结存变动成本单位缺货成本 现金管理中，需要权衡的是。 流动性和风险性流动性和盈利性盈利性和 风险性风险性和安全性 以股票的市价为元，该企业同期的每股收益为 元，则该股票的市盈率为。 如果投资组合中包括全部股票，则投资者 。 只承受特有风险只承 受市场风险 只承受非系统风险不承 受系统风险 产品单位变动成本元，计划销售件，每件 售价元，欲实现利润元，固定成本应控制在 。 元元元 元 下列哪个项目不能用于分配股利。 盈余公积金资本公积税前利润 税后利润 公司当盈余公积达到注册资本的时，可 不再提取盈余公积。 以下股利政策中，有利于稳定股票价格，从而树立公 司良好的形象，但股利的支付与盈余相脱节的是 。 固定或持续增长的股利政策 剩余股利政策 低正常股利加额外股利政策 不规则股利政策 应收帐款周转率是指商品与应收帐款平均 余额的比值，它反映了应收帐款流动程度的大小。 销售收入营业利润赊销收入净额现销收入 下列财务比率反映短期偿债能力的是。 现金流量比率资产负债率销售利润率利息保障 倍数 影响速动比率可信性的最主要因素是。 存货变现能力短期证券的变现能力产品的变现能 力应收帐款的变现能力 评价企业短期偿债能力强弱最苛刻的指标是。 已获利息倍数速动比率流动比率现金比率 下列财务指标反映营运能力的是。 资产负债率流动比率存货周转率资产报酬率 下列财务指标反映营运能力的是。 资产负债率流动比率存货周转率资产报酬率 投资者购买了种有价债券，购买后，发生了剧烈 的物价变动，其他条件不变，则投资者承受的主要风险是 变现风险违约风险利率 风险通货膨胀风险 公司每年分配股利元，投资者期望最低报酬率为 ，理论上，则该股票内在价值是。 元元元无法确定 企业为维持定生产经营能力所必须负担的最低成本 是 变动成本酌量性固定成本约束性固定成 本沉没成本 下列不属于选择股利政策的法律约束因素的是 资本保全约束资本充实原则约束超额累计利 润限制资产的流动性 产权比率与权益乘数的关系是 产权比率权益乘数权益乘数 产权比率 权益乘数产权比率产权比率权益乘数 十产权比率 运用杜邦分析体系进行财务分析的核心指标是 。 净资产利润率资产利润率销售利润率总资 产周转率 二多项选择题 般认为，处理管理者与所有者利益冲突及协调的机制 主要有。 解聘接收 股票选择权绩效股 经理人市场及竞争 企业筹措负债资金的形式有。 发行股票内部留存收益 长期借款发行债券 吸收直接投资 影响利率形成的因素包括 纯利率通货膨胀贴补率 违约风险贴补率 变现力风险贴补率到期风险贴补率 下列是关于企业总价值的说话，其中，正确的有 企业的总价值与预期的报酬成正比 企业的总价值与预期的风险成反比 风险不变，报酬越高，企业总价值越大 报酬不变，风险越高，企业总价值越大 在风险和报酬达到最佳平衡时，企业的总价值达到最大 系数是衡量风险大小的重要指标，下列有关系数 表述中正确的有 ，股票的系数等于零，说明该证券无风险 ，股票的系数等于，说明该证券风险等于市场平 均风险 ，股票的系数小于，说明该证券风险小于市场平 均风险 ，股票的系数大于，说明该证券风险大于市场平 均风险 ，股票的系数小于，说明该证券风险大于市场平 均风险 融资租赁的租金总额般包括。 租赁手续费运输费 利息构成固定资产价 值的设备款 预计净残值 股东权益的净资产股权资本包括。 实收资本盈余公积 长期债券未分配利润 应付利润 影响企业综合资本成本大小的因素主要有 资本结构个别资本成本 的高低 筹资费用的多少所得税税率 企业资产规模大小 下列对投资的分类中正确的有 。 投资互斥投资和互补投资长期投资和 短期投资对内投资和对外投资金融投资和 实体投资 先决投资和后决投资 降低贴现率，下列指标会变大的是 净现值做出公司采取何种方案的决 策 本试卷可能使用的资金时间价值系数 , ， ， 解甲方案每年的折旧额 甲方案各年的现金流量， 乙方案每年的现金流量 甲方案的净现值十 万元 乙方案的净现值 十 应该选择乙方案。 财务管理公式汇总 货币时间价值 复利终值系数 复利现值系数 年金终值系数 年金现值系数 其中是终值，是现值，是年金，是年利率，是期 间 筹资管理 筹资规模的确定销售百分比法 需要追加对外筹资规模预计年度销售增加额基年总 敏感资产的销售百分比基年总敏感负债的销售百分比 预计年度留存利润增加额 基年总敏感资产的销售百分比各项敏感资产金额实 际销售额 敏感资产项目有现金应收账款存货固定资产净值 等 基年总敏感负债的销售百分比各项敏感负债金额实 际销售额 敏感负债项目有应付账款应付费用等 债券发行价格债券面值,市场利率，发行期 间债券年息,市场利率，发行期间 复利现值系数年金现值系 数 放弃现金折扣的机会成本率现金折扣率 现金折扣率信 用期折扣期 