理 财务市场和行业专业都具备的多学科人才。为了能够吸引这些优秀 的人才，必须建立有效的人才激励机制，是在公司内部要形成专业 核心人才必须市场化招聘。二是根据能力和贡献的大小进行提拔和任用。三是根据业绩情况进行奖励。四是建立同事关系简单而融洽的工 作氛围。 六经济效益分析 假设前提 前两年为投入期，从第三年开始逐渐有项目推出并产生效益。 基金的管理费按照管理规模的计提。 业绩分成按照投资收益的计算。 投资团队的业绩奖励按照业绩提成的计提。 投资收益按照投资额的计算。 募集的基金分三年完成投资，每年投计算。 管理规模第年亿元，第二年新增亿元，以后每年新增 亿元。 各项营业费用按照年递增计算。 投入产出分析 投入产出分析表 单位万元 项目第年第二年第三年第四年第五年营业收入 管理费收入 业绩提成 其他收入 二营业支出 营业费用 业绩奖励 其他费用 三营业税及附加 四利润 从投入产出分析表可以看出前两年公司都会发生亏损，第三年开 始有盈利，到第五年可以收回全部投资，以后随着规模的扩大，经营 效益会得到进步提升。如果在经营中灵活运用资金使基金的投资能 够更快的产生效益，并注重对自有资金的管理和运作可以使前两年的 收入有所增加，从而使公司的营业亏损会进步减少。 七公司运作模式 通过整合公司资源，发起设立几只不同投资方向的股权投资基金，采取专业化的方式实施管理。主要投资方向限定在新型材料新能源 文化产业生物医药和环境保护等领域具体行业的选择要视公司的 人力资源构成情况和股东情况而定，选择公司人员熟悉或股东熟悉的 行业进行投资。 专业化的投资运作投资经理负责制 实行科学严格的投资决策流程，由投资经理负责对拟投资企业进 行初步的筛选及评估，再经过研究部就投资时机及企业所在行业的发 展情况进行详细研究并提出报告，在初步认为可行的情况下，由投资 经理带队对企业进行全面而详细的尽职调查，拟定投资建议书报公司 投资决策委员会进行决策。根据投资决策委员会的决策投资经理拟定 投资计划和具体实施方案并进行谈判签约。 实施严格的风险管理企业管理的风险控制体系 事前审查，就是对投资经理提交的投资方案投资协议等进行严 格的审查，并经投资决策委员会批准后实施。 事中控制就是对被投资企业实施非现场监控和参与重大决策等， 督促被投资企业及时报告相关事项，掌握企业状况，定期制作披露 相关财务及市场信息。同时对被投资企业实施现场监控，及时跟踪资金运用项目，控制资金运用过程中的各种风险。 严格缜密的项目管理价值提升的关键 对已投资企业进行科学严格的管理是提升企业价值的关键环节， 参与投资企业各个关键环节的管理既可以控制投资风险，又可以提高 投资企业的价值。项目管理的关键在于资源的输入及整合和风险的控 制。 项目的退出投资企业价值的实现 从事的是财务性投资，在对企业作出投资决策时就必须对退出 方式和时机做好安排，并落实在合作协议中。退出方式的安排以投资 效益最大化及可实现为根本原则。目前可以通过转让兼并收 购投资企业管理层回购等方式实现投资的退出。 公司通过对企业的投资及退出，为基金持有人获取投资收益， 同时公司获得相应的管理费收入和业绩提成回报。 八结论 私募股权投资基金符合国家产业结构调整的重要战略决策，它是 将所有的民间资本和流动资本聚集起来，投资到实体经济。私募股权 投资基金追逐高成长性的企业，而成长性的企业正是我们国家重点扶 问题的提出 公司发展的需要拓展新的业务增长点 公司在继续做好传统业务的同时寻求新的业务增长点，应该说积 极发展私募股权缩写投资基金业务是个不 错的选择。但是，直接利用公司现有平台则受到很大的局限，是目 标企业不愿意让信托公司参与，以免为未来的上市带来不便二是投 资的股权在退出时会遇到国有股减持的诸多限制，并且会给公司带来 直接的收益损失。组建专业的股权投资基金管理公司不仅可以规避目 前公司自营业务中的些不利因素，同时还可以促使业务得到更大 的发展。 竞争格局的需要培养新的竞争优势 国内的规模尽管已经快速增长，但依然处于初级阶段，数 据表明，国企参与了超出半数的于年完成首轮募资的新 基金，参与金额占比高达。特别是保险证券及信托等金融机 核准通过，归档资料。 未经允许，请勿外传,构都在积极参与。年年，共有家创业投资企业在发 改委备案，国有机构所占有限合伙人缩写 实到资本的比例最大，接近。国企之所以能够如此积极地参与 股权投资，主要有两个原因，是股权投资符合国家的政策引导 方向，二是充沛的资金为国企参与股权投资奠定了良好的基础。 从国际市场看，经过几十年的发展，已经成为仅次于银行贷款 和的重要融资手段。因此，公司有必要积极参与发起设立股权 投资基金管理公司。 二市场分析 市场现状调查政府推动，各方积极参与 处于工业化转型期高速发展的中国经济和不断完善的投资环 境，无疑是投资中国的巨大驱动力，这主要表现在以下几个方 面。是中国持续高速增长的经济蕴藏了巨大的投资机会。二是 日益活跃的中小企业民营企业的并购提出了更多的融资需求。三 是大量企业境内境外公开上市前需要融资支持。四是中国经济进入 转型期，大量创新型企业产生，将是这些企业的助推器。第市场发展速度快。今天除了银行信贷和以外，第三 大融资手段就是股权投资基金，这是全球经历的过程。特别是金融危 机之后，股权投资基金进入了黄金阶段，如果说年到年发 展很快的话，主动也就是左右，但是去年我们新募集基金的数量和 金额都是历史最高的，数量增长了，金额增长了，远远超过 前十年。最新统计数据显示，截至年底，在天津落户的私募股权 投资基金及管理企业已达多家，认缴资本突破多亿元。显 然，天津已经成为中国最大的私募股权投资基金聚集基地。 第二金融机构及国有企业积极参与。近年，在国际国内业 绩良好的推动下，各类金融机构开始将眼光转向市场，证券公司通 过设立直投公司开展股权投资业务，保险公司参与投资，信托公司 在资金信托计划的框架下进入市场。国有企业更是占到市场的 六成以上。 第三政府大力推动。从中央到地方，各级政府都出台了大力支 持股权投资基金发展的政策及法规性文件，各省都在积极推动设立各 种类型的股权产业投资基金。 未来的发展机会发展的条件更加成熟第社会经济发展促使快速发展。目前正是发展的最 佳时机。当货币政策收紧的时候，企业难以获得流动性的支持，表 现为货币