（批复）棉籽脱酚蛋白生产线项目可研建议报告（发改委）

本项目建设期个月，投产期为年，达产年为年，生产期为年，计算期年。

项目生产各类产品价格按照年上半年市场平均价格计算。

本项目基准收益率为。

销售收入和销售税金及附加估算经估算本项目达产年销售收入为万元。

年销售收入估算详见下表。

产品销售收入估算表序号产品名称年产量吨单价元吨年销售收入万元棉粕二级棉油棉壳脱臭馏出物棉油皂脚合计销售税金及附加按国家规定计取，产品缴纳增值税，城乡维护建设税和教育费附加，增值税计算采用抵扣法。

销售税金及附加为万元。

成本和费用估算外购原材料及燃料动力费运杂费等外购原材料及燃料动力费用包括外购原材料水电暖等，运杂费包括原材料及成品运输保险等费用。

所有原料辅料燃料动力价格均按照年市场平均价格计算。

达产年外购原材料及燃料动力费等为万元。

原材料及燃料动力费用详见下表。

主要原材料及辅助材料消耗估算表序号名称耗量吨年单价元吨金额万元备注棉籽溶剂油包装材料万个元个其他辅料水电万度煤合计万元本项目需劳动定员人，年均工资福利费按万元人，达产年工资及福利费为万元。

折旧费项目设备投资年折完，残值，房屋及建筑物按年计算折旧，合计每年提取折旧费万元。

修理费本项目修理费按销售收入计，达产年为万元。

摊销费本项目建设中勘察设计费计入无形资产，分年摊销，每年万元。

其他费用包括制造费用管理费用及销售费用等费用，按年销售收入提取，达产年为万元。

财务费用达产年利息支出万元。

总成本费用总成本外购原材料燃料动力费用工资及福利费修理费折旧费摊销费财务费用其他管理制造与销售费用。

达产年总成本费用为万元。

销售税金及附加产品增值税税率为，城市维护建设税税率为，教育费附加率为。

达产年增值税销售税金及附加为万元。

利润估算项目所得税税率按年新所得税法规定企业所得税率计算，提留税后利润为公积金，其余为未分配利润。

利润总额销售收入总成本销售税金及附加费可分配利润中提取盈余公积金。

本项目达产年利润总额为万元。

财务盈利能力分析现金流量分析项目全部投资财务内部收益率所得税前为，税后为财务净现值税前为万元，税后为万元。

投资回收期所得税前为年，所得税后为年。

通过上述指标分析表明本项目盈利能力较强，财务内部收益率高于基准收益率，财务净现值大于零，项目在财务上是可行。

其他指标投资利润率是反映财务盈利能力静态指标，它是计算期内平均利润额与总投资之比，本项目投资利润率为。

利税率。

财务评价结论本项目主要产品是饲用高含量蛋白原料，是国内目前科技含量较高产品，能够替代部分进口原料，具有较强竞争优势，只要搞好市场营销，企业可以稳定获得较好收益。

本项目财务盈利能力较高。

本项目市场及应用前景广阔，短时间内销售价格降低现象难以发生，有较强抗风险能力。

综上所述，从财务评价角度看，该建设项目是可行。

第十章项目风险分析经营风险原材料供应及价格风险本项目生产经营主要原材料为棉籽，由于生产规模扩大和行业竞争者存在，如出现原料供应不足或原料价格大幅度上涨情况，将对本项目生产经营活动产生影响。

近年来，自治区党委确定了优势资源转换战略，全疆各地因地制宜大力开发特色资源。

新疆北疆地区昌吉回族自治州博尔塔拉蒙古自治州伊犁哈萨克自治州部分地区以及兵团农四师部分团场农五师农六师农七师农八师地区等水土条件优越，光热资源丰富，十分有利于棉花生产，该地区已成为新疆乃至全国产棉大区为棉花主产区，近年来，棉花生产发展迅猛，年该地区棉花种植面积万亩，总产万吨，棉籽产量万吨。