补偿性余额，计算借款的实际利率 实际利率利息本金实际借入可用的本金 资本成本 长期借款成本借款年利息所得税率借款本 金筹资费用率 发行债券成本债券年利息所得税率债券筹 资额筹资费用率 发行优先股成本年股息筹资总额筹资费用 率 发行普通股成本第年的预计股利额筹资总额 筹资费用率普通股股利预计年增长率 资本资产定价模式 股票成本无风险证券投资收益率国库券利率公司 股票投资风险系数贝他系数市场平均投资收益率 无风险证券投资收益率 加权平均资本成本该种资本成本该种资本占全 部资本的比重 杠杆 经营杠杆系数息税前利润变动销售额变动 基期贡献毛益基期息税前利 润 销售收入变动成本销 售收入变动成本固定成本 财务杠杆系数每股收益税后收益变动息税前利润 变动 息税前利润息税前利润利息 总杠杆系数经营杠杆系数财务杠杆系数息税前利 润固定成本息税前利润利息 无差别点分析公式使得每种方案得净资产收益率或每股 净收益相等的点 方案的年利息所得税率 方案的年利息所得税率 方案下的股权资本总额净资产 方案下的股权资本总额净资产 当息税前利润计算出的时，选择两种方案都可以 当息税前利润计算出的时，选择追加负债筹资方 案更为有利 当息税前利润计算出的时，选择增加股权资本筹 资更为有利 长期投资固定资产管理 年营业净现金流量每年营业收入付现成本 所得税 净利润折旧 非贴现指标投资回收期原始投资额每年营业现 金流量 平均报酬率平均现金余额原始投资 额 贴现指标净现值每年营业净现金流量的现值 初始投资额 内含报酬率，当净现值时，所确定的 报酬率般用插值法计算 现值指数每年营业净现金流量的现 值初始投资额 流动资产管理 现金收支预算法现金余绌现金流入现金流出期初现金余额本期预计现金收入本期预计现金支 出期末现金必要余额 最佳现金持有量  其中为预算期现 金需要量,为有价证券利率,为平均每次证券变现 的固定费用,即转换成本 存货经济进货批量同样的道理为存货年度计划进货 总量,换为单位存货年度储存成本,为平均每次的进 货费用 现金存货管理总成本 存货经济进货批量平均占用资金经济进货批 量进货单价 存货年度最佳进货批次存货年度计划 进货总量经济进货批量 存货储存期控制 存货保本储存天数毛利次性费用销售 税金及附加 日增长费用 存货保利储存天数毛利次性费用销售 税金及附加目标利润 日增长费用 存货获利或亏损额日增长费用保本储存天 数实际储存天数 日增长费用日利息日保管费日仓储损耗 应收账款管理决策 决策成本应收账款投资机会成本应收账款坏账准 备应收账款管理费用 其中应收账款投资机会成本应收账款平均占用 额投资机会成本率 应收账款平均占用额 应收账款赊销净额应收账款平均周转次数应收账款赊销净额应收账款赊销收 入总额现金折扣额 应收账款平均周转次数 应收账款平均周转天数应收账款平均周转天数各现金折扣期客 户享受现金折扣期的估计平均比重 决策收益赊销收入净额贡献毛益率 方案净收益决策收益决策成本哪个方案净收益 大，选择哪个方案 应收账款收现保证率当期预计现金需要额当期预 计其他稳定可靠的现金来源额 当期应收账款 总计余额 经营周期营业周期存货周期应收账款周期 现金周转期经营周期应付账款周期 证券投资管理 零增长股票的估价模型每年分配股利最低收益率 固定增长股票的估价模型 第年分配股利最低收益率固定增长率 导出预期收益率第年股利股票股价固定增长 率 阶段性增长股票的估价模型 第步,计算出非固定增长期间的股利现值 第二步,找出非固定增长期结束时的股价,然后 再算出这价的现值利用固定增长得模型计 算 第三步,将上述两个步骤求得的现值加在起, 就是阶段性增长股票的价值 市盈率每股市价每股收益 持有期间收益率持有期间期望收益购买价格总额 持有期间年均收益率 永久债券估价每期支付的债券利息市场利率或必要收益率 零息债券估价债券面值复利现值系数 非零息债券估价每年末债券利息年金现值系数 债券面值复利现值系数 利润管理 混合成本其中是固定成本，是变动成本 混合成本的分解高低点法回归直线法。 回归直线法的公式为 ,利润当利润为零时，为保本销售量， 当利润大于零时，为保利销售量 多品种下的综合贡献毛益率各产品贡献毛益率 该产品占销售比重 剩余股利政策第，看资本结构第二，在此资本 结构下，需投资股权资本多少，与现有股权资本的差 额第三，最大限度的用税后利润来满足第四，如 有剩余税后利润，再派发股利。 财务分析 营运能力分析 营业周期存货周转天数应收账款周转天数 存货周转率次数销售成本平均存货， 其中平均存货存货年初数存货年末数 存货周转天数天存货周转率 应收账款周转率次赊销净额平均应收账款 应收账款周转天数应收账款周转率 流动资产周转率次数销售收入平均流动资产 固定资产周转率主营业务收入固定资产净值 总资