（批复）华联物流配送中心及社区连锁门店项目可研建议报告（发改委）

城区人均拥有零售商业营业面积为平方米，总量宜控制在万平设投资不含建设期利息以上各项合计为不含建设期利息建设投资，其估算值为万元。

建设期利息按照拟定融资方案，本项目建设投资中安排银行贷款万元，建设期利息万元。

建设投资按照投资项目可行性研究指南要求，以上两项合计为建设投资，其估算值为万元。

附固定资产投资估算表流动资金估算估算依据本项目流动资金估算采用分项详细估算法。

估算主要公式为流动资金流动资产流动负债流动资产应收账款存货现金流动负债应付账款流动资金本年增加额本年流动资金上年流动资金周转次数周转天数存货库存商品燃料动力在途商品产成品估算结果经估算得本项目达设计营动能力年度需投入经营性流动资金万元，其中计入总投资铺底流动资金为万元。

附流动资金估算表资金筹措项目总投资万元，计划通过如下渠道筹集项目建设资金由项目业主单位自筹万元申请项目贷款万元。

附投资计划及资金筹措表资金来源及运用表第十三章财务评价项目效益和费用范围界定项目建设目是促进生产引导消费推动经济结构调整和经济增长方式，因此在性质上虽为扩建，但与业主原有经营业务有着较为明显区分，可按新建项目对待。

成本分析固定资产折旧和摊销房屋及构筑物按年折旧设备与其他按年折旧无形资产按年摊销递延资产按年摊销。

注本项目固定资产折旧方法采用直线法。

修理费按固定资产折旧提取项目定员人，人员工资按照每人平均月工资元，福利费按工资额度列支。

本项目用水电，参照目前开发区收费标准，预测到运营期水费按元吨电费元度外购商品成本按物流配送行业平均毛利率估算，即外购商品成本按商品销售收入估列。

销售费用按照项目经营特点，项目销售费用按年经营额度估算财务费用包括固定资产借款利息和流动资金借款利息。

其他费用主要包括其他管理费用其他财务费用门店租赁费等，年需费用约万元经核算，该项目正常年份总成本为万元。

附折旧表摊销表成本费用估算表项目运营收入据统计经过华联超市营销系统，年保守销售额可达到亿元。

按照华联超市有限公司中期规划，年前市区直营店要达到家其他地市分公司达到家加盟店农家店达到家。

可以预见是，随着华联物流配送中心项目建设，原以食品百货为主华联物流配送，将快速扩充农副产品生鲜蔬菜等，同时依托华联超市这庞大终端销售系统，其物流配送及销售额在当前亿基础上，可稳定实现当前建设规模设计配送及销售能力每年万元不含税。

附损益表销售税金计算表税金按照有关财税制度，本项目在进行相关财务指标测算时，应考虑如下税种增值税，税率按计算城市建设维护税按增值税提取教育附加税按增值税提取所得税，税率取。

盈余公积金按税后利润计提，公益金按税后利润计提。

项目财务评价财务分析依年月日国家计委及建设部发行建设项目经济评价方法与参数和投资项目可行性研究指南试用版为据，采用动态分析，财务分析期年，基准点均取在项目实施第年年初，目标收益率采用。

计算所得税后财务指标如下净现值根据本工程所预期效益，选择目标收益率为，计算在分析期内各年发生现金流入及现金流出现值总和，即净现值。

经测算本项目全部投资所得税后财务净现值为万元附现金流量表财务内部回收率指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时折现率。

经分析计算得出该项目全部投资税后财务内部收益率为投资利润率投资总额年均利润总额投资利润率投资回收期投资回收期是指以项目净收益抵偿全部投资所需要时间，其是财务上投资回收能力主要静态指标。

投资回收期累计现金流量开始出现正值年份数上年累计现金净流量绝对值当年净现金流量经计算本项目投资回收期为年含建设期。

偿债能力分析通过对借款还本付息计算表附表计算，考察项目计算期内财务状况，项目贷款还款周期为年不确定性分析盈亏平衡分析盈亏平平衡分析是种特殊形式临界点分析。

进行这种分析时，将投产后正常年份仓储量作为不确定因素，求取盈亏平衡时临界点所对应仓储量。

其数字越低，表明项目适应市场变化能力越强，抗风险能力也越强。

本项目采用仓储能力利用率来表示，所使用测算公式为盈亏平衡点年固定总成本年销售收入年可变成本年营业税金及附加经分析计算本项目盈亏平衡点为，可见项目只要达到设计生产能力，就可保本，项目抗风险能力较强。

敏感性分析按单风险因素考虑，假定其他因素不变，当销售收入降低时，税后财务内部收益率降为。

当经营成本增加，税后财务内部收益率降为当固定资产投资上升时，财务内部收益率降为。

敏感性分析表明经营成本费用为最敏感因素。

敏感性分析详见下表。

敏感性分析表变动因素变动幅度全投资税后原方案基建投资经营收入经营成本综上所述，本项目赢利能力好，抗风险能力较强，经财务分析项目可行，但要特别注意经营成本费用控制。

财务评价结论从项目各评价指标可以看出，该项目内部收益率为，大于目标收益率，所得税后净现值远大户自己做要好得多物流解决方案，所以，客户都非常愿意把这个东西外包出去，从而第三方物流和客户之间就构成种不可分割供应链关系。