预计年该地区棉花产量将达到万吨，棉籽产量达万吨。

棉花已成为该地区国民经济支柱产业农民收入主要来源，棉花收入占到农民人均收入以上，政府农民种棉积极性年比年高涨，因此，棉籽产量将会逐年增加，价格波动不会对本项目产生大影响。

能源和交通运输风险本项目产品面向全国各地，新疆远离内地各省，奎屯市又地处北疆腹地，运输距离长，客观上存在交通运输风险。

本项目生产过程中需消耗定数量辅助原材料，如出现供应紧张和价格上涨，可能对项目生产经营造成定影响。

本项目产品销售主要通过公路铁路运输。

本项目建设地点位于北疆铁路沿线，交通较为便利。

随着国家西部大开发政策实施，交通和基础设施建设会进步加强，本项目产品交通运输将更加便利。

天康公司将进步加强与铁路等运输部门良好合作关系，保证产品运输渠道畅通。

奎屯独山子克拉玛依地区是新疆石油和煤炭资源较丰富地区之，电力资源也很充足，为本项目生产提供了充分能源保证。

天康公司在进步加强与能源部门良好合作关系同时，将努力通过技术创新降低能源消耗，防范能源不足风险。

技术进步风险本项目选用生产设备工艺较为先进，加上天康公司现有质量保证体系，对产品质量有定保证。

但如果忽略技术进步大趋势，随时间推移，将会影响企业发展。

天康公司计划在项目实施过程中，将加大生产设备技术改造，在保持工艺正常生产需要。

因此，本项目脱酚高蛋白棉粕产品销售完全有保证。

年我国食用油供需缺口达万吨，按我国人口自然增长和社会购买力增长两个因素预测，我国食用油市场将持续供不应求态势。

由于食用油是国家战略物资，不可能长期大量依赖进口，因此国产食用油市场潜力巨大。

天康公司主营业务为饲料和兽药生产，暂不涉足调和油生产及小包装终端销售领域。

项目年生产吨棉籽二级油可直接销售给西安嘉里油脂公司益海粮油集团公司中粮集团天津有限公司和乌市建疆粮油批发市场等客户，产品销售渠道有保障。

拟建规模本项目日处理棉籽吨，年产含量脱酚棉蛋白吨棉油吨棉壳吨。

第三章建设条件与建设方案项目建设单位及主要技术负责人项目建设单位新疆天康畜牧生物技术股份有限公司是按照国务院关于加强技术创新，发展高科技，实现产业化决定和农业部关于加快畜牧业发展意见，由新疆天康技术发展公司新疆畜牧科学院新疆农垦科学院新疆生物药品厂等股东出资组建产业链型畜牧业高新技术企业，公司经新疆维吾尔自治区人民政府批准于年月日成立，年公司在深交所上市天康生物。

公司下设饲料事业部胚胎工程事业部生物制药事业部石河子分公司甘肃武威分公司生物添加剂分公司生物技术中心等，另有库尔勒天康饲料科技有限公司伊犁天康畜牧科技有限公司乌鲁木齐天康畜牧科技发展有限公司阿克苏天康畜牧有限责任公司等参控股公司。

在各级政府关怀支持下，公司成立近六年来先后被确定为首批国家级农业产业化重点龙头企业全国饲料工业强企业全国饲料工业协会和农业部饲料工业办重承诺，守信用企业新疆维吾尔自治区粮食行业优秀骨干企业新疆维吾尔自治区重点支持户成棉籽中含棉仁约，棉仁中含粗脂肪，粗蛋白，提油后棉粕中含有丰富蛋白质。

由于般油脂加工厂加工棉籽主要目是提炼棉油，棉粕是其副产品，普通棉粕含有棉酚等有毒物质，可造成动物生长受阻生产能力下降贫血呼吸困难繁殖能力下降甚至不育，严重时可造成死亡。