欧洲第三方物流发展非常快。

市场预测市位于安徽省西北部，地处黄淮平原南端，人口万，其中阜城人口达万是全国重要商品粮棉油肉生产基地。

据统计年鉴显示年全市进出口总额万美元，社会消费品零售总额亿元，货运量达万吨，货物周转量万吨公里。

随着城镇化进程加快和新农村建设大力推动，城镇人口还在不断增加，城市规模越来越大，社区型居住小区密布城区各个地域。

商业布局上，城区原有商业网点较为集中，主要有商厦国贸商城百货大楼和华千百意购物中心，这些购物中心相对较为集中，多采取百货商场经营模式，加之距离社区居民小区较远，交通拥挤，不便于社区居民就近购物需求。

再者，由于社区周边缺乏规范超市商业网点，些个体小店应运而生，而个体小店由于进货渠道复杂，所售商品质量难以保障，往往会出现些假冒劣商品坑害居民现象。

同时，购物环境也较差，商品安全性令人担扰。

随着经济发展，人口增加，各项基础设施和运输货物也相应按比例增加。

加上与河南省漯河驻马店周口商丘与本省宿县蚌埠淮南淮北等周边地区，是巨大运输市场。

我市地处京九铁路南北中心位置，使能同国内国际大市场直接接轨，能参与国际经济大循环大流通，成为沿海向内地发展中转站，内地对外开放桥头堡，具备全国物资交流中心条件。

办个市场，兴串产业，活方经济营造大市场，搞活大流通，必将成为经济发展助跑器市以良好交通优势为契机，市适时制定了城市商业发展规划，规划于年全市社会消费品零售总额亿，年均增长。

其中市区社会消费构调整，重点支持现代流通方式推广和运用。

地方各级人民政府要在财政补贴土地使用等方面，鼓励连锁经营企业发展，尤其是到城市社区农村建立营销网络鼓励发展循环经济，从财政等方面支持优势再生资源回收企业通过连锁经营等方式拓展回收网络加大利用信息技术改造流通业传统作业方式力度，采用现代物流管理模式，提高管理效率，降低成本，鼓励各类流通企业发展电子商务。

市国民经济和社会发展第十个五年规划纲要指出，要充分利用我市独特区位优势和发达交通条件，按照总量实现倍增，布局相对集中，结构明显优化，功能全面提升要求，着力构建布局合理层次分明业态先进功能完备多种资本组织形式同时并存竞相发展商贸物流体系。

鼓励发展以连锁经营电子商务物流配送等为主要特征现代流通方式，整合物流资源，鼓励企业物流向第三方物流转化。

我国连锁经营及流通业发展现状具中国国家统计局商务部统计资料表明，年中国限额以上连锁企业门店总数个，营业面积平方米，从业人员人，销售额万元，配送中心个数个。

内资连锁占据定优势，但扩张速度和平均效益低于外资连锁企业。

年内资连锁零售集团营业收入占限额以上连锁餐饮业集团，港澳台商和外商投资所占比重分别为和。

内资连锁零售企业人均年销售额虽然高于港澳台商投资和外商投资企业，但是平均门店年销售额只相当于港澳台商投资企业外商投资企业单位营业面积创造年销售额也比外商投资企业低。

为改变我国连锁经营业弱势地位，提高综合竞争实力，商务部不断推出各项引导和扶持政策，激励和帮助我国连锁经营企业快速健康成长，并采取了营造良好政策环境实现规划管理推进网多用等五项措施。

随着连锁业爆炸式增长，作为物流现代化最显著标志之物流配送中心在我省取得了较大发展，并在信息流方面取得了突破性进展。

目前，个庞大流通体系正支撑着经济发展大厦，目前已出现了像华大物流安泰物流等较大规模规范物流配送中心。

当前，经济持续高速发展，居民收入增加，消费水平提高以及新经济导入，要求物流业发展跟上步伐制造业规模化发展，对物流专门化提出了要求以批量进货大量销售为特征超级市场兴起以及连锁经营遍地开花，零售规模不断扩大，对物流提出了大量多品种进货要求。

为得到比较优厚进货条件，降低进货价格，提高与大型连锁企业竞争力，大量中小零售企业将通过自由连锁等形式，组成共同进货组织，实施从厂家直接进货变革。

高附加值产品日益增加，要求物流提供更细致服务，提高物流安全性可靠性和迅速性。

产品多品种化和消费多样化个性化，将导致产生多品种小批量物流企业间竞争加剧，将使企业更加重视在物流环节上节约成本，减少浪费，削减人工成本。

信息化发展，特别是由于系统应用，将导致越来越多零售店对库存实行极为细致单品管理，实行多品种小批量库存，从而要求批发业增加送货次数和品种，减少每次送货批量。

新兴网上物最不容易绕过槛也是物流问题，大规模网上销售必须有高效率物流系统作支持。

项目提出理由随着改革开放不断深入和社会主义市场经济体制完善，我国流通业在促进生产引导消费推动经济结构调整和经济增长方式转变等方面作用日益突出。

当前，我国商品市场供求总格局已发生根本性变化，面临国际化竞争更趋激烈，但流通领域仍存在流通企业规模偏小，组织化程度低，现代化水平不高，市场体系不够完善等问题，迫切需要我们在流通领域树立和落实科学发展观，建设大市场，发展大贸易，搞活大流通，加快推进内外贸体化和贸工农体化，促进经济结构调整和经济增长方式转变。

是皖西北重要中心城市，辖区人口万，拥有巨大消费群体和消费潜力。

近年来，在经济持续增长入世等多种利好因素影响下，这地区物流交易额呈井喷式增长，而且在皖西北物流集散中心地位日益确立。

但目前，这地区物流配送企业规模不大，功能单，档次不高，满足不了蓬勃发展物流配送和交易需要，城市商