因此，棉籽饼粕在饲料中添加量很小，般为，不少地方把棉籽饼粕当作肥料还田。

但是，棉粕中粗蛋白含量较高，接近豆粕，达到，作为种潜在蛋白资源，我们认识还有待进步提高。

我国是世界上主要产棉大国，国家统计局年国民经济和社会发展统计公报显示，年全国棉花种植面积万公顷万亩，棉花总产万吨，棉籽总产量多万吨。

目前我国棉籽作为饲料原料利用率不足，与此形成对照是我国饲料蛋白原料严重不足，制约着畜牧业生产发展。

棉籽出粕率，如果全国棉籽资源得到充分利用，每年可得到约万吨棉粕，可替代豆粕和鱼粉，缓解我国饲料蛋白原料供需矛盾。

新疆是我国产棉最大省份，棉花是新疆最具优势特色资源，年种植面积达到万亩，总产量万吨，种植面积和总产量分别占全国和。

棉籽产量达万吨，约占全国总产量。

新疆棉籽以其产量大蛋白含量高出油率高，深受国内加工企业追捧。

新疆北疆地区棉花主产区主要分布于昌吉回族自治州博尔塔拉蒙古自治州伊犁哈萨克自治州部分地区以及兵团农四师部分团场农五师农六师农七师农八师等，年上述地区棉花种植面积万亩，总产万吨，棉籽产量万吨。

平均有农民农工从事棉花种植生产，农民农工人均纯收入以上来源于棉花。

棉花产业在上述地区农业农村经济发展中有着举足轻重地位，在农业增效农民增收社会稳定中起着决定性作用，是农民收入主要来源，是农村经济发展中强势产业，县域工业经济发展大多是以棉花及其副产品为原料加工业。

般情况下上述地区棉籽收购价格比内地低元斤，棉油比内地低元吨，棉粕比内地低元吨以上，北疆地区棉花及棉籽加工业极具竞争力。

近两年来，在全国性农副产品原材料供应紧张价格连续出现大幅上涨大背景下，天康公司饲料业务进步发展受到制约，为缓解饲料原料供应紧张局面，减轻成本压力，提高企业及产品市场竞争能力，必须从源头上保证公司饲料原料足额稳定供应。

由于新疆基本没有专业植物蛋白生产企业，油脂加工企业只重视出油率，而忽视饼粕蛋白质量，造成棉粕粗纤维含量高蛋白质含量低，有效能值低，蛋白质氨基酸消化利用率低，均明显低于鱼粉及豆粕等优质蛋白质饲料资源。

而且尤其严重是棉粕中有毒有害物质含量高。

为保证饲料产品质量，天康公司蛋白类饲料原料基本都从内地大型加工企业采购或进口国外产品，饲料生产成本居高不下。

新疆有着丰富棉粕资源，而且国家经过八五九五十五科技攻关，解决了棉粕脱酚工艺难题，脱酚棉粕规模化生产已无技术障碍，因此，天康公司提出在新疆生产高蛋白脱酚棉粕，以满足本企业及疆内外饲料生产企业所需，降低料加工业和畜禽养殖业生产成本。

根据自治区党委人民政府优势资源转换战略，天康公司经慎重考察，选择在北疆天山北坡中心区域奎屯市建设棉蛋白生产线，依托北疆地区丰富棉花资源，加快推进新疆棉粕产业上规模上档次，确保公司饲料业务以及新疆全国饲料工业又好又快发展。

项目概况项目建设地点奎屯市天北新区天北工业园项目建设规模年处理棉籽吨年产吨高蛋白含量脱酚棉粕吨棉籽二级油吨棉籽壳主要经济指标概况项目投资估算总额为万元，其中固定资产投资万元含建设期利息，铺底流动资金万元。

项目建设完成后，增加补充经营性流动性资金万元，资金来源为公司自筹和银行贷款。

生产期年均销售收入总额万元生产期年均总成本费用总额万元生产期年均利润总额万元生产期年均增值税销售税金及附加总额万元投资利润率投资利税率全部投资财务内部收益率所得税前为全部投资财务内部收益率所得税后为财务净现值所得税前为万元财务净现值所得税后为万元投资回收期含建设期所得税前